近期，“高溫天氣”頻頻登上熱搜。高溫帶來用電負荷加大背景下，多家A股上市公司被“熱”到限產或臨時停產。

據澎湃新聞記者不完全統計，近四個交易日，已有近20家A股上市公司發布了受有序用電、讓電于民等政策影響，從而停產或減產的公告。

不過，包括京東方（000725）在內的多家上市公司均指出，雖然為確保民生用電企業需做好生產調整，但經過評估不會對公司整體經營業績產生重大不利影響。

市場人士指出，高溫席卷、復工復產等多項因素導致的電力供應問題，一定程度上將刺激煤炭、火電、家電等板塊的二級市場表現。

數十家企業“熱”到限產

高溫下用電負荷加大，多家A股上市公司被“熱”到停產或限產。

據澎湃新聞記者不完全統計顯示，截至發稿，已有近20家公司發布了受有序用電等因素影響，停產或減產的公告。其中，多家公司公告均提及四川地區。

具體來看，Wind資料顯示，8月17日，富通信息（008836）、東材科技（601208）、中鎢高新（000657）等均發布了受有序用電、讓電于民等政策影響的公告。

其中，富通信息在公告中，根據《四川省經濟和信息化廳和國網四川省電力公司關于擴大工業企業讓電于民實施范圍的緊急通知》的相關規定，將放高溫假，讓電于民，從2022年8月15日00:00至20日24:00，公司全資子公司成都富通光通信技術有限公司（富通成都）自8月15日至8月20日臨時停產。

東材科技也在公告中指出，為落實相關要求，公司下屬子公司四川東方絕緣材料股份有限公司、四川東材新材料有限責任公司，于2022年8月15日起臨時停產，預計停產時間至2022年8月20日24:00（以相關部門通知為準）。

中鎢高新同時指出，根據相關要求，公司下屬子公司自貢長城裝備技術有限責任公司、自貢硬質合金有限責任公司及其位于四川省內的子（分）公司生產線，已于2022年8月15日起全面停產，預計停產至2022年8月20日24:00，具體復產時間以相關部門通知為準。

8月16日，另有京東方、縱橫股份（688070）、匯源通信（000586）、新金路（000510）、萬訊自控（300112）、旭光電子（600353）、四川金頂（600678）、天奧電子（002935）、宏達股份（600331）、天原股份（002386）等10家公司，發布受有序用電、讓電于民政策影響帶來的限產或臨時停產公告。

8月15日，雷電微力（301050）、浩物股份（000757）、四川美豐（000731）、瀘天化（000912）等公司同樣發布了相關公告。

8月14日，發布類似公告的有國光股份（002749）、中孚實業（600595）等上市公司。

多數公告稱不會對經營業績產生重大不利影響

值得關注的是，雖然高溫影響了企業的日常生產，但大部分上市公司還是表示，這一情況不會對企業整體經營業績產生重大不利影響。

其中，京東方8月16日晚間發布的公告稱，本次限電期間，公司將積極配合民生保障政策，最大限度降低用電負荷，靈活安排產線運營，全力保障客戶產品交付。在此期間，公司將對TFT-LCD生產線適時進行例行設備維護。

“基于以上情況，經評估，本次限電不會對公司整體經營業績產生重大不利影響。”京東方指出。

此外，富通信息等公司也指出，雖然本次臨時停產，短期內對產品生產交付產生一定程度的影響，但預計不會造成重大不利影響。

不過，也包括匯源通信在內的相關公司稱，本次臨時政策會對產品生產造成一定影響，公司將積極與當地相關部門就供電保障有關事項保持良好溝通，并與客戶保持充分交流，盡量降低本次臨時限電的影響。

中信證券：影響沖擊弱于去年

日前，四川省經信廳和國網四川省電力公司發布《關于擴大工業企業讓電于民實施范圍的緊急通知》，為確保電網安全和民生用電，決定從8月15日起對四川電網所有工業電力用戶實施生產全停，時間為8月15日至20日，合計5天。

對于四川省內出現汛期缺電，中信證券在研報中表示，主要是三方面因素所致。一是近期的來水偏枯，嚴重影響小水電汛期出力情況，水電發電量大幅下降。二是大量剛性的合同內外送電量需要，在汛期執行也進一步加劇了供需緊張形勢。

“近期四川省極端高溫天氣嚴重，高溫天氣推動居民用電需求快速攀升，并推動需求負荷峰值增加顯著。”中信證券進一步指出。

值得一提的是，中信證券認為，7月以來，整個西南地區降雨均普遍不佳，同為水電大省的云南、湖北、貴州等省份同樣面臨水電供給沖擊。此外，水電西電東送電量規模龐大，也意味著珠三角及長三角地區的電力保供對水電依賴程度較高，來水偏枯可能導致水電送出省的外送電履約執行可能存在問題。

不過，中信證券同時強調，目前看全年用電需求相對疲弱，煤價已經自高位回落且火電市場交易電價已經出現明顯上漲，也提升了火電企業發電意愿。因此，即使后續來水持續偏枯，水電供給沖擊帶來的缺電問題在部分地區蔓延，其帶來的影響沖擊也將弱于去年。

煤炭、火電、家電等板塊有望持續強勢

對于高溫的席卷，分析人士認為，一定程度上將利好煤炭、電力、家電等板塊的表現。

其中，煤炭方面，國盛證券指出，高溫將支撐動煤需求。今年夏季高溫時長及峰值均超預期，同時水力發電前置，夏季沿海省份降雨疲軟，火電調峰優勢凸顯。考慮到今年高溫時長的延續性，夏季電煤高需求或持續至8月末9月初，疊加東北供暖、化工用煤及經濟恢復帶來的非電煤需求接力，全社會用能需求韌性仍存。

“考慮到煤企高利潤有望長期持續，高現金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來業績和估值的戴維斯雙擊。”國盛證券表示。

火電方面，安信證券指出，高溫天氣下，電力需求激增，7月水電來水低于預期下“缺電”重現。短期而言，可關注火電。2022年上半年火電投資正在加速回暖，全產業鏈有望受益。

中信建投證券同時指出，高溫天氣疊加能源保供背景下，三季度火電電量、燃料成本均有望較二季度持續優化，火電盈利能力有望迎來環比改善。

家電方面，中原證券認為，高溫天氣同樣覆蓋著全球多個地區。因此，國內空調出海有望迎來較好機遇。

具體配置方面，煤炭板塊上，國盛證券強烈推薦投資者關注煤炭轉型先鋒的華陽股份（600348）。同時，重點推薦中國神華（601088）、兗礦能源（600188）、陜西煤業（601225）、中煤能源（601898）。

火電方面，安信證券建議投資者關注火電靈活性改造、競爭格局較好的凝結水精處理設備及材料、煙氣監測設備等，如青達環保（688501）、力源科技（688565）、雪迪龍（002658）、爭光股份（301092）。

家電方面，中原證券建議投資關注海外業務持續增長的新寶股份（002705），和受益于成本壓力釋放、銷量穩增的格力電器（000651）、海信家電（000921）等。