3月17日，上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“滬深交易所”）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）共同發布消息稱，擬引入證券交易資金前端風險控制制度（以下簡稱“資金前端控制制度”），加強對證券公司、基金公司、保險公司等持有或租用交易單元的機構的日常交易管理。

據有關負責人介紹，資金前端控制制度，是指在不影響市場正常交易的情況下，由滬深交易所、中國結算對相關交易單元當日買入申報金額實施總量控制的制度。此項制度的引入，旨在不影響上述機構正常交易的情況下，強化對相關機構的風險管理，維護市場公平。相關制度的實施有利于更好地保護投資者，特別是中小投資者的合法權益。

有業內分析人士向澎湃新聞（www.kxwhcb.com）解釋，所謂相關交易單元，一般是指機構買賣的專用通道。

由于機構資金量大，而交易時，交易所主機主要工作是匹配交易，撮合成交，但做不到實時交收，交易是收盤后按凈額結算，因此在交易時保證金可能已出現不足，機構就容易出現超額買股票的現象。

該人士指出，資金前端控制就是買入前，根據機構的保證金情況控制機構的申報金額，防止出現買入申報金額大于保證金，收盤后又不能及時補上，發生結算風險。“主要是為了防止出現類似光大烏龍指那樣的風險。”

滬深交易所表示，該制度不會對普通投資者的正常交易造成影響。近日，滬深交易所、中國結算聯合發布通知，就相關規則向上述機構征求意見，期間還將在北京、上海和深圳三地舉辦座談會，當面聽取相關機構意見。

下一步，滬深交易所、中國結算將在充分聽取相關機構意見基礎上，完善相關規則安排，擇機發布實施。