作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的韭菜

有位著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家最近說(shuō)過(guò)，當(dāng)下不投資新能源，就相當(dāng)于20年前不買(mǎi)房。

而儲(chǔ)能作為未來(lái)新能源系統(tǒng)中不可或缺的一環(huán)，重要性更是不言而喻。

俗話(huà)說(shuō)，得不到的永遠(yuǎn)在騷動(dòng)，大家都知道儲(chǔ)能一定會(huì)來(lái)，就是看不清哪一天會(huì)來(lái)。單從電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)選擇來(lái)看，就有三元、磷酸鐵鋰、鈉電、釩電等一系列選擇，就看誰(shuí)賭性更堅(jiān)強(qiáng)。

但這兩天發(fā)生的一些事，讓事情稍微有了些眉目。首先就是最近高層發(fā)布的導(dǎo)向文件中提到，三元鋰離子電池、鈉硫電池將從中大型電化學(xué)儲(chǔ)能方案中剔除，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一下少了好多。除此之外，就在下個(gè)月，首個(gè)國(guó)家級(jí)的大型化學(xué)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目大連液流電池儲(chǔ)能調(diào)峰電站將投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。這也是國(guó)內(nèi)自主研發(fā)的儲(chǔ)能技術(shù)。

釩電池準(zhǔn)備在不凡的道路上一路狂奔。

受此利好消息影響，河鋼股份（000709）、攀鋼釩鈦（000629）、金浦鈦業(yè)（000545）等玩家都迎來(lái)了自己的漲停時(shí)刻，不少股價(jià)都創(chuàng)了新高。

攀鋼釩鈦?zhàn)邉?shì)圖

雖然還處于商業(yè)化的早期，但是未來(lái)的美好夢(mèng)想必須要有。研究機(jī)構(gòu)已經(jīng)放出狠話(huà)，保守估計(jì)，五年后國(guó)內(nèi)的釩電池年新增裝機(jī)量達(dá)3.0GW，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)40%。

所以像攀鋼釩鈦這種國(guó)內(nèi)釩產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)和全球第一的玩家（釩產(chǎn)品產(chǎn)能達(dá)4萬(wàn)噸/年），自然受到了投資者的青睞，而且有消息稱(chēng)它準(zhǔn)備和大連博融共建釩電解液工廠(chǎng)，逐步擴(kuò)大釩電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模。上半年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)50%。

但是現(xiàn)實(shí)真的如想象般美好嗎？今天筆者就帶你走進(jìn)釩電池的世界。

一、找到好場(chǎng)景，才是最好的

你可能要問(wèn)，釩電池比磷酸鐵鋰電池好在哪里呢？安全，是筆者腦海中冒出的最重要的一個(gè)詞語(yǔ)。

相比著火事故頻發(fā)的鋰離子電池，釩電池本身的水基電解質(zhì)特性決定了其不會(huì)發(fā)生燃燒和爆炸。除此之外，釩電池還有循環(huán)壽命長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)（循環(huán)次數(shù)在10000次以上），這樣將總成本平攤到全生命周期來(lái)看，單位成本已經(jīng)低于鋰電池。而且釩電池易于擴(kuò)容，便于模塊組合設(shè)計(jì)和電池結(jié)構(gòu)放置。

不同儲(chǔ)能電池的經(jīng)濟(jì)性對(duì)比

當(dāng)今時(shí)代是屬于新能源的時(shí)代，在鋰電池圈，鋰礦和鹽湖已經(jīng)成為了兵家必爭(zhēng)之地（尤其是國(guó)內(nèi)的鋰資源還比較稀缺的情況下）。而看看隔壁的釩，則大相徑庭。我們國(guó)家釩儲(chǔ)量及產(chǎn)量中國(guó)處全球第一，儲(chǔ)量39%，產(chǎn)量62%。直接能卡其他國(guó)家的“脖子”，這也從側(cè)面能理解，這條賽道是未來(lái)最容易實(shí)現(xiàn)自主可控的。

國(guó)內(nèi)的釩產(chǎn)量位列首位

基于釩電池這種良好特性，未來(lái)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（每天至少運(yùn)行10小時(shí)以上，使用壽命超過(guò)15年）屬于釩電池發(fā)揮長(zhǎng)板的領(lǐng)域之一。所以到了長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能這條賽道，釩電池真正的敵人就是抽水蓄能等儲(chǔ)能技術(shù)了，最大的優(yōu)勢(shì)，也莫過(guò)于能不受地理位置的限制。

各類(lèi)儲(chǔ)能對(duì)比

二、硬幣總有不同的兩面

要說(shuō)釩電池的未來(lái)就能一帆風(fēng)順了嗎？事情也沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。

安全有了，也不能讓玩家們都賠本賺吆喝吧。釩電池目前最大的問(wèn)題就是初裝成本過(guò)高，基本上是鋰離子電池的兩倍以上，而且隨著近期釩電池再次站上風(fēng)口，需求值的憧憬，釩也開(kāi)始瘋狂漲價(jià)，這對(duì)于釩電池成本的下降也是不利的。

所以，在釩電池沒(méi)有完全商業(yè)化之前，先投資釩礦（最上游）和產(chǎn)業(yè)鏈一體化這兩類(lèi)玩家，筆者覺(jué)得也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

言歸正傳。那未來(lái)什么是降本的“催化劑”呢？釩電池成本中，電解液占比40%，電堆成本約35%，這兩個(gè)是釩電池的核心零部件。而再深挖一步，重要材料的國(guó)產(chǎn)替代能夠帶動(dòng)成本下降，就比如離子交換膜，釩電池主要使用美國(guó)杜邦公司的全氟磺酸樹(shù)脂交換膜，價(jià)格十分昂貴，未來(lái)這方面如果像東岳、中科院能夠突破關(guān)鍵材料的研發(fā)，成本有很大的下降空間。

釩電池成本構(gòu)成

總結(jié)一下行業(yè)內(nèi)的玩家，現(xiàn)在來(lái)看，已經(jīng)有不少的釩電池項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了落地，比如大連融科、北京普能、中廣核能源等等。但畢竟這些項(xiàng)目還處于早期，未來(lái)能否經(jīng)得住實(shí)踐的考驗(yàn)，唯有時(shí)間能告訴我們答案。

三、霧里看花，不如靜觀其變

電池這條賽道上，因?yàn)榧夹g(shù)壁壘高，所以具有早期技術(shù)積累和資本優(yōu)勢(shì)的玩家更容易掌握先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

而在釩電池這條細(xì)分賽道上，主要就這么兩類(lèi)玩家：

掌握了優(yōu)質(zhì)的釩資源的企業(yè)；

正在商業(yè)化道路上不停試錯(cuò)、摸索前進(jìn)的釩電池生產(chǎn)商。

現(xiàn)在來(lái)看，兩類(lèi)玩家肯定是同命運(yùn)、有著一起把蛋糕做大的心。

但是不得不說(shuō)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和成本仍然是擺在儲(chǔ)能面前的最大問(wèn)題。在看不清未來(lái)的情況下，短期盲目追高？希望你有足夠堅(jiān)強(qiáng)的賭性。

注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)就沒(méi)有傷害。