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近日，德芯科技回復(fù)了深交所的第二輪問詢并更新了招股書。

營(yíng)利雙雙下滑，

多名證監(jiān)會(huì)離職人員入股

據(jù)了解，德芯科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)字視聽軟件、軟硬件一體產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并提供系統(tǒng)集成服務(wù)。公司產(chǎn)品主要用于數(shù)字視聽信號(hào)的編碼解碼、調(diào)制解調(diào)等，凡是涉及視頻、音頻信息采集、處理、傳輸、呈現(xiàn)的領(lǐng)域均可能成為公司產(chǎn)品的下游市場(chǎng)。

德芯科技的收入來(lái)源分為傳媒試聽類產(chǎn)品、專業(yè)試聽類產(chǎn)品，其中前者的銷售占比由2019年的76.19%提升至2021年的85.45%，不過其業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)則由數(shù)字電視轉(zhuǎn)為應(yīng)急廣播，應(yīng)急廣播的收入占傳媒試聽類產(chǎn)品收入比重由2019年的39.95%提升至2021年的51.61%，成為公司最主要的收入來(lái)源。

整體上來(lái)看，2019年至2021年，德芯科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.4億元、2.71億元和2.63億元，同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別約為6487.28萬(wàn)元、8529.65萬(wàn)元和8144.96萬(wàn)元。

雖然德芯科技的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)遲緩，但仍吸引了一眾證監(jiān)會(huì)離職人員的入股，這也引起了深交所的關(guān)注。從問詢回復(fù)來(lái)看，德芯科技股東中存在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員蔡曼莉、黃曉萍、劉剛?cè)牍砂l(fā)行人的情形。

2016年12月，于鐵艷因看好公司發(fā)展前景，通過股轉(zhuǎn)系統(tǒng)以約18.6元/股的價(jià)格，購(gòu)入了37.6萬(wàn)股德芯科技股票。半年后，其朋友蔡曼莉也看好德芯科技發(fā)展前景，以18.62元/股的價(jià)格受讓了于鐵艷持有的16.1萬(wàn)股德芯科技股票。

2019年，于鐵艷因擬入職野村東方國(guó)際證券有限公司，需注銷證券賬戶，就將剩余21.5萬(wàn)股德芯科技股票轉(zhuǎn)讓給朋友劉剛，由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌，此次轉(zhuǎn)讓價(jià)格僅為8.98元/股。

此外，2017年3月，祥智投資以18.6元/股的價(jià)格入股德芯科技，而祥智投資執(zhí)行事務(wù)合伙人為和易瑞盛資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：和易瑞盛），蔡曼莉持有和易瑞盛15%的股權(quán)并任經(jīng)理。

到2020年7月，從深交所退休大半年的黃曉萍以1元/財(cái)產(chǎn)份額的價(jià)格取得了祥智投資100萬(wàn)元的財(cái)產(chǎn)份額，黃曉萍自此持有祥智投資3.31%的財(cái)產(chǎn)份額。

據(jù)公開信息顯示，于鐵艷為原北京證監(jiān)局機(jī)構(gòu)一處處長(zhǎng)，蔡曼莉?yàn)樵袊?guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部處長(zhǎng)，黃曉萍為原深交所上市推廣部執(zhí)行經(jīng)理。

在此前的兩輪問詢中，深交所均對(duì)上述離職人員入股提出疑問，要求公司對(duì)其入股的資金來(lái)源進(jìn)行核查并提供相關(guān)依據(jù)，同時(shí)進(jìn)一步說明上述人員入股發(fā)行人的合規(guī)性。從后續(xù)回復(fù)來(lái)看，公司解釋其資金來(lái)源均為工資收入并符合相關(guān)要求。

左手分紅右手募資，

累計(jì)分紅超利潤(rùn)總額

從招股書來(lái)看，德芯科技分別在2018年、2019年和2020年進(jìn)行現(xiàn)金分紅1.32億元、6000萬(wàn)元和8000萬(wàn)元，而公司在2017年至2019年各期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別僅為6431.86萬(wàn)元、5053.25萬(wàn)元和6487.28萬(wàn)。

事實(shí)上，包括德芯科技此前在新三板掛牌披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司2017年至2020年每年都進(jìn)行至少一筆現(xiàn)金分紅，總金額達(dá)到約3.69億元，而其每年分紅金額基本都超過前一年度歸母凈利潤(rùn)，后者合計(jì)總額僅為3.47億元。

而持續(xù)的大額分紅在引來(lái)監(jiān)管質(zhì)疑，在此前的問詢函中深交所也要求公司說明大額分紅的必要性和恰當(dāng)性，以及每年分紅金額均超過前一年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的原因，公司則只是解釋為“高度重視對(duì)投資者的合理回報(bào)”。

根據(jù)招股書披露，德芯科技最開始由孫大寧、戴琪瑛夫婦和王德華等人共同出資成立，目前孫大寧、戴琪瑛之子孫宇擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，并與哥哥孫健、另一個(gè)哥哥孫樸之子孫歆庾以及李俊等人前述一致行動(dòng)協(xié)議，合計(jì)控制公司64.35%表決權(quán)，為公司控股股東及實(shí)際控制人。

其中，孫宇直接持有公司34.23%股權(quán)，若一致行動(dòng)人內(nèi)部各方無(wú)法達(dá)成一致意見，各方應(yīng)按照孫宇的意向進(jìn)行表決。

據(jù)德芯科技對(duì)深交所的問詢回復(fù)顯示，幾乎無(wú)一例外，公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、持股5%以上的股東都將部分2016年以來(lái)的現(xiàn)金分紅款用于購(gòu)房及理財(cái)，其中孫宇在2016年以后實(shí)際獲得稅后金額達(dá)到約1.23億元。

連續(xù)大筆分紅之后，此次IPO德芯科技計(jì)劃募集資金2.77億元，分別向總部生產(chǎn)基地技改建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目投入資金約1.7億元、5423.88萬(wàn)元和5273.77萬(wàn)元，募資總額超過2021年末時(shí)公司凈資產(chǎn)金額。

原標(biāo)題：《德芯科技營(yíng)利下滑累計(jì)分紅超利潤(rùn)總額，多位證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股》

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