這或許是英偉達近年來最為“重磅登場”的一次發布會。

但同時也可能是最“慘淡收場”的一次發布會。

日前，英偉達正式發布RTX 40系列GPU，首批產品為面向高端市場的RTX 4090和RTX 4080顯卡。由于RTX 40系列采用了更為先進的Ada Lovelace架構，因此RTX 4090旗艦顯卡的性能比之上代產品提升達到2-4倍之多。

出乎意料的是，資本市場對于此次英偉達發布會的反應卻異常冷淡，甚至英偉達當天（2022年9月20日）股價還下跌超1.5%至131.76美元/股。

而在10月13日，美股大型科技股盤前跌幅擴大，英偉達跌超4%，亞馬遜、特斯拉、奈飛跌近4%，Alphabet、蘋果跌近3%。

英偉達也在自救，就在13日當天，亞馬遜云科技宣布與英偉達合作，在未來兩年內為英偉達初創加速計劃的成員企業提供云計算資源支持。

雙方還將攜手推出“元宇宙千人人才計劃”，為使用NVIDIA Omniverse的元宇宙領域初創公司提供額外的云計算資源支持。

元宇宙曾經把英偉達碰上最高峰，如今跌落塵埃，英偉達為何還想繼續做元宇宙的“中芯”？

彼時，2021年11月時，英偉達曾乘著比特幣、元宇宙的東風，股價達到333.76美元/股的歷史最高點，去年最高市值為8600億美元。然而今年以來，英偉達在二級市場遭遇了“滑鐵盧”，其市值縮減66.5%至2885億美元（截至美東時間10月11日收盤），距離去年的高點已經“腰斬”。

英偉達的芯片，不香了？

對此，《商學院》雜志記者沈思涵和書樂進行了一番交流，貧道以為：

此前英偉達作為互聯網科技的一個“基礎建筑商”，并不被太過度估高。

但在挖礦熱帶動的顯卡銷售爆發下，造成了英偉達的既定出貨動作畸形和整體頭腦膨脹，最終在挖礦熱的驟然降溫下，進入到一個極為尷尬的狀態中，也直接影響到了其股價。

英偉達卻將頹勢放在游戲玩家對芯片需求的疲軟上。

在財報電話會上，英偉達預計公司2022年三季度總營收約為59億美元，環比、同比分別下跌11.94%和20.34%。業績下滑的矛頭，還是指向最為核心的游戲業務。

事實上，這依然是英偉達自己過于技術超前了。

游戲業務的低迷在于顯卡的“超發”和性能的“過剩”，以及盡管摩爾定律還發揮作用，但性能躍升卻不會帶來革命性的體驗下，用戶迭代硬件的變緩，游戲業務的低迷難以逆轉。

雖然新顯卡的產品性能表現強勁，但在當前普遍硬件性能過剩的狀態下，這種近乎極客需求的產品，更多的是亮肌肉，而不是搶市場。

從技術范上看，英偉達依然是頂級理工男，它家的芯片依然是超牛之選。

然而并沒有卵用。

英偉達此次推出的RTX 40系列顯卡，堪稱一代神芯，從性能上而言。

而在市場上，就是性能過剩了。

性能超一流，但在當前普遍硬件性能過剩的狀態下，這種近乎極客需求的產品，更多的是亮肌肉，而不是搶市場。

在高端顯卡需求下滑的情況下，英偉達游戲業務想要擴張無疑變得更加艱難。

但要守住自身的基本盤，英偉達仍然具備十足的“底氣”，而這份底氣就來自于其在數據中心業務的增長。

據2022年第二季度財報顯示，英偉達的游戲業務收入大幅不及市場預期，季度營收20.4億美元，環比下降44%，同比下降33%；而數據中心收入為38.1億美元，環比增長1%，同比增長61%，表現十分亮眼。

值得留意的是，在二季度中，數據中心業務對總收入的占比已經達到45.2%，超過了游戲的43.7%，首次成為了英偉達的“第一支柱”業務。

某種意義上，英偉達的變陣，還是受到挖礦的啟發。

走B端市場的路線，成為了英偉達的突圍路徑。

不過此前IBM也嘗試過舍棄C端主攻B端，效果不佳。

其根源就在于B端的場景一直不寬、有此類需求的企業數量不多。

英偉達的解決方案是元宇宙。

2021年11月9日，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛展示了新一代工具軟件Omniverse，稱其為“工程師的元宇宙”。在英偉達設想的未來中，凡是真實宇宙有的東西，都能借助Omniverse和GPU算力裝進虛擬世界，給人們提供了一把通往元宇宙的鑰匙。

到了今年9月20日的GTC大會上，英偉達又一次升級了Omniverse戰略，其宣布推出“元宇宙”云平臺Omniverse Cloud，意在創立開源的元宇宙世界。

不同于其他的元宇宙玩家，英偉達主要面向消費者直接開發元宇宙應用，其服務的對象主要是生產者，并給他們提供相應的工具

英偉達的變陣能否帶來全然的改變，就要看全球商用設備的趨勢變化，尤其是元宇宙的實現進度情況。

作者 張書樂，人民網、人民郵電報專欄作者，中經傳媒智庫專家，資深TMT產業評論人???