因在科創(chuàng)板新股思特威（688213）詢價(jià)過程中，西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃給出了較發(fā)行價(jià)逾30倍的報(bào)價(jià)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）將其列入首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象限制名單。

5月11日晚間，中證協(xié)發(fā)布公告稱，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對(duì)象的網(wǎng)下詢價(jià)與申購(gòu)行為，將西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃列入限制名單。公告顯示，列入時(shí)限為2022年5月12日至6月11日。

對(duì)于中證協(xié)的決定，西部證券相關(guān)人士對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆骸敖酉聛?lái)積極整改、問責(zé)相關(guān)人士，公司態(tài)度誠(chéng)懇，對(duì)此事高度重視。”

“本來(lái)的申購(gòu)報(bào)價(jià)是30元，申購(gòu)股數(shù)為960萬(wàn)股。但因操作失誤，最終卻填寫成了報(bào)價(jià)960元以及申購(gòu)30萬(wàn)股，恰好寫反了。”上述人士說(shuō)。

5月9日晚，思特威發(fā)布公告稱，確定科創(chuàng)板的發(fā)行價(jià)格為31.51元。其中，公告顯示，西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理報(bào)出了960元的超高報(bào)價(jià)。不過，記者注意到，最終該價(jià)格被列入高價(jià)剔除，未對(duì)思特威的詢價(jià)結(jié)果產(chǎn)生影響。

960元“天價(jià)”報(bào)價(jià)引關(guān)注，遭中證協(xié)限制配售

中證協(xié)表示，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對(duì)象的網(wǎng)下詢價(jià)與申購(gòu)行為，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)在科創(chuàng)板“思特威”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下詢價(jià)過程中，違反相關(guān)規(guī)定的股票配售對(duì)象列入限制名單。

名單顯示，被限制配售的對(duì)象為西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。其中，限制開始日期為5月12日，截止日期為6月11日。

中證協(xié)指出，相關(guān)行為違反了《注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》第六條“（二）重要操作環(huán)節(jié)設(shè)置復(fù)核機(jī)制”和第十二條“應(yīng)按照內(nèi)部研究報(bào)告給出的建議價(jià)格或價(jià)格區(qū)間進(jìn)行報(bào)價(jià)，原則上不得超出研究報(bào)告建議價(jià)格區(qū)間”規(guī)定。

據(jù)了解，本次科創(chuàng)板發(fā)行中，新股思特威的發(fā)行價(jià)格為31.51元，發(fā)行市盈率為32.14倍。

公告顯示，在思特威發(fā)行的初步詢價(jià)過程中，保薦機(jī)構(gòu)通過上交所網(wǎng)下申購(gòu)平臺(tái)共收到258家網(wǎng)下投資者管理的6586個(gè)配售對(duì)象的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)信息。

其中，最低報(bào)價(jià)為12.94元，與發(fā)行價(jià)相比低了近59%。最高報(bào)價(jià)則是西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的960元，較發(fā)行價(jià)逾30倍。

去年10月份，“詢價(jià)新規(guī)”正式出爐。中證協(xié)發(fā)文表示，為貫徹落實(shí)《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》有關(guān)要求，共同加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為監(jiān)管，中證協(xié)、上海證券交易所、深圳證券交易所三方簽署了《加強(qiáng)注冊(cè)制下新股網(wǎng)下詢價(jià)監(jiān)管協(xié)作備忘錄》。

其中，“詢價(jià)新規(guī)”調(diào)整了最高報(bào)價(jià)剔除比例。將最高報(bào)價(jià)剔除比例由“不低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%”，調(diào)整為“不超過所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的3%”。

因此，雖然西部證券給出的天價(jià)報(bào)價(jià)被剔除，但仍引發(fā)了市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

注冊(cè)制板塊頻現(xiàn)破發(fā)潮，監(jiān)管稱IPO定價(jià)能力需要進(jìn)一步提升

科創(chuàng)板新股的報(bào)價(jià)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，與近期注冊(cè)制板塊的頻頻破發(fā)，不無(wú)聯(lián)系。

今年4月份以來(lái)，注冊(cè)制板塊的上市新股接連出現(xiàn)破發(fā)，不僅導(dǎo)致申購(gòu)新股的投資者數(shù)量大幅減少，而且出現(xiàn)了中簽投資者棄購(gòu)的現(xiàn)象。

在此背景下，昔日“香餑餑”變“燙手山芋”，“搶到就是賺到”的打新，變成了“中簽如中槍”。其中，更是出現(xiàn)了券商向旗下客戶發(fā)送“中簽不得棄股”短信的情況。

值得關(guān)注的是，注冊(cè)制板塊上市新股出現(xiàn)首日破發(fā)，在去年10月份“詢價(jià)新規(guī)”出爐后，已頻頻出現(xiàn)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，去年10月份至今年4月份中旬，新股破發(fā)率已超過20%。

對(duì)于目前的新股破發(fā)現(xiàn)象，今年4月21日，在博鰲亞洲論壇2022年年會(huì)期間，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席方星海表示，近期一些IPO跌破發(fā)行價(jià)，不是目前IPO太多了，其實(shí)是IPO定價(jià)能力需要進(jìn)一步提升。

“目前，中國(guó)市場(chǎng)的深度和廣度，在服務(wù)不同類型的投資者，應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)挑戰(zhàn)方面的能力上，還可以進(jìn)一步提升。例如，在IPO定價(jià)方面，可以引入一些比較有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際機(jī)構(gòu)，提高IPO市場(chǎng)的質(zhì)量。”方星海說(shuō)。