作者：宋涵

出品：全球財說

隨著中國銀保監會消費者權益保護局第三季度保險消費投訴情況的通報，華安財產保險股份有限公司（簡稱：華安財險）兩度沖進財險類公司糾紛投訴量前10。究其原因，公司內控失調，從而導致高投訴、業務違規、被處罰等也接踵而至。

從經營方面來看，公司業績難言樂觀。截至今年三季度，華安財險保費凈利背道而馳，在保險業務收入同比微增的前提下，公司凈利大幅下降超8成。公司解釋稱，主要由于車險業務受綜改和疫情影響，業績欠佳，影響公司整體經營。

隨著“海航系”重整計劃出爐，華安財險與控股子公司相關債權清償有了新進展，但受海航集團重整事件影響的華安財險股東就有7家。除此之外，公司股權質押情形嚴重，比例高達8成，負面因素疊加或一定程度影響公司經營和股權穩定。

保險業務收入微增 凈利卻驟降8成

第三季度，中國銀保監會及其派出機構接收并轉送涉及保險公司的保險消費投訴同比增長18.35%。其中，涉及財產保險公司16669件，同比增長5.57%，占投訴總量的41.01%。

從公司范圍來看，人保財險投訴量位列財產保險公司第一；從險種來看，機動車輛保險是財險公司投訴最多的險種。

值得注意的是，華安財險在不同險種糾紛投訴中兩次上榜。在機動車輛保險糾紛投訴量中，華安財險以240件，同比增長64.38%居財險類公司前10名；而在保證保險糾紛投訴量中，雖然增速同比下降了15.38%，但依然以11件投訴量位列財險類公司前10名。

眾所周知，險企高投訴往往和行政處罰、業務違規掛鉤。截至目前，華安財險今年罰單量高達20張，僅11月就出現3例，罰款金額高達101萬元。《全球財說》統計被罰事由包括：虛構中介業務套取手續費；虛列費用，造成財務數據不真實；未按規定使用經審批的保險條款和保險費率等。

事實上，翻看華安財險罰單不難發現，被罰事由此前曾被反復提及。業內一般會將險企的高投訴、高頻率被罰款原因，歸結為公司內部監管不嚴導致內控缺失。對此，華安財險曾對媒體表示，公司高度重視在各地監管檢查中發現的問題，并已經進行了積極整改。不過，目前來看，結果不甚理想。

華安財險除了內控遭人詬病外，經營情況亦令人惆悵。

公開資料顯示，華安財險成立于1996年10月，經營范圍涵蓋各種財險保險、機動車輛保險、飛機保險、船舶保險、貨物運輸保險、責任保險、信用保險、保證保險、農業保險、財產損失保險、短期健康保險、意外傷害保險、其他損失保險等。

根據公司前三季度償付能力報告顯示，截至今年三季度末，華安財險總計實現保險業務收入116.99億元，同比微增1.09%；實現凈利2291.59萬元，同比大幅下降84.78%。公司綜合償付能力充足率為181.57%，環比上升4.18個百分點，核心償付能力充足率為146.42%，環比驟降14.75個百分點。

具體來看，前三個季度公司保險業務收入分別為35.21億元、42.05億元、39.73億元；前三個季度凈利依次為3057.42萬元、-139.02萬元、-626.81萬元。可以看出，從保費規模來看，后兩個季度較第一個季度保費規模有所增長，而凈利虧損幅度卻逐步增大。

根據《投資時報》，華安財險對于凈利下降的原因解釋稱，是由于公司車險業務受疫情和綜改影響較大，并且賠付率大增，而車險業務作為其主營業務對公司整體經營影響較大

另外，對于公司綜合償付能力上升而核心償付能力下降的情況，華安財險解釋稱，第三季度公司完成了不動產投資能力備案，取得了不動產投資能力，第三季度起將投資性房地產中未認可的評估增值部分予以認可，使得實際資本增加，從而導致綜合償付能力充足率上升。而投資性房地產評估增值在償付能力資本分級中屬于附屬資本，不屬核心資本，根據監管部門的算法，才會導致公司核心償付能力充足率下降。

股權質押超8成 大股東4.2億股全被質押

華安財險除了內控不嚴、經營情況乏善可陳外，股權質押比例超過8成，存在風險，或可能危及其股權結構穩定。

近日，華安財險發布了一則關聯交易公告，披露海南高院裁定了“海航系”重整計劃，公司與控股子公司揚子江保險經紀有限公司（簡稱：揚子江經紀）相關債權清償有了新進展。

根據《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整計劃（草案）》（簡稱：221包）、《海航集團有限公司等三百二十一家公司實質合并重整案重整計劃（草案）》（簡稱：321包）信息顯示，公司及揚子江經紀涉及債權金額合計46084萬元。具體為，“221包”所涉金額為3003萬元，“321包”所涉金額為43081萬元。

償債方式分別為現金清償、普通類信托份額以及股票抵債，其中“221包”華安財險及揚子江經紀分別獲得現金清償10萬元，ST海航股票抵債分配華安財險333.36萬股，揚子江經紀0.72萬股，剩余債權獲得普通信托計劃份額；“321包”華安財險及揚子江經紀分別獲得現金清償3萬元，超出部分將以普通信托計劃份額方式取得。

表面看清償計劃取得了階段性成功，但拔出蘿卜帶出泥，受海航集團事件負面影響的公司不乏華安財險的眾多股東。其中，持股比例超10%的股東就有2家，分別是持股14.77%的第二大股東廣州市澤達棉麻紡織品有限公司，持股12.5%的第三大股東海航資本集團有限公司。

近幾年，華安財險股權質押比例在不斷攀升，分外引人關注。根據公司第三季度償付能力報告顯示，截至三季度末，公司總計11家股東均存在股權質押情況，且股權質押比例高達83.97%。其中，作為公司第一大股東、持股20%的特華投資控股有限公司，期末持股數量4.2億股全部被質押。

如此大規模股東股權質押影響也是不言而喻的，根據銀保監會發布的《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》政策，第四條明確指出股權質押比例超過50%的大股東不得行使表決權等監管“紅線”。

業內人士認為，險企大規模股權質押一定程度上會影響公司經營和股權穩定，容易產生股權糾紛。一般來講，國有股權質押現象少，究其原因不僅在審批程序和管理方面會嚴格審查，而且在融資渠道、融資成本方面具有優勢。反觀保險公司民營股東質押“量大面廣”現象尤為突出，其股東多為傳統型企業，資金鏈緊張時，一般會質押價值較高的股權，而保險公司作為金融機構，具備融資比率較高的優勢反而會成為質押股權的首選。

對于公司股權質押比例較高的現象，華安財險表示在“三會一層”（股東大會、董事會、監事會及經營管理層）現代企業管理架構下，股權質押情況對公司經營造成不利影響的可能性較小。同時其表示股東因融資需求質押持有的公司股權，屬于股東權利。華安財險并非上市公司，股權不在證券市場交易流通且多年來業務發展穩健，股權價值較為穩定，出現因股權價值波動大而引起質押風險的可能性較低。

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