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▎北京證監局稱，祝瑞敏作為信達證券時任直接分管投行業務的高級管理人員，同時為信達證券總經理，對信達證券業務部門展業違規行為負有直接責任和管理責任。

鈦媒體編輯丨蔡鵬程

作為四家“AMC系”券商之一，信達證券總經理兼投行業務負責人祝瑞敏突遭監管談話。

5月7日，北京證監局官網信息顯示，北京證監局決定對信達證券總經理祝瑞敏采取監管談話的行政監管措施。

北京證監局稱，祝瑞敏作為信達證券時任直接分管投行業務的高級管理人員，同時為信達證券總經理，對信達證券業務部門展業違規行為負有直接責任和管理責任。

公開信息顯示，信達證券系由中國信達、中海信托、中國中材共同發起設立的股份有限公司，于2007年9月由證監會批準開業。在兩次增資擴股后，信達證券目前共有8家股東，中國信達持股87.42%；注冊資本達到29.187億元，凈資本93.36億元，是一家全牌照的綜合性證券公司。

截至2021年底，信達證券共有16家分公司、87家營業部；員工總數超過2500人（含子公司）。就證券公司分類評級來看，2019-2021年信達證券分別為A類A級、A類A級、B類BBB級。

值得注意的是，信達證券正在沖擊IPO，擬在上交所主板上市。2020年12月31日，證監會網站披露了信達證券預披露申報稿，2021年4月23日，證監會網站披露了信達證券預披露更新的申報稿。

ABS業務開展環節違規，近期罰單頻出

北京證監局指出，信達證券存在以下問題：

一是公司在開展ABS業務過程中未建立有效的約束制衡機制，ABS業務開展環節違規，風險管理缺位，部分ABS項目存續期信息披露不完整。

二是公司投行業務合規人員配備不足、薪酬管理不健全，投行業務內部控制有效性不足，對同類業務未執行統一標準，合規檢查和利益沖突審查不規范。

實際上，針對上述問題，北京證監局在上個月已督促信達證券整改，并下發責令改正的行政監管措施。要求信達證券采取切實有效的整改措施，提升投行業務內部控制有效性，加強ABS業務審核，強化合規風險管控，實現合規穩健發展。

北京證監局稱，祝瑞敏作為信達證券時任直接分管投行業務的高級管理人員，同時為信達證券總經理，對公司上述違規行為負有直接責任和管理責任。

實際上，作為國內四大資產管理公司（AMC）之一中國信達的券商子公司，信達證券在ABS（資產證券化）業務上表現不俗。2021年，證監會主管ABS承銷機構排名高居第三，承銷金額達到了963.32億元。

除投行業務被罰，信達證券還有更多風控問題暴露在營業部及人員管理上。

今年1月及4月，信達證券兩家營業部及其相關責任人分別被安徽證監局及遼寧證監局采取監管措施，罰單數量共達4張。其中，對遼寧營業部的罰單出具日期就在投行業務總經理被罰不久前。去年6月，信達證券一家營業部也曾被安徽證監局采取監管措施。

在2021年4月披露的招股書中，信達證券報告期（2018-2020年）僅有兩例行政處罰，均為來自央行的反洗錢、投資者適當性類罰單；共有3起行政監管措施，監管對象為信達證券子公司新興財富和信達澳銀。彼時信達證券表示，其及下屬子公司進行了積極全面整改，不斷加強合規管理和內部控制，努力降低各類風險隱患。

是否會對其上市造成影響

2020年8月5日，中國信達發布公告稱，正考慮分拆旗下全資子公司信達證券及其附屬公司在中國一家證券交易所獨立上市。

同年12月28日，中國信達公告稱，信達證券已就其股份于上交所上市向證監會呈交正式申請，并于同日接獲證監會發出的受理通知。

信達證券的招股書顯示，公司IPO擬公開發行股票數量不超過9.729億股，占公司發行后總股本的比例不超過25%。

信達證券表示，此次上市所募集的資金將用于經紀業務、資本中介、自營業務、資管業務、投行業務、合規與IT建設以及子公司發展等7大方向。

中國證券業協會最新披露的2020年證券公司經營業績情況排名顯示，信達證券去年總資產為416億元，在行業中排名第46；凈資產為109億元，排名47；凈利為8億元，排名第39。

截至2020年底，信達證券共設有分支機構101家，包括14家分公司，87家證券營業部（含1家撤銷中），其中34家營業部在遼寧。

對于未來規劃，信達證券在招股說明書中表示，未來五年，公司將依托中國信達優勢，堅持以客戶為中心，進行獨立市場化運作，不斷提升各項業務核心競爭力和持續盈利能力，支持供給側結構性改革和服務實體經濟，力爭綜合實力進入行業排名前30%分位，總資產、凈資本、營業收入、凈利潤等主要經營指標穩步上升，業務結構進一步優化。

事實上，信達證券的上市規劃正是由祝瑞敏提出。

2019年5月，信達證券董事長、總經理雙雙更換，原信達資本董事長肖林擔任信達證券董事長，銀河證券原首席財務官祝瑞敏擔任信達證券總經理。證券業協會信息顯示，2019年6月22日，肖林正式入職；7月24日，祝瑞敏正式入職信達證券。

當時有報道稱，“肖林和祝瑞敏履新后，將公司上上下下調研了一遍，提出的長期戰略構想是三年內實現A股上市。”

目前來看，距離證監會發布信達證券預披露更新的申報稿已經過去一年有余。根據2021年年報，信達證券在2021年實現營業收入38.03億元，同比增長20.27%；實現歸母凈利潤11.72億元，同比增長42.95%。

在具體業務方面，其經紀業務2021年實現營業收入16.85億元，同比增長2.75%；資管業務實現凈收入3.31億元，同比增長134.78%；相比經紀、資管兩大業務，信達證券投行業務2021年實現凈收入4.40億元，對比上年同期的5.42億元，下滑幅度約為19%。

此番總經理突遭監管談話、以及近期不斷頻現的罰單是否會對其上市造成影響，值得長期關注。

（本文首發鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程）

原標題：《總經理突遭監管談話，信達證券上市路遇波折｜IPO速遞》

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