日前，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。

同時(shí)，財(cái)政部、稅務(wù)總局也發(fā)布《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》，明確對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施遞延納稅優(yōu)惠政策。

個(gè)人養(yǎng)老金又被稱為養(yǎng)老第三支柱，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（第一支柱）、企業(yè)年金或職業(yè)年金（第二支柱）共同組成我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“三大支柱”。

早在1991年，國家便提出逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度，即國家、企業(yè)、個(gè)人三方共同負(fù)擔(dān)養(yǎng)老。“三支柱”養(yǎng)老金制度的構(gòu)想由此而來。

然而30年過去，多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系始終未能真正建立起來。

在此過程中，我國也曾就“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)行過探索。2018年，個(gè)人養(yǎng)老金制度曾以稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的形式開展過試點(diǎn)，但由于稅優(yōu)政策力度小、稅優(yōu)操作繁瑣，試點(diǎn)遇冷。

近年來，隨著我國社會(huì)的主要矛盾發(fā)生變化，城鎮(zhèn)化、人口老齡化、就業(yè)方式多樣化加快發(fā)展，各方密集釋放出信號(hào)：補(bǔ)齊第三支柱短板迫在眉睫。

2022年11月4日，等待三十余載，個(gè)人養(yǎng)老金制度終于落地。

迫在眉睫

1991年，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，提出逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度，推行國家、企業(yè)、個(gè)人三方共同負(fù)擔(dān)。

但在此后很長一段時(shí)間，中國養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱發(fā)展很不均衡。業(yè)內(nèi)人士如此形容：“第一支柱‘一枝獨(dú)大’、第二支柱‘一塊短板’、第三支柱‘一顆幼苗’。”

在人口老齡化背景下，“一支獨(dú)大”的第一支柱也越發(fā)“獨(dú)木難支”。因此，近年來我國一直在增加對(duì)第二支柱的投入。

2004年，《企業(yè)年金試行辦法》出臺(tái)，支持相關(guān)企業(yè)建立企業(yè)年金。同時(shí)，針對(duì)社會(huì)上普遍反映的“企業(yè)年金需要稅收政策支持”的訴求，中央財(cái)政先后出臺(tái)政策，企業(yè)繳納部分在一定比例內(nèi)免征企業(yè)所得稅，個(gè)人繳納部分在一定比例內(nèi)實(shí)行遞延納稅。

盡管如此，第二支柱的發(fā)展仍面臨一系列問題，集中表現(xiàn)為覆蓋面窄、企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)壓力較大、缺乏持續(xù)加入的能力和意愿等。

至于第三支柱，一直以來在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中都是個(gè)短板。

事實(shí)上，在此次個(gè)人養(yǎng)老金制度落地前，我國也對(duì)此進(jìn)行過探索和嘗試。

2018年，財(cái)政部聯(lián)合多部門印發(fā)了《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，要求從當(dāng)年5月1日起在上海市、福建省和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。通過稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)個(gè)人購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

此后，中國銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了一系列針對(duì)個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的配套政策，包括：《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等。這些措施充分借鑒了國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)養(yǎng)老金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，發(fā)揮了銀行、保險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管、證券及基金等機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢(shì)，為構(gòu)建第三層次個(gè)人供款的私人養(yǎng)老金的統(tǒng)一監(jiān)管體系提供了重要依據(jù)。

然而，總體來講試點(diǎn)效果并不理想。公開報(bào)道顯示，截至2021年10月底，投保人數(shù)僅5萬，保費(fèi)收入約6億元，與預(yù)期的千億保費(fèi)相去甚遠(yuǎn)。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師唐玨表示，稅收優(yōu)惠幅度有限、手續(xù)較為繁雜提高了參保成本等，被認(rèn)為是影響政策效果的重要因素。

中國社會(huì)科學(xué)院社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略研究院研究員、中國社會(huì)科學(xué)院世界社會(huì)保障研究中心秘書長房連泉近日在接受澎湃新聞采訪時(shí)也提到稅優(yōu)問題。他表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度推行后，一方面要加強(qiáng)制度的宣傳普及，另一方面政府要加強(qiáng)試點(diǎn)的力度，在更多地方推開，并且將來在稅收上給予更大的力度支持。

釋放信號(hào)

最近三年，官方密集釋放信號(hào)，讓公眾感覺到個(gè)人養(yǎng)老金制度“真的要來了”。

2020年1月13日，時(shí)任銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在國新辦發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要加快第三支柱改革的頂層設(shè)計(jì)，下一步將把第三支柱的改革納入國家重大改革內(nèi)容，并把第三支柱的發(fā)展作為國家重點(diǎn)戰(zhàn)略納入到“十四五”規(guī)劃之中。

次日，人社部舉行新聞發(fā)布會(huì)，也提到要構(gòu)建多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展。

