1月30日，萬(wàn)科獨(dú)立董事劉姝威通過(guò)個(gè)人微信號(hào)發(fā)出一封名為《給證監(jiān)會(huì)并劉士余主席的信》的公開(kāi)信，信中表示，證監(jiān)會(huì)應(yīng)要求鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資管計(jì)劃立即清盤(pán)，不得續(xù)期，前述七個(gè)資管計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份的6.89%。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)企業(yè)研究中心主任、研究員劉姝威另一個(gè)身份是萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司（000002.SZ）獨(dú)立董事。在信中，劉姝威稱，作為萬(wàn)科的獨(dú)立董事，遵照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東合法權(quán)益不受損害，請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)命令鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃立即清盤(pán)，不得續(xù)期。

劉姝威稱，萬(wàn)科是A股市場(chǎng)的藍(lán)籌股，是機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者共同積極搶購(gòu)的股票。鉅盛華違規(guī)持有萬(wàn)科6.88%的股份，損害了廣大投資者，尤其是中小投資者的利益。

劉姝威在文中指出，深圳市鉅盛華股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鉅盛華”）通過(guò)九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份的10.34%，九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿均為2倍，其中，七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃已經(jīng)于2017年11月和12月到期，該七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份的6.89%。

按照萬(wàn)科發(fā)布的公告，目前萬(wàn)科的持股比例中，地鐵集團(tuán)占萬(wàn)科公司總股份的比例為25.63%，為第一大股東；寶能系占比為25.4%，為第二大股東。自從2015年下半年以來(lái)，寶能系旗下深圳市鉅盛華股份有限公司（簡(jiǎn)稱“鉅盛華”）、前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司、鉅盛華作為劣后委托人的九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃于二級(jí)市場(chǎng)不斷增持萬(wàn)科A股，一度成為萬(wàn)科A的第一大股東，截至目前并未減持。

劉姝威指出，根據(jù)2016年7月18日起施行的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》第四條第四項(xiàng)，第十四條第三項(xiàng)，第十六條第二項(xiàng)，鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)于2017年11月和12月予以清盤(pán)，不得續(xù)期。

上述《暫行規(guī)定》第四條第四項(xiàng)顯示，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得存在的行為包括：股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)1 倍,固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò) 3 倍,其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò) 2 倍；第十六條第二項(xiàng)則指出，不符合本規(guī)定第四條第(一)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)、第(七)項(xiàng)的,合同到期前不得提高杠桿倍數(shù),不得新增優(yōu)先級(jí)份額凈申購(gòu)規(guī)模,合同到期后予以清盤(pán),不得續(xù)期。

有私募機(jī)構(gòu)分析人士指出，2017年11月，一行三會(huì)發(fā)布資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿，其中明確對(duì)相關(guān)存續(xù)資管產(chǎn)品不符合規(guī)定的，合同到期后應(yīng)予以清盤(pán)，不得續(xù)期，但同時(shí)按照“新老劃斷”原則設(shè)置過(guò)渡期。通常而言，資管計(jì)劃應(yīng)以簽訂時(shí)的約定條款為準(zhǔn)。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所郭捍東律師對(duì)此指出，劉姝威以公開(kāi)信的形式請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)責(zé)令鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資管計(jì)劃立即清盤(pán)，該行為的合理性值得探討。一方面，劉姝威若作為個(gè)人其有權(quán)申張自己的個(gè)人權(quán)利，但如果以萬(wàn)科獨(dú)立董事的身份則略顯不妥。郭捍東表示，按照公司法規(guī)定，當(dāng)公司股東涉及侵害公司利益時(shí)，應(yīng)由公司來(lái)主張權(quán)利，獨(dú)立董事并不能代表公司。另一方面，資管計(jì)劃是否應(yīng)該清盤(pán)，是基于資管計(jì)劃的相關(guān)合同約定，其基礎(chǔ)法律依據(jù)是合同法，因此只要相關(guān)資管計(jì)劃的合同約定沒(méi)有違反法律法規(guī)的效力性強(qiáng)制性規(guī)定，就不影響這些資管合同的效力，從“萬(wàn)科事件”的相關(guān)報(bào)道推斷，這些資管計(jì)劃的相關(guān)合同應(yīng)該起初就不涉及無(wú)效問(wèn)題。所以，即便違反證監(jiān)會(huì)等部門(mén)相關(guān)規(guī)定，也不影響合同本身效力。

在2016年萬(wàn)科寶能股權(quán)大戰(zhàn)最激烈時(shí)期，劉姝威曾發(fā)表多篇評(píng)論文章探討萬(wàn)寶之爭(zhēng)，主要言論包括：質(zhì)疑寶能收購(gòu)萬(wàn)科股份資金是否合法；寶能杠桿買(mǎi)萬(wàn)科若認(rèn)定合法，中國(guó)很快會(huì)有第二次股災(zāi)；若罷免全部董事，萬(wàn)科會(huì)在一年內(nèi)垮掉；萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)離去將致股價(jià)暴跌，投資者面臨滅頂之災(zāi)等。

2017年6月，萬(wàn)科召開(kāi)股東大會(huì)，確定新一屆董事會(huì)名單，劉姝威任萬(wàn)科十八屆董事會(huì)獨(dú)立董事。

截至1月30日午間收盤(pán)，萬(wàn)科A下跌4.59%，報(bào)36.8元／股。根據(jù)摩根大通此前的報(bào)告顯示，寶能系共斥資約451億元，合計(jì)持有28.04億股萬(wàn)科A股份，占總股本的25.4%，其持倉(cāng)成本大致在16.08元/股。按照萬(wàn)科當(dāng)前股價(jià)，目前寶能系持有的萬(wàn)科A股份市值為1031億元，浮盈580億元。

以下為公開(kāi)信全文：

證監(jiān)會(huì)并劉士余主席：

我是萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)科”）獨(dú)立董事劉姝威。

深圳市鉅盛華股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鉅盛華”）通過(guò)九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份的10.34%，九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿均為2倍，其中，七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃已經(jīng)于2017年11月和12月到期，該七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份的6.89%。（見(jiàn)附件）

根據(jù)2016年7月18日起施行的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》第四條第四項(xiàng)，第十四條第三項(xiàng)，第十六條第二項(xiàng)，鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)于2017年11月和12月予以清盤(pán)，不得續(xù)期。

作為萬(wàn)科的獨(dú)立董事，遵照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東合法權(quán)益不受損害，我請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)命令鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃立即清盤(pán)，不得續(xù)期。

萬(wàn)科是A股市場(chǎng)的藍(lán)籌股，是機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者共同積極搶購(gòu)的股票。鉅盛華違規(guī)持有萬(wàn)科6.88%的股份，損害了廣大投資者，尤其是中小投資者的利益。

至今鉅盛華已經(jīng)到期的七個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃尚未清盤(pán)。我懇請(qǐng)證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行自身制定的規(guī)章制度，以身作則，堅(jiān)決維護(hù)自身制定的規(guī)章制度。