雷達財經出品 文|李亦輝 編|深海

3月15日，沒有登上“315晚會”的雙匯，卻登上了熱搜。

據江西電視臺都市頻道報道，南昌雙匯食品有限公司(下稱“南昌雙匯”)的生產車間存在諸多食品安全隱患，包括工作服發黑發臭、豬排落地直接裝袋入庫、用渾水洗毛巾擦豬肉等。

對此，江西市場監管部門已對涉事企業下達責令改正通知書，并對涉嫌違法違規行為立案調查。

事實上，這并非雙匯首次出現食品安全問題，早在2011年播出的3·15特別節目《“健美豬”真相》曾披露，被喂有瘦肉精的生豬涉嫌流入雙匯集團旗下濟源雙匯食品有限公司。

除了食品安全問題，公司還發生了內斗。去年下半年，雙匯創始人萬隆和長子萬洪建發生了令市場轟動的反目事件，最終萬洪建被免職，次子萬宏偉補缺，年逾八旬的萬隆仍戰斗在一線，接班問題懸而未決。

而隱藏在這處宮斗劇背后的，則是雙匯的業務困局。過去，從美國進口便宜的凍肉、冷鮮肉，一度讓雙匯占據成本優勢。但在國內豬周期下行期，從國外市場采購高價豬肉回來加工，已經不是劃算的生意，去年三季報雙匯營收凈利潤雙雙下滑。

此外，隨著消費升級的浪潮席卷而來，近年來消費者對手中的“火腿腸”已經無感，對熱鮮肉的消費卻在穩步提升，這讓雙匯的轉型壓力倍增。

多次出現食品安全問題

在江西都市頻道記者暗訪的過程中，南昌雙匯疑似存在啟用外包公司逃避《勞動法》，招聘新人不簽勞動合同，安全考試有標準答案可以抄、健康體檢弄虛作假走過場等問題。

比如其招聘人員稱，“廠里啟用外包公司就是為了逃避《勞動法》，廠里年紀大的人都是掛到我們公司，廠里不敢要我們敢要，都是把很多責任推給外包公司，廠里不用承擔責任”。

在后續入職時，南昌雙匯的招聘人員不讓新員工簽勞動合同，還讓新來的人簽署《個人放棄社會保險和公積金權利暨公司免除責任聲明書》。除了工傷保險和失業保險，另外“三險一金”都被要求簽字，承認“自愿放棄”。

報道稱，入職辦妥后進入車間，后勤人員給的工作服、鞋不是發黃發黑，就是發臭。據記者觀察，在經過連接生活區域與生產車間的消毒區域時，很多工作人員不按規定消毒甚至沒有洗手消毒就直接進入了生產車間，風淋系統形同虛設。

而在生產車間，工作人員將掉落在地上的豬排直接裝袋入庫。對于這一做法，車間班長卻說，“只要別讓我看見(衛生亂象)”。

而根據《GB12694—2016食品安全國家標準畜禽屠宰加工衛生規范》，加工過程中使用的工器具不應落地或與不清潔的表面接觸，避免對產品造成交叉污染；當產品落地時，應采取適當措施消除污染。

此外，記者還看見加工人員將毛巾放進了一桶渾濁的水中漂洗，然后用這條毛巾用擦手、擦加工設備和流水線上的香腸。

顯然，這樣的操作同樣不符合《畜禽屠宰加工衛生規范》中，“生產過程中，應對器具、操作臺和接觸食品的加工表面定期進行清洗消毒，清洗消毒時，應采取適當措施防止對產品造成污染”等要求。

3月15日，雙匯集團官網發布了《南昌雙匯食品有限公司關于相關媒體報道內容的聲明》。聲明稱，公司高度關注、高度重視，立即成立調查小組，對相關責任人進行停職處理，對該事件自查自糾。

