近日，一則“華林證券員工坑慘老同學(xué)，代客炒股虧掉1500萬”的報(bào)道被市場熱議。9月8日下午，華林證券在其官網(wǎng)發(fā)布聲明稱上述報(bào)道與事實(shí)嚴(yán)重不符，客戶與公司進(jìn)行的是正常證券經(jīng)紀(jì)代理買賣業(yè)務(wù)。

華林證券表示，截至目前，客戶在其公司開立的股票證券賬戶累計(jì)實(shí)際虧損約160萬。具體情況，公司將進(jìn)一步核查。

對此，上述報(bào)道提及的爆料人投資者蔡先生向澎湃新聞（www.kxwhcb.com）回應(yīng)稱，若從開立股票證券賬戶的時(shí)間算起，到最終把資金全部轉(zhuǎn)出華林證券的時(shí)間，虧損確實(shí)只有160萬元左右，“但我把賬戶交給他（華林證券東莞營業(yè)部總經(jīng)理何先生）的時(shí)候賬戶里超過2900萬元，收回賬戶的時(shí)候只剩1400萬元，是不是虧損了1500萬元？”

此外，據(jù)蔡先生提供的資料顯示，華林證券為了賺取傭金，屢次在其不知情的情況下，擅自修改其傭金率。而華林證券在聲明中并未提及此事。

截至發(fā)稿，澎湃新聞尚未取得與何先生的聯(lián)系。與此同時(shí)，澎湃新聞多次撥打華林證券總部電話，均被直接掛斷。

打著“代客理財(cái)”的旗號賺取傭金費(fèi)？

蔡先生告訴澎湃新聞，由于妻子與何先生是大學(xué)同學(xué)，為了幫襯，雙雙到其新開的證券營業(yè)部開戶，其妻子還在何先生的請求下開設(shè)了融資融券的信用賬戶。

2015年1月14日，蔡先生在華林證券東莞營業(yè)部完成開戶，初筆投入本金累計(jì)約1700萬左右，截至2015年6月23日收盤，其賬戶股票及資金總額逾2900萬元。此后，因市場大幅波動(dòng)，打算將股市資金撤出，但在何先生的“勸說”下未退出，并簽訂協(xié)議將賬戶交其“打理”。

直至2015年11月底，蔡先生發(fā)現(xiàn)賬戶不僅虧損嚴(yán)重，傭金費(fèi)率也被調(diào)高。截至12月9日收回賬戶時(shí)，其賬戶余額僅剩1400萬余元，虧損約1500萬元。

蔡先生提供的分別截至2015年6月23日、2015年12月9日的交割單以及其自己計(jì)算的當(dāng)日資產(chǎn)。

期間，根據(jù)蔡先生的銀證轉(zhuǎn)賬流水顯示，僅有一筆20萬元的資金被轉(zhuǎn)出。

蔡先生向澎湃新聞表示，對于虧損，原本只覺得是何先生的“能力問題”，而且虧損也屬股票市場的“常事”，但了解真相后，真正讓其無法忍受的是，這位妻子的“老同學(xué)”在其不知情的情況下，屢次上調(diào)其傭金以賺取傭金費(fèi)。

據(jù)蔡先生反映，自己妻子的傭金率被上調(diào)兩次，從2014年9月3日的萬分之四被上調(diào)至2014年11月11日的萬分之五，2015年1月19日又被上調(diào)至萬分之八。而其自己的賬戶在開戶時(shí)為萬分之五，2015年1月19日被上調(diào)至萬分之八。而對于這些變動(dòng)，夫妻倆全然不知，兩人自開戶后均未去過營業(yè)部，也未簽署過修改傭金的表。

根據(jù)蔡先生提供的材料，兩張傭金設(shè)置表確有曾被修改過的痕跡。

蔡先生稱，何先生替其管理賬戶的數(shù)月期間，其賬戶交易頻繁，不到5個(gè)月時(shí)間交易近2600筆，涉及交易額13.39億元。

據(jù)蔡先生估算，自其開戶之日起至2015年11月30日，華林證券累計(jì)收取其傭金153.10萬元，收取其妻子傭金42.52萬元，合計(jì)195.62萬元。

此外，蔡先生夫婦于2015年12月（開戶后第2次前往營業(yè)部）要求調(diào)取并打印股票交易清單和傭金單時(shí)遭到華林證券多次拒絕。

券商代客理財(cái)已被明令禁止多年

事實(shí)上，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，無論是代客理財(cái)還是修改傭金費(fèi)率，都屬違規(guī)行為。

一方面，修改傭金率一般需要投資者帶著身份證親臨營業(yè)部簽字才能辦理。

此外，有券商營業(yè)部人士向澎湃新聞指出，營業(yè)部老總一般不能同時(shí)擔(dān)任券商經(jīng)紀(jì)人或客戶經(jīng)理的“角色”以賺取傭金。因而更可能的方法是，利用其“職務(wù)便利”讓其直系親屬在營業(yè)部“掛”一個(gè)券商經(jīng)紀(jì)人的職務(wù)。因?yàn)槿探?jīng)紀(jì)人雖然沒有底薪，但傭金的提成高于客戶經(jīng)理。

