監(jiān)管摸底券商研報(bào)業(yè)務(wù)開展情況。

9月21日，澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，近日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）向各券商下發(fā)了《關(guān)于組織開展對(duì)2021年發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》表示，為客觀反映券商發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)開展情況，中證協(xié)組織開展對(duì)2021年券商發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)。同時(shí)，中證協(xié)將對(duì)各公司報(bào)送的數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)后形成統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，并將統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告和統(tǒng)計(jì)結(jié)果在行業(yè)內(nèi)公布。

配套文件顯示，中證協(xié)要求各券商自主申報(bào)的內(nèi)容，主要包括研究部門設(shè)置和人員組成、證券分析師人員構(gòu)成情況、研究銷售部門設(shè)置和人員組成、是否設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、境外研究部門設(shè)置情況、去年覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)和服務(wù)的機(jī)構(gòu)客戶傭金收入、去年發(fā)布的研究報(bào)告和覆蓋上市公司數(shù)量等十個(gè)方面。

《通知》指出，各券商需于9月29日前將相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)送。同時(shí)，中證協(xié)將對(duì)各公司報(bào)送的數(shù)據(jù)進(jìn)行抽查，若公司報(bào)送數(shù)據(jù)弄虛作假，一經(jīng)查實(shí)中證協(xié)將取消其納入當(dāng)年統(tǒng)計(jì)，并取消其下年度參加統(tǒng)計(jì)，并按照有關(guān)自律規(guī)定嚴(yán)肅處理。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾吡私猓凶C協(xié)此次開展的相關(guān)統(tǒng)計(jì)工作，為每年的例行報(bào)送調(diào)研。

需報(bào)送分析師人員構(gòu)成等十大內(nèi)容

《通知》配套文件顯示，券商需填寫的《2021年發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)表》，主要包括十方面主要內(nèi)容。

具體而言，一是研究部門設(shè)置和人員組成。包括是否設(shè)立獨(dú)立的研究部門（研究子公司）。研究部門（研究子公司）總?cè)藬?shù)和證券分析師人數(shù)。研究報(bào)告質(zhì)量審核人員數(shù)量和質(zhì)量審核人員與分析師人數(shù)比。研究報(bào)告合規(guī)審查人員數(shù)量，及合規(guī)審查人員與分析師人數(shù)比。2021年研究部門（研究子公司）新進(jìn)人員數(shù)量，及2021年新進(jìn)人員占比。

二是證券分析師人員構(gòu)成情況。包括在公司執(zhí)業(yè)1年以下、1年至3年、3年以上的證券分析師人數(shù)，及2021年分析師離職人數(shù)、2021年分析師離職率、取得境外分析師牌照的人數(shù)。

三是研究銷售部門設(shè)置和人員組成。包括公司是否設(shè)立獨(dú)立的研究銷售部門、研究銷售部門是公司一級(jí)部門或二級(jí)部門、研究銷售服務(wù)人員數(shù)量等。

四是是否設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。如果有的話，需要報(bào)送首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姓名和其聯(lián)系方式。

五是公司境外研究部門設(shè)置情況。包括是否在境外設(shè)立子公司、境外子公司是否設(shè)立獨(dú)立研究部門、境外子公司研究部門人員數(shù)量和服務(wù)對(duì)象等。

六是2021年度末覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)。包括公募基金公司客戶數(shù)、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司客戶數(shù)和QFII和RQFII機(jī)構(gòu)客戶數(shù)等。

七是2021年度服務(wù)的機(jī)構(gòu)客戶傭金收入。包括公募基金公司傭金收入、其中公募基金產(chǎn)品傭金收入、其它機(jī)構(gòu)客戶傭金收入等。

八是2021年發(fā)布的研究報(bào)告和覆蓋上市公司數(shù)量。包括發(fā)布的境內(nèi)上市公司研究報(bào)告數(shù)量、覆蓋的境內(nèi)上市公司數(shù)量、覆蓋的境內(nèi)上市公司行業(yè)數(shù)量、發(fā)布的香港和境外上市公司研究報(bào)告數(shù)量、覆蓋的香港和境外上市公司數(shù)量、發(fā)布的新三板掛牌公司研究報(bào)告數(shù)量、覆蓋的新三板掛牌公司數(shù)量、發(fā)布的宏觀和策略研究報(bào)告數(shù)量等。

九是2021年外請(qǐng)專家服務(wù)情況。包括邀請(qǐng)外部專家為客戶提供證券投資咨詢服務(wù)以外的咨詢服務(wù)的次數(shù)，和邀請(qǐng)外部專家人數(shù)。

十是三方面其他問(wèn)題。包括公司研究部門（研究子公司）定位和主要服務(wù)的對(duì)象，研究部門（研究子公司）為公司內(nèi)部其他部門提供哪些研究支持服務(wù)。2021年研究部門（研究子公司）承擔(dān)的其他科研任務(wù)及課題。公司對(duì)證券分析師等研究人員的考核標(biāo)準(zhǔn)及各指標(biāo)占比。