江西省市場監管局稱，針對媒體曝光和現場檢查中發現的問題，已對南昌雙匯公司下達責令改正通知書，要求企業立即整改，并對涉嫌違法違規行為立案查處。

食品產業分析師朱丹蓬表示，南昌雙匯的事件暴露出該公司食品安全意識淡薄、質量內控管理不足等問題，也說明雙匯發展對旗下子公司的督導督查力度不足。

據天眼查，南昌雙匯食品有限公司由上市主體雙匯發展全資控股，是雙匯集團2011年投資建成的現代化肉類聯合加工企業，該公司總投資12億元，集生豬屠宰、分割、肉制品加工、冷藏倉儲、物流配送為一體，年可屠宰生豬200萬頭、生產肉制品13萬噸。 

2019年5月，南昌雙匯就曾因里嵴肉產品被檢出氧氟沙星等問題而抽檢不合格；同年廣東梅州市市場監督管理局網站也曾公布，南昌雙匯有兩種產品被檢出菌落總數不合格。

而雙匯上一次被曝出重大食品安全問題，要追溯到2011年。彼時央視315特別行動曝光了雙匯集團瘦肉精事件，稱河南孟州等地采用違禁藥物瘦肉精養豬，而這些豬最終流入了雙匯旗下的濟源雙匯公司。

節目播出后，輿論嘩然，雙匯股價應聲大跌。據后期統計，從瘦肉精事件爆出后至當年月底，影響銷售額15億元，直接經濟損失超過百億元。

盡管事后雙匯董事長萬隆推進了一系列旨在提高檢測水平的改革，但多年來仍不時曝出食品安全問題。

在朱丹蓬看來，被曝出這樣的食品安全問題，這對雙匯的商譽、品牌和渠道銷售都會帶來不可估量的損失。

“豬周期”下行業績縮水

除了頻發的食品安全問題，雙匯在業績方面也存在危機。

港股上市的萬洲國際，在2021年前三季度錄得營收200.64億美元，同比增長6.9%；核心凈利潤7.85億美元，同比跌11.8%。

雙匯發展方面，2021年半年報顯示，公司營收與凈利增速近三年來首次出現雙降。期內實現營業收入348.42億元，同比下降4.14%；歸母凈利潤為25.37億元，同比下降16.57%。

到三季報中，下行趨勢更加明顯。財報顯示，雙匯發展第三季度實現營收161.16億元，同比下降16.84%；實現歸母凈利潤9.16億元，同比下降51.73%。

而拉低公司業績的一大重要原因是其在國內生豬價格走低的情況下，仍在國際市場進行高成本采購。

半年報顯示，上半年雙匯發展國內外采購金額為281.31億元，其中國外采購金額為84.76億元，占國內外采購總金額的30.13%。

據中國農業農村部官網數據，2021年上半年國內平均豬肉批發價一路走低，從1月份的46.71元/公斤，跌至6月份的23.45元/公斤。而美國勞工統計局數據則顯示，美國豬肉價格自2021年2月以來連續上漲，7月份均價已達4.089美元/磅（折合人民幣約54元/公斤），與國內價格形成倒掛。

一位業內人士分析，從國外市場采購及生產，放在國內市場來加工和消費一直是雙匯發展降低成本的方式，但去年的價格倒掛，增加了其肉制品加工業務的成本。

短期業績下滑，可以解釋為豬肉價格的超預期波動。但長期來看，雙匯毛利率接近30%（2021年半年報數據28.46%）的“火腿腸”業務，正在被年輕人拋棄。

來自《中國農業展望報告》的數據顯示，目前冷鮮肉在豬肉消費占比為40%，而熱鮮肉則為60%，消費者對熱鮮肉的喜好在增加。

反應在雙匯的肉制品銷量上，2019年為增長0.05%，2020年變為同比下降0.92%。

此外，雙匯的第一大業務是屠宰業，去年上半年營收占比超過60%。但來自財報數據和公開信息顯示，雙匯的生豬屠宰量從2015年的1230萬頭下降到了2020年的710萬頭。其中，2020年屠宰量下降幅度達到46.3%，幾近腰斬，下降幅度遠超行業均值。

