“我們研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)家庭到2030年將擁有超過70萬億美元的可投資資產(chǎn)，其中約有60%的資產(chǎn)是針對(duì)非存款產(chǎn)品的，如證券、共同基金和銀行財(cái)富管理產(chǎn)品。”10月23日，高盛集團(tuán)總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官John Waldron在第三屆外灘金融峰會(huì)上表示，鑒于這些領(lǐng)域不斷出現(xiàn)業(yè)務(wù)部署和創(chuàng)新，情況相當(dāng)令人樂觀。

高盛認(rèn)為，中國(guó)的資產(chǎn)管理，特別是養(yǎng)老金管理市場(chǎng)，可以在幫助為氣候轉(zhuǎn)型提供資金方面發(fā)揮重要作用。

今年外灘金融峰會(huì)的主題是后疫情時(shí)代的復(fù)蘇、挑戰(zhàn)和可持續(xù)性，Waldron認(rèn)為，后疫情時(shí)代，世界面臨四大變化趨勢(shì)。

首先，在后疫情時(shí)代，具有包容性的增長(zhǎng)是世界面臨的一個(gè)重大挑戰(zhàn)。當(dāng)前消費(fèi)者對(duì)商品的需求強(qiáng)烈，儲(chǔ)蓄率高、利率低。但是，隨著人們對(duì)通脹的擔(dān)憂逐漸加劇，未來的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將會(huì)更加復(fù)雜，制造業(yè)等行業(yè)的恢復(fù)速度將高于服務(wù)業(yè)，包括旅游和酒店等行業(yè)。

高盛的研究表明，在20個(gè)最大的經(jīng)濟(jì)體中的9個(gè)，在今年第三季度的GDP已經(jīng)超過了2019年第四季度的GDP，包括中國(guó)和美國(guó)，然而，泰國(guó)、印度尼西亞、西班牙和英國(guó)等國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于疫情之前。如果各國(guó)公共部門和私營(yíng)部門未能直面這些問題，并在最高層決策中對(duì)其加以適當(dāng)考慮，那么疫情就將加劇當(dāng)前已經(jīng)存在數(shù)十年的許多不平等趨勢(shì)。

其次，國(guó)內(nèi)問題往往會(huì)引發(fā)國(guó)際問題，隨著世界逐漸步入后疫情時(shí)代，在全球刺激措施釋放出數(shù)以萬億的美元的資金后，將面臨更加沉重的政府債務(wù)問題。

Waldron表示，當(dāng)前全球政府債務(wù)預(yù)計(jì)占2021年世界GDP的97.8%，這個(gè)數(shù)字在2019年時(shí)是83.6%。

“政府的財(cái)政政策和央行的貨幣支持措施出現(xiàn)回調(diào)趨勢(shì)，從長(zhǎng)期的國(guó)家財(cái)政和經(jīng)濟(jì)健康角度考慮，這樣做是正確的，但這一舉措也為各國(guó)加劇了短期風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于許多處境相對(duì)脆弱的群體和公民來說，恢復(fù)正常才是最大的短期風(fēng)險(xiǎn)。” Waldron說。

此外，經(jīng)濟(jì)格局也即將發(fā)生變化，世界正在見證全球化經(jīng)濟(jì)體的重新連接組合過程。

在Waldron看來，當(dāng)前遠(yuǎn)程工作模式被普遍采納，以及我們對(duì)現(xiàn)代全球經(jīng)濟(jì)的實(shí)時(shí)壓力測(cè)試都削弱了供應(yīng)鏈。

高盛的最新分析顯示，目前全球制造業(yè)供給延遲的原因，三分之二可以歸因于對(duì)貨物需求的急劇上漲。這種現(xiàn)象本身就是經(jīng)濟(jì)方面新常態(tài)的產(chǎn)物，隨著未來12個(gè)月人們開始把更多的錢花在購(gòu)買服務(wù)，而不是購(gòu)買貨物上，延遲問題應(yīng)該會(huì)有所緩解。同時(shí)，當(dāng)前的貿(mào)易保護(hù)主義傾向要比過去幾十年更加強(qiáng)烈，地緣政治問題日益蔓延到全球貿(mào)易中，疫情及疫情帶來的經(jīng)濟(jì)震蕩，只會(huì)使各國(guó)更加關(guān)注本國(guó)在世界市場(chǎng)中的位置。

最后一個(gè)主要變化趨勢(shì)是技術(shù)的不斷進(jìn)步。

在疫情期間，5G、人工智能、量子計(jì)算和遠(yuǎn)程醫(yī)療等領(lǐng)域正在加速進(jìn)步。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施在去年實(shí)現(xiàn)了22%的增長(zhǎng)，今年還將實(shí)現(xiàn)超過26%的增長(zhǎng)，根據(jù)技術(shù)研究和咨詢公司Gartner的數(shù)據(jù)，總額將超過4000億美元。增長(zhǎng)的主要原因是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施為公共云支出、個(gè)人和公司提供了數(shù)字和生產(chǎn)力的工具支持。“市場(chǎng)和投資者將會(huì)更難區(qū)分技術(shù)企業(yè)和非技術(shù)企業(yè)，因?yàn)檫@兩者之間的界限變得越來越模糊。” Waldron說。

Waldron表示，高盛主要從兩個(gè)方面考慮可持續(xù)性，第一是有包容性的增長(zhǎng)，第二是氣候轉(zhuǎn)型。

據(jù)其介紹，高盛承諾在未來10年內(nèi)投入7500億美元的資金支持，另外還將有顧問和資源方面的投入。

“我們已經(jīng)在第一年就投入了1560億美元，相當(dāng)于最初制定目標(biāo)額度的20%，這說明當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)完成這一目標(biāo)充滿熱情，資本也在向這個(gè)領(lǐng)域傾斜。” Waldron說。

高盛認(rèn)為，中國(guó)的資產(chǎn)管理，特別是養(yǎng)老金管理市場(chǎng)，可以在幫助為氣候轉(zhuǎn)型提供資金方面發(fā)揮重要作用。

“我們的研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)家庭到2030年將擁有超過70萬億美元的可投資資產(chǎn)，其中約有60%的資產(chǎn)是針對(duì)非存款產(chǎn)品的，如證券、共同基金和銀行財(cái)富管理產(chǎn)品。鑒于這些領(lǐng)域不斷出現(xiàn)業(yè)務(wù)部署和創(chuàng)新，情況相當(dāng)令人樂觀。” Waldron表示。

“就我們自己而言，高盛在今年2月發(fā)行了首支可持續(xù)發(fā)展債券，市場(chǎng)反響熱烈。” Waldron進(jìn)一步表示，“高盛將自己的大量資源投入到越來越多的定制和混合股票和債券產(chǎn)品之中，包括與SDG相關(guān)的債券和衍生品、環(huán)境影響債券，以及在美國(guó)發(fā)行的社會(huì)影響債券。我們還在繼續(xù)強(qiáng)化和開發(fā)我們的產(chǎn)品，包括碳分析數(shù)據(jù)、電力和碳抵消交易等。”