11月15日，2022年中國資產(chǎn)管理年會在上海舉行。上海銀保監(jiān)局黨委委員、副局長劉琦致辭。

劉琦表示，資管行業(yè)作為連接居民財(cái)富管理需求和實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求的一個(gè)有效橋梁，在實(shí)現(xiàn)居民財(cái)產(chǎn)保值增值、優(yōu)化社會金融資源配置、助力產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展等諸多方面發(fā)揮了巨大的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在資管行業(yè)總規(guī)模已超過130萬億元。

劉琦從監(jiān)管角度出發(fā)提三點(diǎn)看法：

一是資管行業(yè)要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之本。資管行業(yè)必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨和本源，持續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，通過提供具有更高適配性的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新更好賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。各資管機(jī)構(gòu)要發(fā)揮資金和專業(yè)優(yōu)勢，通過資源配置引導(dǎo)加強(qiáng)對綠色金融、科技金融、ESG責(zé)任投資和“專精特新”等領(lǐng)域的支持力度，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求精準(zhǔn)對接，加快推動國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

二是資管行業(yè)要鍛造“受人之托、代人理財(cái)”之魂。資管機(jī)構(gòu)從事資管業(yè)務(wù)，必須為投資人利益行事，履行誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)義務(wù)。當(dāng)前，居民財(cái)富增長伴生的財(cái)富管理需求與現(xiàn)有資管產(chǎn)品和服務(wù)供給之間仍存在不匹配、不平衡的情況：資管機(jī)構(gòu)往往追求大而全而非小而美的差異化經(jīng)營；各類機(jī)構(gòu)面臨的市場準(zhǔn)入要求不一致；理財(cái)公司權(quán)益類產(chǎn)品比重仍然較低；風(fēng)險(xiǎn)對沖工具運(yùn)用不足，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)受經(jīng)濟(jì)波動影響大。這也反映出資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)還很艱巨。

三是資管行業(yè)要恪守合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理之要。自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，資管行業(yè)多層嵌套、剛性兌付、違規(guī)資金池運(yùn)作、異化為信貸出表工具等現(xiàn)象的整改規(guī)范效果良好。銀保監(jiān)會近期陸續(xù)公布了對部分理財(cái)公司和托管銀行的行政處罰案例，較為典型的有同業(yè)理財(cái)和老產(chǎn)品規(guī)模反彈等問題，這反映出了其背后的業(yè)務(wù)管理粗放、專業(yè)能力有待提升、科技賦能欠缺等深層次問題。未來，監(jiān)管將重點(diǎn)關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題，要求理財(cái)公司特別注重業(yè)務(wù)全生命周期，特別是投資交易環(huán)節(jié)的合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理。