400家公司獲調研：網安風起，機構最愛“榨菜茅” 原創 Wind Wind資訊

// 北交所5家公司登上龍虎榜 //

11月16日，北交所開市第二天，5家公司的交易公開信息在北交所網站披露。

其中，志晟信息價格振幅達到36.96%、換手率超過20%；晶賽科技、大地電氣、漢鑫科技、同心傳動換手率均超過20%，從而登上龍虎榜。

志晟信息漲12.71%，當日換手率達到42.23%。買一席位為中國銀河證券北京學清路證券營業部，買入1141.11萬元。賣一席位為海通證券揚州汶河南路營業部，賣出611.18萬元。

晶賽科技跌4.48%，當日換手率達到31.84%。買一席位為平安證券蕪湖黃山中路證券營業部，買入374.93萬元。賣一席位為南京證券南京云南北路證券營業部，賣出698.26萬元。

綜合來看，與北交所首日上市機構紛紛扎堆不同，次日機構僅現身于志晟信息，賣出422.03萬元。

// 400家上市公司獲機構調研 //

11月份以來，滬深兩市呈現震蕩格局，而在此期間，機構調研熱情不減，兩市超400家上市公司獲機構調研，或對四季度布局有所指引。

Wind數據顯示，11月份以來，滬深兩市共有402家上市公司接待了包括證券公司、基金公司、保險公司等在內的多家機構調研。

從行業分布來看，在11月以來機構調研的402家公司中，工業類板塊接受調研的公司最多，合計129家，占比達32.09%，其次是信息技術類板塊，被調研公司合計77家，占比19.15%；被調研公司分布較密集的行業還包括材料、可選消費、醫療保健、日常消費、金融等，基本屬于年內景氣度較高以及低估值的行業。

工業類行業中，電氣設備板塊的許繼電氣獲最多機構調研，達到128家，此外機械設備板塊的科德數控和建筑材料板塊的偉星新材均獲得超百家機構調研。

Wind數據顯示，在402家獲得機構調研的上市公司中，有16家上市公司調研機構家數過百。其中獲得調研家數最多的是食品飲料板塊的涪陵榨菜，11月以來共有454家機構進行調研。

其次是化工板塊的新宙邦，獲236家機構調研。奇安信-U、海亮股份、寧波銀行、法本信息調研機構家數超過200家，華利集團、開立醫療、許繼電氣、科德數控、青松股份、巴比食品、德賽西威、回天新材、偉星新材、智飛生物調研機構家數超過100家。

從這16家調研家數過百的上市公司所屬行業來看，11月以來，化工、計算機、食品飲料、醫藥生物、銀行、有色金屬等行業受到機構的密切關注。

從漲跌幅來看，16家調研家數過百的上市公司中，11月以來有13家公司股價上漲，占比81.25%，其中法本信息11月以來漲幅28.53%居首。

// 機構調研家數排名 //

11月份以來接待機構調研家數超過100家的上市公司如下：

我們發現，各類機構調研的側重點有所不同。其中，券商看好網絡安全、食品飲料、化工等。

券商11月以來調研最多的是網絡安全行業的奇安信-U，共有72家券商進行調研。此外分別是食品飲料行業的涪陵榨菜、電解液龍頭新宙邦分別獲得了63家和41家券商的調研。

從行業分布來看，券商的關注重點主要集中在計算機、食品飲料、化工、有色、銀行等方向。

11月份以來接待券商調研家數TOP10：

就奇安信-U的調研情況來看，華泰證券、摩根士丹利、安信證券、中信建投、中信證券、光大證券、國泰君安等券商，對奇安信-U的大數據安全產品布局、中長期增長空間和增速、盈虧平衡點預期、對未來數據安全市場空間、中長期研發投入、未來人員結構擴張計劃等方面進行了提問。

據奇安信-U三季報顯示，其前三季度營業總收入26.74億元，同比去年增長43.02%，歸母凈利潤為-11.57億元，同比去年-14.85%。可以看到公司的前三季度營收大幅增長，但凈利潤為負。

奇安信-U也在調研中對盈虧平衡問題進行了回答：前三季度公司虧損幅度收窄，但由于全年有期權費用攤銷3億元，可能對盈虧平衡點的實現帶來壓力。近年來公司核心產品競爭力不斷提升，近期虧損已在收窄，未來如果毛利率持續維持在60%以上，隨著營收規模的擴大，不遠的未來實現盈利應該是很自然的事。

