全國首例公司債券欺詐發(fā)行案“五洋債”案件又有新進(jìn)展。

浙江法院網(wǎng)官網(wǎng)信息顯示，6月23日，德邦證券股份有限公司（下稱“德邦證券”）因追償權(quán)糾紛，起訴五洋建設(shè)實(shí)際控制人陳志樟，大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（下稱“大信會(huì)計(jì)”），大公國際資信評(píng)估有限公司（下稱“大公國際”）的案件，將在杭州市中級(jí)人民法院（下稱“杭州中院”）開庭。

2021年9月，“五洋債”案二審判決出爐，判決明確：陳志樟、德邦證券、大信會(huì)計(jì)就案件總標(biāo)的承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，大公國際對(duì)上述債務(wù)在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，錦天城律所對(duì)上述債務(wù)在5%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

今年3月25日，杭州中院發(fā)布的“五洋債”案件案款發(fā)放公告顯示，截至2022年3月24日，共計(jì)涉及總標(biāo)的7.03億元的立案執(zhí)行案件案款已執(zhí)行到位。

公告顯示，除錦天城律所已履行判決標(biāo)的外，需在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的大公國際，僅履行了600余萬元。而需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的陳志樟、大信會(huì)計(jì)，則分別僅履行了15萬元和1億元。

據(jù)悉，按市場慣例，券商在證券的欺詐發(fā)行中具有先行賠付的義務(wù)。今年1月26日，德邦證券向杭州中院出具了兜底承諾。公告顯示，德邦證券總計(jì)履行了5.76億元。

“五洋債”案件案款經(jīng)過四輪發(fā)放已全部執(zhí)行到位，德邦證券兜底賠償5.76億元

“五洋債”二審判決落地后，在賠償方面，經(jīng)過四輪發(fā)放，“五洋債”案件案款于今年3月24日全部執(zhí)行到位。

杭州中院公告資料顯示，判決生效后，除陳志樟外的其他被執(zhí)行人，均承諾2022年1月15日前先行履行部分案款。

杭州中院1月25日公告顯示，截至2022年1月14日，德邦證券履行2億元，大信會(huì)計(jì)履行4500萬元，大公國際履行150萬元，錦天城律所履行1000萬元。共執(zhí)行到位2.565億元。

1月30日，杭州中院公告表示，1月17日發(fā)出《敦促被執(zhí)行人限期履行的通知》后，德邦證券履行7500萬元，大信會(huì)計(jì)履行1500萬元，錦天城律所履行2480.33萬元。

杭州中院指出，錦天城律所已履行判決標(biāo)的的5%。

3月4日，杭州中院公告顯示，當(dāng)日將發(fā)放陳志樟履行的15萬元，德邦證券履行的1.55億元，大信會(huì)計(jì)履行的3000萬元，大公國際履行的411.48萬元，錦天城律所履行72.59萬元，本次發(fā)放金額為1.90億元。

3月25日，杭州中院發(fā)布“五洋債”案件案款第四次發(fā)放公告，表示截至2022年3月24日，立案執(zhí)行案件的案款已執(zhí)行到位。

杭州中院指出，其中，陳志樟履行15萬元，德邦證券總計(jì)履行5.76億元，大信會(huì)計(jì)履行1億元，大公國際履行644.53億元，錦天城律所履行3594.10億元。

公告顯示，除錦天城律所已履行判決標(biāo)外，需在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的大公國際，僅履行600余萬元。而需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的陳志樟、大信會(huì)計(jì)，則分別僅履行了15萬元和1億元。

“五洋債”案件系全國首例公司債券欺詐發(fā)行案

從時(shí)間線上看，2015年8月，五洋建設(shè)發(fā)行了公司債“15五洋債”，規(guī)模8億元，期限2+1年，第二年末附投資者回售選擇權(quán)。2015年9月，五洋建設(shè)發(fā)行了第二期公司債“15五洋02”，規(guī)模5.6億元，期限3+2年，第三年末附投資者回售選擇權(quán)。兩期債券主承銷商均為德邦證券。