另一方面，根據(jù)蔡先生提供的資料顯示，雙方原本約定由蔡先生交托1500萬元于何先生代理，而雙方簽訂代客理財(cái)協(xié)議中，何先生根據(jù)1500萬元所盈利金額的百分比提成：盈利一倍（1500萬元）以內(nèi)，提成6%；一倍至兩倍，提成10%；兩倍至三倍，提成20%；三倍至四倍，提成30%；四倍以上，雙方對盈利部分“對半分”。

不過，華林證券在聲明中稱“客戶與公司進(jìn)行的是正常證券經(jīng)紀(jì)代理買賣業(yè)務(wù)”。

有券商營業(yè)部人士向澎湃新聞解釋，只有證券交易所的會(huì)員才能在交易所中有交易席位，而交易所的會(huì)員通常為證券公司，清算交收以證券公司為單位，個(gè)人投資者只能借用證券公司的通道和席位，委托證券公司進(jìn)行交易，因而證券公司實(shí)際上具有“代理買賣”的角色，通過代理買賣的服務(wù)收取傭金。

該營業(yè)部人士進(jìn)一步指出，如果是電腦委托，每筆委托單都有mac地址，通過查mac地址就能知道華林證券是否存在代客理財(cái)?shù)倪`規(guī)行為，即便是手機(jī)委托，同樣能查清楚。

自2009年以來，由于代客理財(cái)存在的諸多問題及亂象，代客理財(cái)被明令禁止。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（中證協(xié)）2009年4月13日發(fā)布并施行的《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人不得替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜；不得與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；不得為客戶之間的融資提供中介、擔(dān)保或者其他便利。

目前因代客理財(cái)產(chǎn)生的問題，各地證監(jiān)局的通常做法是，將糾紛提交至相關(guān)的調(diào)解中心進(jìn)行調(diào)解。

如蔡先生夫婦就此事向中國證監(jiān)會(huì)和廣東證監(jiān)局投訴后，監(jiān)管部門責(zé)成廣東證監(jiān)局下設(shè)調(diào)解中心調(diào)解此事。不過據(jù)蔡先生回憶，今年6月初調(diào)解時(shí)，華林證券方面僅派了兩名不知情的員工前往，直接導(dǎo)致調(diào)解失敗。

有業(yè)內(nèi)人士表示，類似的違規(guī)行為屢禁不止，一方面是因?yàn)槔骝?qū)動(dòng)，特別是在市場行情較好的時(shí)候；另一方面則是因?yàn)橄嚓P(guān)法律法規(guī)尚未完備。

某總部在北京的證券公司營業(yè)部人士向澎湃新聞?wù){(diào)侃稱：“行業(yè)內(nèi)這樣的事情太多了，要是賺了，就你好我好大家好；一旦虧本，友誼的小船就翻了。”

券商代客理財(cái)開閘預(yù)期

其實(shí)，早在去年，已有代客理財(cái)被“禁止”多年后或有望開閘的消息。

2015年3月17日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》），明確表示符合賬戶管理資格的持牌機(jī)構(gòu)可以代理客戶執(zhí)行賬戶投資或交易管理。與此同時(shí)，券商理財(cái)業(yè)務(wù)的資金門檻有望降至零門檻。

《業(yè)務(wù)規(guī)則》顯示，開展賬戶管理的機(jī)構(gòu)必須具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，注冊資本不低于5000萬元人民幣；要至少有10名取得證券投資咨詢從業(yè)資格并且具有2年以上證券、基金或者期貨業(yè)務(wù)經(jīng)歷的業(yè)務(wù)人員，高級管理人員符合有關(guān)規(guī)定等。

《業(yè)務(wù)規(guī)則》發(fā)布后，券商紛紛“拍手叫好”，有券商分析師表示，代客理財(cái)合法化后將激活券商投顧業(yè)務(wù)、推動(dòng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展、提升證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，使券商投顧業(yè)務(wù)迎來春天。

與此同時(shí)，已有券商試水新模式代客理財(cái)。

據(jù)媒體報(bào)道，去年5月，有券商自營為客戶配備一定資金，其中分為客戶資金和券商自營資金，其中客戶資金為優(yōu)先級、券商自營資金為劣后級，交給券商選定的投資顧問操盤，最終受益按照約定的比例分成。試點(diǎn)券商要求營業(yè)部不得虧損，如若虧損則直接算在營業(yè)部賬上。

不過，比起券商的樂觀，不少投資者則對代客理財(cái)表示擔(dān)憂：如果沒有完善的制度和法規(guī)約束，著急放行代客理財(cái)真的“大丈夫”（網(wǎng)絡(luò)用語，意指沒關(guān)系）？畢竟市場的變化有時(shí)候說不準(zhǔn)，很難保證穩(wěn)賺不賠。