2017年的年度業績排名，注定有了QDII基金經理的座次。

據統計，截至11月28日，市場上共有42只QDII基金年內收益率超過30%，占全部QDII基金比例達到20%。

如果將統計指標降低到10%，則有一半的QDII基金達到這一收益水平。從QDII進入普通投資人視野的2008年算起，只有2009年和2012年，QDII基金平均收益率為兩位數，前者獲得57.48%，后者則為10.56%。這也是2010年以來QDII產品獲得的上佳投資成績。

“目前業內都在討論全球資產配置的價值，首要的投資標的，自然當屬QDII。”日前，北京某券商分析師表示。

從十年前，我國首批4只QDII募資1200億元開啟出海投資之路。而如今，似乎一掃首批產品出海不利的陰霾，QDII的發展再度獲得新的起點。QDII投資能夠領銜國內公募市場有待觀望，不過，國內公募基金在海外投資領域的管理能力卻可以初見端倪。

誰領銜海外投資市場

從業績排名榜單來看，合資基金公司似乎占據了QDII業績榜單的更前端。

截至11月28日，國內QDII基金管理人中，工銀瑞信、華寶基金、上投摩根和交銀施羅德等，旗下QDII產品在同類產品中排名前列，巧合的是，這幾家公司無一例外都有外方股東背景。

譬如，由兩家“世界500強企業”——中國工商銀行和瑞士信貸聯合打造的基金公司工銀瑞信，在2017年海外投資領域優勢盡顯。工銀瑞信目前是國內領先的中外合資基金管理公司。

而華寶基金外方股東為美國華平投資集團，上投摩根外方股東則為摩根大通，交銀施羅德外方股東則為施羅德投資。

“盡管這一相關性并不絕對，但仍然可以看出，外方股東優勢在公募基金管理中，帶來的促進作用。”上述券商人士指出。

查閱銀河證券數據顯示，截至11月24日，工銀瑞信旗下權益QDII領跑同類，年內平均收益達34%，超出同類平均收益近12個百分點。

其中，工銀香港中小盤美元和工銀香港中小盤人民幣的年內收益分別達到45.1%和37.65%，分列同類第2和第5，工銀全球股票的年內收益為32.99%，居同類第7。

如果將統計周期拉長，這一數據將更有“說服力”。

銀河證券數據顯示，截至11月24日，全市場近五年僅5只QDII回報率超過100%，工銀瑞信旗下產品就占據了兩席，工銀全球精選股票和工銀全球股票分別以105.8%和102.39%的凈值增長率，居全市場QDII基金的TOP5。

工銀瑞信領銜之謎

工銀瑞信及其海外投資團隊近年屢獲殊榮。

根據了解，其先后攬得包括“海外投資金牛基金公司”、“海外投資明星團隊獎”、“五年持續回報QDII明星基金”、“三年持續回報QDII明星基金”、“QDII明星基金獎”、“三年期海外投資最佳基金經理”①、“五年期海外投資最佳基金經理”②等在內的17個行業重量級獎項。

其背景是，經過十年發展，QDII基金產品數量從首批的4只已增至197只，產品類型也由單一的股票方向擴展至涵蓋股票、混合、債券、商品、房地產信托等多種類別。競爭不可謂不激烈。

在這一背景下，優秀的海外投資業績是怎么產生的？

當然這與一家機構的綜合實力分不開，以工銀瑞信為例，除了QDII業務外，還涵蓋QDII、QFII、RQFII、互認基金、滬港深等在內的較為完善的海外產品線，更在國際業務領域積極布局，積累了包括國際養老金機構、海外商業銀行等海外客戶。

“工銀瑞信是國內很早設立境外子公司的銀行系公募基金公司，這與基金公司的綜合實力不無關系。從工銀瑞信的業務配置來看，其一直致力于建立完整的人民幣財富管理平臺，提供全方位的人民幣資產管理服務。”上述券商人士指出。

“全方位”并非一紙空話。

從獲得的數據來看，工銀瑞信共設立了11個投資能力中心以及18個研究中心，其中權益投資能力中心7個、固定收益投資能力中心4個，建立了覆蓋境內外股票、債券市場的全面的投資管理能力。

難能可貴的是，工銀瑞信擁有投研人員逾180人，投資人員平均擁有約10年的從業經驗。2016年，是基金經理人數排名前10的基金公司中唯一一家沒有基金經理離職的公司。

①②均來自第四屆中國基金業“英華獎”評選。