中國重工（601989）10月27日晚間披露的草案顯示，擬作價165.97億元收購大船重工42.99%股權，作價53.66億元收購武船重工36.15%股權，合計作價219.63億元。交易完成后，大船重工和武船重工將成為中國重工的全資子公司。

具體來看，以2017年8月31日為評估基準日，中國重工擬向中國信達、中國東方、國風投基金、結構調整基金、中國人壽、華寶投資、招商平安和國華基金等8名交易對方非公開發行股份，購買其持有的大船重工42.99%股權和武船重工36.15%股權。

根據《重組管理辦法》的規定，上市公司發行股份的價格不得低于市場參考價的90%。市場參考價為上市公司審議本次發行股份購買資產的首次董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。

此次交易中，中國重工向8名交易對方發行股票的發行價格為定價基準日前20個交易日股票交易均價的90%，即5.78元/股。停牌前，中國重工收于6.21元/股。

值得注意的是，此次交易未達到重大資產重組標準，不構成上市公司重大資產重組。交易前后，實際控制人、控股股東均未發生變化，交易不會導致本公司控制權變更，不構成重組上市。

中國重工表示，交易系收購控股子公司大船重工和武船重工的少數股東權益，交易前后中國重工的合并財務報表范圍未發生變化，但大船重工和武船重工的凈資產及經營業績計入歸屬于上市公司股東的所有者權益和凈利潤的比例將提升。未來大船重工和武船重工經營業績的改善以及減輕財務負擔效用體現，有助于提升歸屬于上市公司股東的凈資產和凈利潤規模，提高歸屬于上市公司股東的每股凈利潤和股東回報水平，為上市公司全體股東創造更多價值。

實際上，中國重工9月14日披露上述收購事項之后，有市場人士認為這一舉措非常明顯的意圖是通過債轉股為資產“減負”，目的是為下一步更為重要的資產運作“鋪路”，“雖然現在不太好預測接下來的動作，但按照政策和市場環境判斷，梳理資產，掃清障礙，為傳言中的‘南北船’合并開辟一個通道是比較大概率的事件。”

因上證所需對此次發行股份購買資產相關文件進行事后審核，中國重工暫不復牌。