“二次審議稿主要章節(jié)還是聚焦期貨交易，兼顧衍生品交易，這是由當(dāng)前的市場實(shí)際和監(jiān)督監(jiān)管實(shí)踐決定的，具有一些階段性的特點(diǎn)。但是我們覺得這個(gè)階段性的特點(diǎn)反映在立法上，還是有很大的進(jìn)步性的，特別是對于衍生品交易來說有很大的進(jìn)步性。”在12月5日舉行的第17屆中國（深圳） 國際期貨大會(huì)上，全國人大常委會(huì)法工委經(jīng)濟(jì)室副主任王翔對《中華人民共和國期貨和衍生品法(草案二次審議稿)》（以下簡稱“草案二審稿“）進(jìn)行了詳細(xì)的介紹。

期貨法立法納入十三屆全國人大常委會(huì)立法規(guī)劃，全國人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)在全面總結(jié)期貨市場發(fā)展實(shí)踐和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，深入開展立法調(diào)研，廣泛聽取各方意見。2021年4月，十三屆全國人大常委會(huì)第二十八次會(huì)議初次審議。10月23日，全國人大常委會(huì)公布草案二審稿并向社會(huì)公開征求意見。王翔表示，制定期貨法有三大必要性：一是貫徹落實(shí)黨中央決策部署的重要舉措；二是維護(hù)國家金融安全、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保障；三是在法治軌道上推進(jìn)治理體系和治理能力現(xiàn)代化的客觀需求。

王翔表示，這次修改主要有五方面的內(nèi)容。

第一是將名稱修改為《期貨和衍生品法》。

王翔介紹說，考慮到這部法既規(guī)范期貨交易，也規(guī)范衍生品交易，光叫期貨法名稱與內(nèi)容不盡相符，所以將本法的名稱修改為了《期貨和衍生品法》。

“需要說明的是，從性質(zhì)上來說，期貨也是衍生品，因此規(guī)范意義上講，這里的衍生品應(yīng)該講的是期貨以外的其他衍生品。但是我們在立法技術(shù)上做了個(gè)處理，通過增加對期貨交易、衍生品交易的定義，明確本法所稱的衍生品交易是指期貨交易以外的，以非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約、互換合約和遠(yuǎn)期合約及其組合為交易標(biāo)的交易活動(dòng)。“王翔表示，也就是說從性質(zhì)上來講，期貨和衍生品是不太好并列的。但是通過法律概念的定義，實(shí)際上把期貨和衍生品在法律上做一個(gè)并列。

第二個(gè)修改是進(jìn)一步完善了期貨和衍生品監(jiān)管體制的相關(guān)規(guī)定。

具體來看，是在強(qiáng)調(diào)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國期貨市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的基礎(chǔ)上，明確國務(wù)院對利率、匯率期貨的監(jiān)督管理另有規(guī)定的試用其規(guī)定，也就是通過強(qiáng)調(diào)了集中統(tǒng)一管理為原則，國務(wù)院另有規(guī)定，對利率、匯率、期貨屬于例外。同時(shí)按照衍生品市場的交易監(jiān)管的現(xiàn)狀，明確衍生品市場由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門按照職責(zé)分工實(shí)行監(jiān)督管理。

第三是理順了期貨交易和衍生品交易的篇章。

草案二審稿將原來草案的第二章、第三章合并為“期貨交易和衍生品交易”一章，分為三節(jié)。第一節(jié)主要是適用于期貨和衍生品交易的一般規(guī)則作為一般規(guī)定，主要是關(guān)于期貨、衍生品交易都要遵守的一般規(guī)定。第二節(jié)是期貨交易專門對期貨交易的特有的規(guī)則作出規(guī)定。第三節(jié)是衍生品交易，對衍生品交易的特有規(guī)則做出規(guī)定，并授權(quán)國務(wù)院制定一些具體的監(jiān)督管理辦法。

“二次審議稿主要章節(jié)還是聚焦期貨交易，兼顧衍生品交易，這是由當(dāng)前的市場實(shí)際和監(jiān)督監(jiān)管實(shí)踐決定的，具有一些階段性的特點(diǎn)。但是我們覺得這個(gè)階段性的特點(diǎn)反映在立法上，還是有很大的進(jìn)步性的，特別是對于衍生品交易來說有很大的進(jìn)步性。”王翔介紹說。

具體來看，第一，這部法明確將衍生品交易納入了法律的調(diào)整范圍。因?yàn)閺膶?shí)踐中來說，對于衍生品交易的話，在國務(wù)院層面、行政法規(guī)的規(guī)定都很少，主要都是一些部門的規(guī)章。這次一步性的把衍生品交易納入法律的調(diào)整范圍，明確了調(diào)整對象和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

第二，在這部法里面明確了衍生品交易和期貨交易共同適用的一般規(guī)則。例如要遵循自愿有償、誠實(shí)信用的原則；期貨衍生品交易都不得進(jìn)行操縱市場，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易，不得編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息等。“我們覺得這些規(guī)則無論是期貨市場還是衍生品市場，都是要共同適用的。”王翔說。

第三規(guī)定了一些具體的監(jiān)管規(guī)則。

王翔介紹，一是組織開展衍生品交易的場所，應(yīng)當(dāng)經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門審批，業(yè)務(wù)規(guī)則向相關(guān)監(jiān)管部門備案，采用的主協(xié)議等合同范本也要向相關(guān)的監(jiān)督管理部門備案。二是對衍生品交易中的一些具體制度，比如單一協(xié)議制度、履約保障、終止金額結(jié)算等做了一些原則規(guī)定。

“通過以上規(guī)定，確立了衍生品交易監(jiān)管的基本法律制度框架。同時(shí)授權(quán)國務(wù)院依照期貨和衍生品立法的基本原則，制定對期貨交易指相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督管理的具體辦法。”王翔說。

第四是按照“放管服”改革要求，減輕期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

王翔表示，草案二審稿按照“放管服”改革要求，取消期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)向國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)部門進(jìn)行備案的一些要求，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。只保留了信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)從事期貨服務(wù)業(yè)務(wù)仍然要進(jìn)行備案管理。

第五，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測監(jiān)控，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。

王翔說，草案二審稿明確國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對期貨市場實(shí)行監(jiān)督管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全期貨市場監(jiān)測監(jiān)控制度，通過專門機(jī)構(gòu)加強(qiáng)保證金安全存管監(jiān)控。