作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的韭菜

車企差異化競爭、政策的支持（比如深圳發布了全國首部智能網聯汽車法規）、消費者接受程度的提高，我愿稱之為驅動汽車自動駕駛發展的三駕馬車。

而作為自動駕駛車輛的“眼睛”，傳感器在第一時間收集車內外的關鍵信息，再進行物體的辨識、偵測和追蹤，讓車內的駕駛員們能在最快時間發覺危險，提高駕車的安全性。

其實，除了用來自動駕駛的傳感器，汽車內還有很多提升信息化水平的傳統微機電傳感器（MEMS），比如壓力、溫度、位置傳感器等等。

傳統+現代，讓傳感器成為汽車必不可少的一份子。

今年以來，隨著多款新車的發布，筆者發現單車的傳感器數量陡然上升。就比如上個月上市的長安深藍SL03最多可安裝27個傳感器，4月華為發布的阿爾法s的傳感器則高達34個，可見在智能化的浪潮下，傳感器的重要性變得愈加凸顯。傳感器板塊也是今年5月開始一路高歌猛進。

傳感器板塊漲幅情況

研究機構預測，全球和中國的傳感器市場空間在2026年，將分別達到3800億元和1450億元，年均復合增長率超過25%。

高增速帶來高期待，現在的布局也許是為了未來某一天的綻放。

一、MEMS，挑戰與機遇并存

像壓力、位置這種車身感知傳感器，從工作原理上將大多采用了MEMS（微機電系統）方案。就是用集成電路技術，把很多元件集成在一塊或多塊芯片上。相較于傳統機電工藝傳感器，它具有低成本、集成化、功效高的優勢。

車身感知傳感器分類

目前來看，平均每輛車要配備24個左右的MEMS傳感器，中高檔搭載的傳感器更多，MEMS傳感器的單車價值在2000-20000元這個區間。整個市場增速相對比較穩定，近五年年增速約7%，未來增量主要來源于MEMS慣性導航傳感器，它有望隨著L2（輔助駕駛）以上車型采用高精度的車載導航系統，成為新增長點。

全球汽車MEMS傳感器市場規模

如果沿著MEMS傳感器向其上游看，你會發現，它的封測成本基本上是總成本的50%還要多，而且主要還是非標準工藝，據筆者了解，各玩家主要采用自研的方法進行測試。國內的玩家在設計、制造和封測環節和國外的巨頭相比還有一定的差距。

舉個例子，測試環節需要的高質量測試設備，基本被國外龍頭壟斷。MEMS前三大供應商（博世、森薩塔、恩智浦）占據了接近60%的市場份額。整個行業的高技術壁壘，讓國內玩家還有很長的路要走。

MEMS傳感器產業鏈

二、智能傳感器，生力軍屬性凸顯

智能傳感器作為自動駕駛必不可少的零部件，產品附加值更高，主要進行環境感知、規劃決策。目前主流的智能傳感器包括四大天王，即激光雷達、毫米波雷達、超聲波雷達和攝像頭。

激光雷達今年可謂成為市場的寵兒，有望在今年迎來放量元年。最近我們剛在自動駕駛再成焦點！激光雷達已步入產業化拐點？一文中分析過它的來龍去脈，今天就不過多介紹了。

而毫米波雷達是一種使用天線發射波長1-10mm、頻率24-300GHz的毫米波作為放射波的雷達傳感器，也有自己的優勢，比如體積小、測量精度高、穩定性強，性價比優勢更顯著（單價350元左右）等等。如果從雷達的頻段上看，77GHz有望成為未來市場的主要發展趨勢。

毫米波雷達結構

從硬件來看，天線和射頻組件是最核心的硬件部分；從軟件來看，后端算法占整個毫米波雷達總成本的比例為50%，因為算法直接影響了毫米波雷達的性能，具有較高的技術壁壘。

從目前的競爭情況來看，占據主流的是像博世、大陸集團這種公司，全球的CR5接近70%。國內玩家對上游國外射頻組件、天線等重要零部件的依賴程度較高。國內玩家主攻的方向集中于技術壁壘較低的24GHz，領先一些的選手比如德賽西威（002920）的77GHz毫米波雷達已在多個國內主流車型上規模化量產。華域汽車（600741）也宣稱，77GHz毫米波雷達產品開始量產供貨上汽。

毫米波雷達競爭情況

國內玩家在毫米波雷達上的技術自主突破，已經開始一步步實現。

未來，毫米波雷達預計將以超過50%的速率增長，2025年市場規模有望突破80億元。

三、誰能搶占先發優勢

多年前，當全球汽車產業開啟了電動化的浪潮時，一窮二白的我們奮起直追，現在已經實現了三電系統，尤其是鋰電池領域的全面追趕到超越。

而在自動駕駛目標的驅動下，傳感器作為汽車之眼，有望實現量價齊升。最近一個季度投資者們的表現就是最好的例證。

而無論是在激光雷達還是毫米波雷達，國內玩家仍然有很多需要向國外龍頭學習的地方，這條賽道的技術壁壘更高、想突破的難度更大。但從最近國內毫米波雷達龍頭發布的消息看，已經有下游整車廠愿意搭載國內雷達，這是一個利好的信號。

所以，緊盯量產之路，成為業績提升的不二法門。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。