明確傭金收入等三方面統(tǒng)計(jì)口徑標(biāo)準(zhǔn)

同時(shí)，為提高統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性和可比性，《通知》配套文件還對(duì)機(jī)構(gòu)客戶覆蓋數(shù)量、機(jī)構(gòu)客戶傭金收入、發(fā)布的證券研究報(bào)告和覆蓋的上市公司數(shù)量等三方面內(nèi)容，統(tǒng)一規(guī)定了有關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑和標(biāo)準(zhǔn)。

其中，機(jī)構(gòu)客戶覆蓋數(shù)量方面，公募基金公司客戶數(shù)為“上年度末證券公司中租賃交易席位的公募基金公司數(shù)量+開立資金賬戶（基金專戶產(chǎn)品）進(jìn)行證券交易的公募基金公司數(shù)量”。若一家基金公司既租賃席位又開立資金賬戶，只按1家計(jì)算。

保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司客戶數(shù)為“上年度末證券公司中租賃交易席位的保險(xiǎn)（保險(xiǎn)資產(chǎn)管理）公司數(shù)量+開立資金賬戶（保險(xiǎn)特殊賬戶）進(jìn)行證券交易的保險(xiǎn)（資產(chǎn)管理）公司數(shù)量”。若一家保險(xiǎn)（保險(xiǎn)資產(chǎn)管理）公司既租賃席位又開立資金賬戶只按1家計(jì)算。

QFII和RQFII客戶數(shù)為上年度末在證券公司中開立資金賬戶的QFII和RQFII機(jī)構(gòu)家數(shù)（不統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品數(shù)）。

機(jī)構(gòu)客戶傭金收入方面，公募基金公司傭金收入為上年度證券公司中所有公募基金公司客戶的傭金收入。其中，公募基金產(chǎn)品傭金收入為公募基金公司客戶中公開募集的基金產(chǎn)品交易傭金收入。

其它機(jī)構(gòu)客戶傭金收入為上年度證券公司中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、QFII和RQFII機(jī)構(gòu)以及研究部門服務(wù)的私募基金公司客戶的傭金收入。

發(fā)布的證券研究報(bào)告和覆蓋的上市公司數(shù)量方面，明確發(fā)布的證券研究報(bào)告是指由證券分析師撰寫，并經(jīng)過(guò)公司證券研究報(bào)告質(zhì)量審核和合規(guī)審查后由公司統(tǒng)一發(fā)布的證券研究報(bào)告。

而覆蓋的上市公司，明確是指根據(jù)公司發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)規(guī)定，將上市公司納入研究對(duì)象覆蓋范圍，并發(fā)布該公司證券研究報(bào)告的上市公司。覆蓋的上市公司行業(yè)則按照證監(jiān)會(huì)上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

8月份中證協(xié)剛重申券商研報(bào)發(fā)布規(guī)范

值得一提的是，對(duì)券商的研報(bào)發(fā)布，今年8月份中證協(xié)剛進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范。

8月24日，彼時(shí)澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，中證協(xié)向券商發(fā)布了情況通報(bào)，表示為加強(qiáng)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)和證券分析師參加外部評(píng)選自律管理，規(guī)范證券分析師執(zhí)業(yè)行為，防范利益沖突等，對(duì)相關(guān)自律管理進(jìn)行了三方面加強(qiáng)。

具體而言，中證協(xié)當(dāng)時(shí)指出：一是在研究報(bào)告中披露公司持股情況的要求，持有相關(guān)上市公司股票1%以上的需披露公司持股具體情況，且研報(bào)發(fā)布日和第二個(gè)交易日不得反向操作。二是進(jìn)一步規(guī)范調(diào)研紀(jì)要管理。三是加強(qiáng)對(duì)分析師參加外部評(píng)選的管理。

其中，在研報(bào)方面，中證協(xié)表示，為落實(shí)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》關(guān)于披露公司持股情況的要求，加強(qiáng)合規(guī)管理，經(jīng)研究，證券公司發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的具體情況，和發(fā)布研報(bào)業(yè)務(wù)潛在的利益沖突風(fēng)險(xiǎn)。

“同時(shí)，在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。”中證協(xié)進(jìn)一步指出。

通報(bào)顯示，需要通報(bào)的具體情況包括持股業(yè)務(wù)類別、持股量、鎖定期等。

具體而言，中證協(xié)指出，上述持有的股份，包括在證券公司自有資金賬戶下，除做市業(yè)務(wù)外，包銷、自營(yíng)等業(yè)務(wù)持股以及另類子公司持股（主要為跟投），且持股類型包括上市公司A股和H股已發(fā)行股份。

2020年3月，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，其中第十二條規(guī)定：發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。