隨著屠宰量下降，雙匯的屠宰業收入從2020年上半年的239.1億，下滑至2021年6月份的209.9億。

今年1月份，雙匯發展先后與牧原股份、正邦科技簽下生豬“點對點”購銷戰略協議。

上海鋼聯農產品事業部生豬分析師鄢美玲認為，在豬價下行周期中，豬販子存在使得屠企毛利愈加縮窄，雙方直采能夠縮減中間成本。

但在朱丹蓬看來，雙方的合作等于是把供應鏈做了一次重構，之后雙匯注重C端的營銷，上游就交給更專業的公司去運營，從而讓各自的優勢發揮到最大，該模式或將成為未來發展的一個趨勢。

危機四伏的肉制品帝國

執掌千億豬肉帝國的萬隆，有著“中國肉類工業教父”、“殺豬大王”、“世界第一屠夫”等諸多稱號。

據媒體報道，1940年出生于河南省漯河市的萬隆，自幼家境貧寒。1960年高中輟學應征入伍，成為了一名鐵道兵。

1968年，萬隆復員進入了一家漯河的肉聯廠工作，從辦事員開始做到辦公室主任，再到副廠長。1984年肉聯廠改制，萬隆被選為廠長。

上臺之后，萬隆充分展示了其“鐵腕”治理風格，不僅清理了不少“關系戶”，還將所有副廠長開除，這也讓他受到了電話威脅，甚至當面被持刀者恐嚇。

企業經營方面，萬隆也自有辦法。1985年，國家取消了生豬統銷統購政策，肉聯廠趁機將生豬收購價格每斤上浮2分錢，之后農戶們爭相將豬源往漯河肉聯廠送，到了年底廠子扭虧為盈，多出20萬元利潤。

在此之后，漯河市肉聯廠緊抓外貿出口的機會，專門生產豬、牛等分割肉出口至前蘇聯等東歐國家，成為了大型的出口基地，累計實現數億元產值，這為雙匯的崛起奠定了基礎。

1989年“雙匯”品牌問世，全國首條火腿腸生產線也幾年后投產。1994年8月雙匯集團正式成立，其主要是漯河肉聯廠和漯河罐頭食品國有資產組建的國有獨資公司。

1998年10月，雙匯集團對肉聯廠進行改制，將所屬的火腿腸分廠和輔助性材料分廠注入，成立雙匯實業，并于同年12月在深交所成功上市，即為“雙匯發展”。

2006年3月雙匯國際在開曼群島成立。此后，萬洲國際通過股權收購等方式，逐步成為雙匯發展母公司。

2013年，雙匯國際以71美元對價收購美國最大的豬肉加工企業史密斯菲爾德，次年更名為“萬洲國際”，并且在香港成功上市。

但對史密斯菲爾德卻成了萬隆父子分歧的導火索。2020年11月的一次視頻會議上，時任萬洲國際執行董事及副總裁的萬洪建公開質疑史密斯菲爾德生產線虧損，并建議發展中式肉制品。

“為什么膽敢在視頻會上講這樣的話？”公開諫言之后，萬隆隨即在父子三人的閉門會議上怒斥萬洪建“大逆不道”。

2021年6月，萬氏父子之爭擺上臺面，矛盾不斷升級。最終，在當年6月17日，萬洲國際發布公告，董事會主席萬隆之子萬洪建被免去執行董事及副總裁職位。8月12日，萬洲國際發布公告稱，萬隆次子萬宏偉則被委任為執行董事兼董事會副主席。

8月17日晚間，萬洪建發布署名文章《萬洪建：我眼中的父親和萬隆》，歷數老父親在公司經營管理和私德方面的多宗罪，包括境外轉移資產、關聯方利益輸送、偷稅漏稅等。

但這樣“大義滅親”的做法并未能改變結果。從1990年進入雙匯，跟隨萬隆31年的萬洪建，徹底被踢出了局。

朱丹蓬此前提到，萬隆兩個兒子一直都在協助管理公司，但是，因為萬隆的性格以及其他問題，導致他們接不上班。但由于年齡問題，萬隆不得不為接班的事情考慮。

次子萬宏偉能否順利接過權杖？雷達財經將繼續關注。

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