據Wind數據顯示，奇安信-U前期股東結構中國資背景平臺較多，在7月22日老股東解禁后，三季度最新公布的前十大流通股東中，七家國資控股，剩下的多為機構資金。奇安信-U也在調研問答中表示，國資看好公司未來發展，短期不會有減持想法，機構資金已通過二級市場陸續走了很多，股價階段性承壓已經過去，不用過多擔心。

// 基金、投資機構聚焦“榨菜茅” //

基金公司11月以來調研最多的是食品飲料板塊的涪陵榨菜，共有98家基金公司進行調研。寧波銀行獲88家基金公司調研，海亮股份獲84家基金公司調研。

從行業分布來看，基金公司重點關注食品飲料、銀行、有色金屬、計算機、醫藥生物等方向。

11月份以來接待基金公司調研家數TOP10：

就涪陵榨菜的調研情況來看，調研內容主要圍繞未開市場空間、產品優勢、品牌費用規劃、關于提價的考慮、渠道庫存情況、包材價格上漲對成本的影響、多元布局情況等方面進行提問。

據涪陵榨菜三季報顯示，公司前三季度營業總收入19.55億元，同比去年增長8.73%，歸母凈利潤為5.04億元，同比去年-17.92%。

在11月15日，涪陵榨菜剛剛發布了關于部分產品提價的公告，各品類上調幅度為3%-19%不等。

對于提價問題，在調研中也被反復提及，涪陵榨菜表示公司作為行業龍頭企業，具有行業產品定價權，在同行業大肆低價搶占市場、惡性競爭且不敢提價時，公司敢于率先提價；在同行業都面臨CPI傳導、成本攀升時，公司能夠戰略性暫不提價，利用此機會擠壓對方市場，加速行業洗牌。

投資機構11月以來調研最多的也是食品飲料板塊的涪陵榨菜，共有195家投資機構進行調研。其次是軟件開發及外包龍頭法本信息，共110家投資機構進行調研。

從行業分布來看，投資機構的關注重點主要集中在食品飲料、計算機、醫藥生物、化工、有色等方向。

11月份投資機構調研家數TOP10：

從法本信息調研情況來看，調研內容主要圍繞法本信息技術團隊、管理費用、Q4訂單情況、研發方向、消化應收賬款、人員規劃等方面進行提問。

法本信息前三季度營業總收入22.03億元，同比去年增長66.76%，歸母凈利潤為9721.24萬元，同比去年17.11%。

調研中，法本信息表示，公司Q4在手訂單保持前三季度的基本增長態勢，公司簽署的銷售合同一般為框架性合同，基本上會保持持續和穩定。

從各類機構的調研方向及情況來看，化工、計算機、食品飲料、工業、金融、醫藥生物類方向是目前機構的主要關注點。細分賽道主要集中于鋰電上游、網絡安全、軟件開發、食品消費、電氣設備、機械設備、建筑材料、銀行、醫療器械等板塊。

// 未來如何把握？ //

華泰證券觀點認為，計算機行業大的投資機會來自于大的產業變革。產業變革的力度越大，孕育的投資機會也就越大。展望2022年，計算機行業有望發生產業變化的領域包括：工業軟件和數據安全，產業變化有望延續的領域包括：智能駕駛、云計算、人工智能、財富管理等領域。

國盛證券觀點表示，在能耗雙控背景下，繼續看好受新能源拉動供需錯配嚴重的化工品；化工核心資產估值已回歸合理水平，我們認為龍頭公司高溢價的狀態未來還會長期持續，而高溢價的方向應該給到未來最確定、壁壘和競爭力最強的核心龍頭。

華創證券觀點認為，2021年年初至今，醫藥指數下跌-9.97%，匹配公司業績的持續釋放，板塊估值水平得到較明顯消化。展望2022年的醫藥板塊投資，我們認為行業的內生增長依舊強勁。在較為適宜的估值水平下，我們對板塊后續行情保持樂觀態度。

“食品飲料提價是未來的趨勢。”建泓時代投資總監趙媛媛表示，氣候異常造成的玉米等農產品上漲、前期能源價格推動的農化產品上漲以及豬價止跌反彈，都將推動下游食品行業漲價。但由于接下來數月名義利率維持下行并使得市場風格更偏好成長股，食品提價這一基本面的利好可能更多會在財報公布季集中體現。

原標題：《400家公司獲調研：網安風起，機構最愛“榨菜茅”》

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