首位管理規(guī)模超過百億的權(quán)益類基金經(jīng)理三季報出爐。

10月20日，匯豐晉信基金總經(jīng)理助理，投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)陸彬在管4只產(chǎn)品披露三季報。截至三季度末，這4只基金產(chǎn)品均在股票倉位原本較高的基礎(chǔ)上，進一步大幅加倉，加倉幅度在2至3個百分點。

整體來看，4只基金三季報前十大重倉股變化不大，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、艾為電子（688798.SH）、比亞迪（002594.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）等個股獲不同程度加倉，而陸彬?qū)幍聲r代（300750.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）等股的持倉則有所下降。

股票倉位超過92%

從已披露的陸彬4只基金的倉位來看，他在三季度末的股票倉位進一步提升，均超過了92%。

從股票倉位來看，三季度末，匯豐晉信低碳先鋒股票從二季度末90.53%的股票倉位提升至三季度末的93.46%；匯豐晉信動態(tài)策略混合從90.62%提升至92.56%；匯豐晉信核心成長混合從90.66%提升至93.93%；匯豐晉信智造先鋒股票從90.12%提升至93.78%。

規(guī)模方面，三季度末，匯豐晉信智造先鋒股票規(guī)模達23.95億元；匯豐晉信核心成長混合規(guī)模達26.00億元；匯豐晉信低碳先鋒股票規(guī)模達81.87億元；匯豐晉信動態(tài)策略混合規(guī)模達81.14億元。4只產(chǎn)品規(guī)模合計212.96億元，較二季度末有所下降。

贛鋒鋰業(yè)獲3只產(chǎn)品加倉

重倉股方面，相比二季度末，陸彬所管理的基金前十大重倉股整體變化不大。已公布的匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信動態(tài)策略、匯豐晉信核心成長均重倉贛鋒鋰業(yè)，且從持倉數(shù)量來看，均較上期有所增加，不過，隨著基金規(guī)模的變化，Wind統(tǒng)計顯示，該股占基金凈值的比例正在下降。

分產(chǎn)品來看，匯豐晉信低碳先鋒股票三季度，增持了贛鋒鋰業(yè)、深信服（300454.SZ）、比亞迪、華友鈷業(yè)、杭可科技（688006.SH），較二季度末分別增持了227.76萬股、86.29萬股、34.47萬股、153.08萬股、15.85萬股；減持了天齊鋰業(yè)、億緯鋰能（300014.SZ）、寧德時代，較二季度末分別減持了79.95萬股、59.04萬股、9.25萬股。鹽湖股份（000792.SZ）退出該基金前十大重倉股，四維圖新（002405.SZ）為新晉前十大重倉股。

匯豐晉信低碳先鋒股票三季報前十大重倉股

匯豐晉信動態(tài)策略前十大重倉股名單沒有變化，主要出現(xiàn)了一些個股倉位上的變化。三季度增持了贛鋒鋰業(yè)和深信服，減持天齊鋰業(yè)、東方財富（300059.SZ）和鹽湖股份。

匯豐晉信動態(tài)策略三季報前十大重倉股

匯豐晉信核心成長的三季報前十大重倉股變化也不大，長盈精密（300115.SZ）新進前十，但三季度末持股數(shù)量與二季度末相比沒有變化；東方財富則跌出前十。

此外，匯豐晉信核心成長還在三季度加倉了深信服、贛鋒鋰業(yè)和杭可科技，減倉了天齊鋰業(yè)、寧德時代。

匯豐晉信核心成長三季報前十大重倉股

匯豐晉信智造先鋒的持股名單中，恩捷股份新進前十。這也是恩捷股份第1次進入?yún)R豐晉信智造先鋒十大重倉股名單。相應(yīng)出局匯豐晉信智造先鋒十大重倉股的是贛鋒鋰業(yè)。

值得一提的是，匯豐晉信智造先鋒也成為已披露三季報的4只基金中，唯一一只贛鋒鋰業(yè)未現(xiàn)身十大重倉股名單的。

此外，匯豐晉信智造先鋒三季度增持了艾為電子、安恒信息和華友鈷業(yè)，減持天齊鋰業(yè)和寧德時代。

匯豐晉信智造先鋒三季報前十大重倉股

依然看好新能源

對于三季度的操作，陸彬表示，在資產(chǎn)配置上，當前股票市場風險溢價顯著高于歷史均值，權(quán)益資產(chǎn)存在較大吸引力，這意味著風險可能有所降低，所以會保持組合較高的倉位。

從經(jīng)濟基本面看，陸彬認為三季度穩(wěn)經(jīng)濟的政策持續(xù)發(fā)力，流動性保持相對寬松，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)恢復(fù)，收入和盈利增速有所改善，基本面持續(xù)回暖。經(jīng)過中觀行業(yè)比較和自下而上個股研究，當前不少成長行業(yè)和公司估值因為市場下跌或者業(yè)績增長，已經(jīng)具備較高的配置價值。

關(guān)于新能源，陸彬總結(jié)，過去幾個月，新能源行業(yè)對應(yīng)2023年的估值水平，市場做了向下的修正，他認為當前的新能源行業(yè)的投資在成長股里依然具備較高的吸引力。

“過去三年，全球能源結(jié)構(gòu)快速向新能源轉(zhuǎn)型，新能源汽車和新能源發(fā)電的滲透率大幅提升，行業(yè)也經(jīng)歷了高速的發(fā)展期，中國在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)了越來越多具備長期優(yōu)質(zhì)成長潛力的公司，這些公司的近年資本開支較大、技術(shù)儲備充足、競爭力日益加強、市占率還在持續(xù)提升，未來幾年有望實現(xiàn)較快的復(fù)合增速。”陸彬認為，聚焦投資于低碳環(huán)保主題的匯豐晉信低碳先鋒基金，未來將重點關(guān)注在新能源行業(yè)的兩類投資機會：一、供需仍舊持續(xù)緊張，企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)；二、新技術(shù)的投資機會，包括新能源汽車和新能源發(fā)電。

陸彬表示，當前，匯豐晉信低碳先鋒基金主要投資的方向聚焦在以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游。

除了新能源，陸彬談到了其他的配置重點。他認為，經(jīng)過近幾月的市場調(diào)整，部分行業(yè)和個股，估值風險得到了充分釋放，在新能源、醫(yī)藥、計算機等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質(zhì)地較好的機會。

陸彬在匯豐晉信核心成長基金三季報中表示，專注于基于基本面和估值來做投資判斷，重點選擇未來盈利有改善預(yù)期以及中期凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定的行業(yè)和個股。而匯豐晉信核心成長基金當前重點配置新能源產(chǎn)業(yè)鏈、計算機和高端制造等行業(yè)，以期分享行業(yè)增長帶來的收益。聚焦于中游制造業(yè)的匯豐晉信智造先鋒基金當前，主要投資的方向包括：以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，以計算機為代表的TMT行業(yè)、國防軍工、化工有色行業(yè)等。

在匯豐晉信動態(tài)策略基金中，陸彬表示，保持行業(yè)配置的適當均衡，重點選擇未來盈利有改善預(yù)期以及中期凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定的行業(yè)和個股，當前重點配置新能源產(chǎn)業(yè)鏈、計算機、非銀金融、高端制造等行業(yè)，力求分享行業(yè)增長帶來的收益。