調查顯示，對于新富人群來說，盡管房產投資熱度持續減弱，但尚未找到可替代的投資方向。

8月25日，上海交通大學上海高級金融學院（下稱“上海高金”）與金融服務機構嘉信理財（Charles Schwab）共同發布了第六年度的《中國新富人群財富健康指數》。

2022年的最新數據表明，中國新富人群的財富健康正在穩步提升。財富健康指數從上一年的72.02小幅攀升至72.20，四項次指數的波動幅度也均不超過1個點。其中，財務規劃次指數漲幅最大，上漲0.74個點至43.80。財富信心和投資參與這兩項次指數也分別小幅攀升至74.34和79.56。資產管理次指數則為45.22， 較2021年微跌0.27個點。

據悉，本次調研共訪問了4553名年收入在12.5萬元至100萬元之間、可投資資產在700萬元以下的新富人群，覆蓋上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢、南通、石家莊、中山、昆明及襄陽等十五座城市。

本次調研發現，新富人群對退休后的財務狀況表示樂觀，但缺乏財富管理行動予以支撐；房產投資熱度持續減弱，但新富人群尚未找到可替代的投資方向。

新投資者在面臨市場波動時顯現出高脆弱性

盡管新富人群對自己的財務狀況和財富管理能力普遍表示滿意，但今年的調研結果仍表明該群體的財富健康存在一定脆弱性。這在近兩年剛入市的新投資者中尤為顯著。盡管他們對自身財富管理能力的滿意度高于其他投資者，但卻有高達26.9%的人表示自己無法承受任何損失。

嘉信理財國際市場董事總經理Lisa Hunt介紹道，在美國，嘉信把這些新投資者叫做Generation Investor（Gen I），這一代人不局限于某個年齡段，他們是在2020年3月之后才開始第一次投資的人群。

“雖然他們更多關注的是meme股，交易非常頻繁，而似乎不太關注基本面，更關注動能和社交媒體的炒作，但根據我們去年做的一個調查，這些投資者大部分其實也是有長期目標的，他們希望更多地了解市場、了解投資、了解財務規劃，他們希望獲得相關的知識。”Hunt說，金融機構應該更關切這部分客戶的需求，并設計出滿足他們需求的產品來。

值得關注的是，新富人群對房價的擔憂連續五年呈下降趨勢，但對金融投資的興趣卻并沒有明顯隨之上升?！拔覀兎浅Ｖ庇^地可以看到，居民追求風險的趨勢開始下降，大家更加愿意采用一種防御性的方式，就是少吃少花錢多存錢，但這并不意味著我們對于市場的信心會有所下降，因為我們看到今年的指數結果中，新富人群的財富信心并沒有出現非常大的一個減退，只是說大家在面對不確定性的時候可能采用更加防御性，而不是進攻性的方式。”上海高金教授吳飛在接受澎湃新聞記者采訪時稱，數據顯示，沒有投資性房產的新富人群（占比）從去年的6.5%上升到14.1%，但并不意味著這些人會把下降的這部分資金直接投資到金融領域，因為這里面沒有一個替代作用，還有第三種可能是持幣觀望，可見他們目前尚未找到替代的投資方向。

金融素養與投資風險意識呈正相關

研究顯示，新富人群普遍對ESG、元宇宙、虛擬貨幣等新興投資類別展現出較大的熱情和興趣，而金融素養較高的投資者對這些投資標的的風險評估較為成熟。

例如，由于虛擬貨幣和元宇宙概念的投資產品與實體經濟關聯性較弱，且相關監管尚不成熟，這類產品的投機性更強，相較于傳統投資產品也往往風險較高，凈值波動性更大。而認同這一觀點的受訪者在金融素養較高群體中的占比均比在金融素養較低群體中的占比高出10%以上?？梢娞嵘鹑谒仞B可以幫助投資者更有效地判斷和過濾概念炒作，從而更專注于市場的基本面和長期效益。

“我們在去年的研究中觀察到新富人群正在有意識地根據市場外部環境的變化積極調整自己的財富管理實踐。而今年的數據則印證了金融素養在這一過程中發揮的重要作用——金融素養的持續提升可以幫助新富人群更好地應對瞬息萬變的市場環境、及時識別其中的金融風險，從而不斷鞏固財務安全、提升財富健康。”吳飛表示。