2021年2月26日，國務(wù)院新聞辦舉行就業(yè)和社會(huì)保障情況新聞發(fā)布會(huì)。時(shí)任人社部副部長游鈞表示，經(jīng)過充分的研究論證，借鑒國際上的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)國內(nèi)一些試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，目前已經(jīng)形成了初步思路。總的考慮是，建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個(gè)人自愿參加、國家財(cái)政從稅收上給予支持，資金形成市場(chǎng)化投資運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金制度，正在緊鑼密鼓地推出。

游鈞表示，建立多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要舉措。國際經(jīng)驗(yàn)也表明，多層次的養(yǎng)老金體系更具風(fēng)險(xiǎn)可控和可持續(xù)性。

今年4月21日，“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金制度有了重大進(jìn)展。國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，明確了個(gè)人養(yǎng)老金的參加范圍、制度模式、繳費(fèi)水平、投資和領(lǐng)取等相關(guān)事項(xiàng)。

為何要開始實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度？官方給出的答案是：為了適應(yīng)我國社會(huì)主要矛盾的變化，是滿足人民群眾多層次、多樣化養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的必然要求，有利于在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金、職業(yè)年金基礎(chǔ)上再增加一份積累，退休后能夠再多一份收入，進(jìn)一步提高退休后的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質(zhì)量。

《意見》印發(fā)后，華中科技大學(xué)社會(huì)學(xué)院副教授謝勇才曾向澎湃新聞表示，由于長期以來婦女總和生育率不斷走低、人均預(yù)期壽命不斷提高、人口老齡化跑步前進(jìn)、人口即將步入負(fù)增長，國民的養(yǎng)老保障需求日益增長且多樣化、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力持續(xù)加大，個(gè)人養(yǎng)老金制度便應(yīng)運(yùn)而生。

今年9月，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議指出，發(fā)展政策支持、商業(yè)化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，有利于更好滿足群眾需求、提升保障水平。會(huì)議決定，對(duì)政策支持、商業(yè)化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人所得稅優(yōu)惠：對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。

利好信號(hào)釋放后，銀保監(jiān)會(huì)迅速做出反應(yīng)，向各地銀保監(jiān)局及保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極參與個(gè)人養(yǎng)老金制度。

應(yīng)運(yùn)而生

11月4日，個(gè)人養(yǎng)老金制度千呼萬喚始出來。人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。

據(jù)人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司副司長賈江介紹，個(gè)人養(yǎng)老金是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，都可以參加。

《辦法》提出，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、人力資源和社會(huì)保障部會(huì)同相關(guān)部門做好個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金的銜接。

個(gè)人養(yǎng)老金制度選擇在部分城市先試行再逐步推開。其中，西寧市擬作為青海省個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)城市，日前已上報(bào)人社部。西寧市人社局表示，試行涉及部門多，信息系統(tǒng)較為復(fù)雜，檢驗(yàn)操作流程原則上各省份一個(gè)先行城市，先行階段覆蓋在先行城市參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人員。納稅地不在先行城市的特殊處理。下一步，西寧人社部門將全力做好個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，為全省乃至全國推廣個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)下好先手棋、打好有備戰(zhàn)。

此外，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地后，如何激發(fā)參與積極性，并讓老百姓真真正正得實(shí)惠，是后續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。

《辦法》指出，參加人自主決定個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資計(jì)劃，包括個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資品種、投資金額等。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等基本特征。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度將對(duì)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。養(yǎng)老目標(biāo)基金的存續(xù)時(shí)間長，繳費(fèi)穩(wěn)定持續(xù)，資金具有長期投資的屬性，是資產(chǎn)管理行業(yè)非常重要的資金來源之一。

對(duì)于下一步個(gè)人養(yǎng)老金的推動(dòng)普及問題，房連泉?jiǎng)t認(rèn)為，現(xiàn)在養(yǎng)老金融產(chǎn)品的概念越來越普及，大家在人口老齡化的形勢(shì)下逐漸認(rèn)識(shí)到要積累養(yǎng)老金、將養(yǎng)老金投入金融產(chǎn)品，但是對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的認(rèn)識(shí)尚且不足，科普力度還不夠。

“個(gè)人養(yǎng)老金制度是今年剛正式出臺(tái)的一個(gè)制度，大部分人還不知道它是怎么回事。要調(diào)動(dòng)個(gè)人參加的積極性就要加強(qiáng)養(yǎng)老金融、個(gè)人養(yǎng)老金的科普宣傳。個(gè)人也要學(xué)習(xí)，了解它具體是什么，適合不適合自己，可以去做選擇，需要綜合發(fā)力。”房連泉表示，“金融機(jī)構(gòu)也要做好準(zhǔn)備，不斷豐富適合個(gè)人養(yǎng)老金投資的產(chǎn)品。它是一個(gè)長期投資，讓個(gè)人投資者能夠得到實(shí)惠，長期的回報(bào)率更高一些，這個(gè)制度才能更好地發(fā)展。總而言之，它既需要制度上的便利，又需要政府的支持，還要靠市場(chǎng)去推動(dòng)。”