P2P資產(chǎn)狀況不同決定了兌付難度，目前自身兌付困難的平臺(tái)，可能需要監(jiān)管的介入了。

撰文 | 劉妍

出品 | 消費(fèi)金融頻道

「消費(fèi)金融頻道」注意到，近期多家P2P平臺(tái)傳來了兌付消息，包括新新貸、微微理財(cái)、匯中財(cái)富、鳳凰智信等平臺(tái)都更新了回款情況以及兌付方案。

從處理結(jié)果看來兌付情況天差地別，一些平臺(tái)為出借人提供本息全兌的渠道，投資人順利退場。另外一些投資人卻沒這么好運(yùn)，平臺(tái)還有幾十億的存量，卻只能拿出40萬用于兌付，兌付比例不足0.02%。

近期，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布會(huì)上表示，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停止運(yùn)營，未兌付的借貸余額壓降到了4900億元。據(jù)了解，2020年至2021年一年間，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)待償余額規(guī)模壓降近3000億元。但從去年10月底至今4個(gè)多月僅壓降100億。存量網(wǎng)貸清退難度加大，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)所剩無幾，降存量的壓力會(huì)越來越大。

兌付差異大

3月7日，上海P2P平臺(tái)新新貸官微對(duì)外發(fā)布了近期工作情況的公告，稱本次兌付總額為41萬元，目前新新貸需清退的存量還有21.10276億元，本次兌付規(guī)模不到0.02%。

對(duì)于回款數(shù)額低的原因，新新貸回復(fù)稱是處置存量業(yè)務(wù)的人員數(shù)量不足，催收方式有限，尋找第三方催收受阻等，導(dǎo)致原先有意向參與催收的機(jī)構(gòu)不能確定。值得注意的是，新新貸認(rèn)為在回款難問題上，小部分出借人頻繁對(duì)工作進(jìn)行各種干擾也導(dǎo)致了此次回款不佳。

與新新貸不同，微微理財(cái)在3月初發(fā)布公告表示完成了良性清退，給出借人全額兌付了本金。在公告中，微微理財(cái)表示兌付資金源于公司房產(chǎn)的變賣、股東變賣資產(chǎn)、抵押資產(chǎn)和借社會(huì)高息信用貸款的資金。對(duì)于平臺(tái)的出借人，微微理財(cái)不僅全額兌付了本金，還把投資者投入本金的收益轉(zhuǎn)化轉(zhuǎn)股票和收益轉(zhuǎn)購物券。據(jù)了解，目前P2P平臺(tái)在清退過程中，能做到本金全額兌付不到10%，在清退末端，良性資產(chǎn)越來越稀缺，本息全額兌付將會(huì)越來越艱難。

像微微理財(cái)這種體量小、資產(chǎn)足以覆蓋存量的畢竟是少數(shù)，大部分的P2P平臺(tái)在清退過程中，拿不出現(xiàn)金進(jìn)行兌付，往往通過商城、房屋抵扣、債權(quán)置換等方式進(jìn)行降存量。

近期匯中財(cái)富公布了2月兌付情況，共有1017名投資人選擇以房抵債、債權(quán)購物、領(lǐng)取債權(quán)包三種退出方式進(jìn)行退出。其中參與商城46人次，金額336.14萬；房產(chǎn)9人次，金額167.1萬；債權(quán)包962人次，金額44469.11萬。匯中財(cái)富三種方案退出后，陸續(xù)有出借人進(jìn)行了選擇，清退存量達(dá)25.03億元。

隨著P2P平臺(tái)數(shù)量的減少，網(wǎng)貸存量的持續(xù)壓降，出借人和未清退平臺(tái)之間的矛盾越來越突出。借款人不還錢，平臺(tái)不作為、資金鏈斷裂導(dǎo)致兌付困難，平臺(tái)為完成降存量的目標(biāo)，不惜選擇一些踩紅線的方式強(qiáng)行進(jìn)行清退，這些方式又加劇了平臺(tái)和出借人之間的信任危機(jī)。

清退渠道待優(yōu)化

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近期51信用卡公布了年度財(cái)報(bào)，2021年年度實(shí)現(xiàn)預(yù)期綜合虧損大幅減少，主要由于在P2P業(yè)務(wù)全面清退、信貸撮合業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)步回升帶來收益增加等原因。

51信用卡在財(cái)報(bào)中公布了旗下杭州義牛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司與杭州也牛信息技術(shù)有限公司“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”項(xiàng)目公開招標(biāo)結(jié)果，麗水大疆資產(chǎn)管理有限公司等三家公司中標(biāo)。其中P2P資產(chǎn)是此次重要的處置項(xiàng)目，杭州義牛的兩項(xiàng)P2P資產(chǎn)包涉及總額達(dá)4億余元，涉及訂單數(shù)為63207筆。兩項(xiàng)P2P資產(chǎn)的投標(biāo)底價(jià)總和為890萬元，加上杭州也牛助貸資產(chǎn)包涉及訂單數(shù)13385筆，涉及金額1億余元，投標(biāo)底價(jià)為350萬元，51信用卡將5億的P2P資產(chǎn)1254萬元打包出售。

對(duì)于一些上市急于轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)，將資產(chǎn)打包出售給資管公司是最快退出泥潭的方法，但這也要有足夠誘人的折扣力度才能吸引資管公司入場，并且過程也要接受債權(quán)人的檢驗(yàn)。去年，AMC機(jī)構(gòu)寧夏順億資產(chǎn)終止了和玖富普惠以及其他相關(guān)方的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合作，起因受托服務(wù)公司西安國恒被發(fā)現(xiàn)沒有資產(chǎn)管理資質(zhì)，寧夏順億資產(chǎn)也在清退過程中飽受爭議，因此以合作對(duì)聲譽(yù)及日常經(jīng)營造成了影響為由終止。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清近期表示，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停止運(yùn)營，未兌付的借貸余額壓降到了4900億元。從以往公布的數(shù)據(jù)也可知，監(jiān)管部分在通報(bào)時(shí)，更加注重存量網(wǎng)貸的壓降，對(duì)于清退方式的規(guī)范鮮有提及。這讓部分平臺(tái)鉆了空子，事實(shí)上一些平臺(tái)強(qiáng)行兌付的行為已經(jīng)踩到監(jiān)管紅線，存量壓降并沒有讓出借人受到實(shí)惠。

例如目前飽受爭議的債權(quán)置換，一些債權(quán)人選擇了平臺(tái)推出的債權(quán)置換通道，出借人選擇了債權(quán)置換后，債權(quán)到了他們催收團(tuán)隊(duì)和數(shù)千家律師所手里，但最終催回款項(xiàng)不佳，債權(quán)人也陷入催收困境。

P2P清退被提上日程，目前最高法也在補(bǔ)全相關(guān)罪責(zé)的認(rèn)定，自3月1日起，最高法增加規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸、虛擬幣交易、融資租賃等新型非法吸收資金的行為方式，為依法懲治P2P、虛擬幣交易、養(yǎng)老領(lǐng)域等非法集資犯罪提供依據(jù)。P2P在罪責(zé)認(rèn)定上將更加明晰。

對(duì)于清退的手段，監(jiān)管也是摸著石頭過河，但隨著警方立案的加入，清退秩序和方式將越來越明晰，未來也許會(huì)有一套標(biāo)準(zhǔn)化的處理流程。