2017年8月14日，“15五洋債”未能償還回售及付息資金，發(fā)生回售違約，“15五洋02”觸發(fā)交叉違約。

2018年7月6日，證監(jiān)會(huì)開出首張債券欺詐發(fā)行罰單，對(duì)五洋建設(shè)等作出行政處罰和市場禁入決定。

2018年8月，銀行間市場交易商協(xié)會(huì)發(fā)布消息，給予大公國際嚴(yán)重警告處分，責(zé)令其限期整改，并暫停債務(wù)融資工具市場相關(guān)業(yè)務(wù)1年。接著，北京證監(jiān)局作責(zé)令大公國際限期1年的整改處分。

2019年1月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)大信會(huì)計(jì)作出行政處罰決定。

2019年11月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)行政處罰決定書，因未充分核查五洋建設(shè)應(yīng)收賬款、投資性房地產(chǎn)等問題，德邦證券被責(zé)令改正、給予警告，沒收非法所得1857.44萬元，并處以55萬元罰款。時(shí)任相關(guān)負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目組成員也被予以處罰。

2019年以來，債券投資者陸續(xù)起訴至杭州中院，請(qǐng)求五洋建設(shè)償付債券本息及逾期利息、陳志樟作為實(shí)際控制人，德邦證券、大信會(huì)所等作為承銷商和中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶責(zé)任。

2020年12月31日，全國首例公司債券欺詐發(fā)行案的判決結(jié)果出爐。在杭州中院對(duì)五洋債欺詐發(fā)行案的一審判決中，五洋建設(shè)法定代表人和董事長陳志樟、德邦證券、大信會(huì)計(jì)應(yīng)對(duì)五洋建設(shè)應(yīng)負(fù)債務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。大公國際應(yīng)負(fù)責(zé)任10%范圍內(nèi)，錦天城律所應(yīng)負(fù)責(zé)任5%范圍承擔(dān)連帶責(zé)任。

不過，一審宣判后，除五洋建設(shè)外，德邦證券、大信會(huì)計(jì)等其余被告，在2021年1月底均選擇提出上訴。

2021年9月，“五洋債”案二審判決出爐，判決明確：陳志樟、德邦證券、大信會(huì)計(jì)就案件總標(biāo)的承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，大公國際對(duì)上述債務(wù)在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，錦天城律所對(duì)上述債務(wù)在5%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

德邦證券近三年凈利潤均未過億，去年虧損4.58億元

自2019年11月，因未充分核查五洋建設(shè)應(yīng)收賬款、投資性房地產(chǎn)等問題，德邦證券被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正、給予警告后，德邦證券近3年的歸母凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）再未超過億元規(guī)模，去年還出現(xiàn)了虧損。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年，德邦證券的凈利潤均在億元規(guī)模以下，分別為0.64億元、0.87億元。2019年，凈利潤同比下滑75.48%。

2021年，德邦證券更是出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損4.58億元，凈利潤同比下滑627.81%。

“五洋債”案件對(duì)德邦證券影響不小。一方面，德邦證券的管理層發(fā)生了變動(dòng)，2020年3月，金華龍正式擔(dān)任德邦證券董事長，原董事長姚文平離職。

另一方面，德邦證券的IPO計(jì)劃也擱淺。2017年4月，德邦證券與海通證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議。而在2021年7月，因德邦證券決定終止原定的上市計(jì)劃，經(jīng)德邦證券與海通證券友好協(xié)商，雙方一致同意終止上市輔導(dǎo)。

官網(wǎng)資料顯示，德邦證券股份有限公司成立于2003年5月，2015年完成股份制改造，是一家擁有證券行業(yè)全牌照的綜合性金融企業(yè)集團(tuán)。業(yè)務(wù)范圍方面，涵蓋證券、期貨、公募基金、另類投資、私募基金等諸多方面。

德邦證券2021年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)286.65億元，較年初增加84.42億元，增幅41.75%。同時(shí)，公司總負(fù)債211.03億元，較年初增加90.65億元，增幅75.31%。

股權(quán)方面，德邦證券2021年年報(bào)顯示，截至2021年12月31日，公司股東共有8家。其中，持股比例在5%以上的股東，僅有1家。

具體而言，上海興業(yè)投資發(fā)展有限公司是德邦證券的第一大股東，持股比例為93.62%。遼寧人信金控管理有限公司位居其次，持股比例為2.88%。