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日企海外并購紀錄:武田制藥擬460億英鎊購罕見病巨頭夏爾

日本企業史上最大手筆的海外并購,已進入最終協調階段。
4月25日,據日本共同社報道,日本武田藥品工業公司以460億英鎊(約合人民幣4050億元)收購愛爾蘭制藥巨頭夏爾(Shire)事宜已進入最終協調階段。如果該收購完成,將成為日本企業迄今最大的海外收購案例。
根據最新公布的方案,武田的收購價從47英鎊/股上調至49英鎊/股,最終協議達成期限也從4月25日推遲至5月8日。武田將在限期前對夏爾展開資產評估,敲定具體的收購條件。夏爾董事會表示有意向股東推薦武田的新收購方案。
夏爾是一家總部位于愛爾蘭都柏林的生物制藥企業,以研發和生產罕見病藥物而見長。該公司于1986年誕生于英格蘭南部的漢普郡,當時以銷售治療骨質疏松癥的鈣補充劑為業務。之后該公司便通過一系列并購,快速成長為去年營收約152億美元的企業。
武田對夏爾的收購可謂一波三折。據路透社此前的報道,最新的價格已經是武田第四次加價。武田制藥公司在3月29日提出了一項價值410億歐元的收購要約,并于4月11日再次出價430億歐元,隨后在4月13日提出了440億歐元(約625億美元)的報價。
夏爾的當前市值約為391億美元,約為武田的兩倍。因此這筆交易也被稱為“蛇吞象”。而雙方市值間的差異也被認為是造成夏爾股東一再拒絕武田報價邀約的重要原因,因為武田的所有報價都是股票和現金混合的方式,
夏爾曾在4月14日,也就是上一次拒絕武田的收購方案之后發表了關于這筆并購的聲明。在該聲明中,夏爾的管理層認為,武田制藥低估了該公司的研發管線。但實際上,就在4月16日,夏爾剛剛將其腫瘤業務賣給了法國制藥公司施維雅,售價僅為24億美元。
在武田與夏爾就該筆交易進行磋商的過程中,有消息稱另一家愛爾蘭的制藥公司艾爾建有意“截胡”。不過,艾爾建隨后發布了聲明予以否認。艾爾建是一家在醫美和眼科藥物上見長的生物制藥公司。
關于武田的收購方案,目前外界最大的擔憂在于,巨額的收購資金的會給武田制藥帶來財務危機。穆迪稱,該交易將增加債務,會對武田的信用評級造成沖擊。”巨額收購交易預示著杠桿上升,可能導致評級被下調幾檔,”穆迪分析師Yukiko Asanuma稱。





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