“預計2022年底的產能將比2020年增加200%。”

作者：劉小七

編輯：tuya

出品：財經涂鴉

據彭博消息，全球燕麥奶第一股Oatly（OTLY.US）的CEO Toni Petersson近日稱，由于市場對燕麥奶需求激增，遠超Oatly現階段產能，Oatly正面臨著全球供應短缺的“危機”。

今年5月20日，Oatly正式登陸納斯達克，成為全球燕麥奶第一股，募集資金超14億美元，上市當天股價上漲近20%，當天市值也近120億美元；可自6月以來，Oatly股價持續下跌，截至發稿，報收于14.24美元/股，市值約為84.3億美元。

盡管Oatly股價下跌、面臨一定產能危機，其估值卻仍在較高水平。根據公司的營收潛力，摩根大通分析師Ken Goldman將Oatly從“中性（neutral）”上調至“增持（overweight）”，目標價達21美元，意味著較現有水平有40%多的上漲空間。

數據統計，2018年-2020年，燕麥的平均價格從2.57美元漲至2.94美元，2020當年的最高價格在3.61美元；而截至2021年10月17日，Business Insider數據顯示，燕麥的價格已達6.52美元/蒲式耳。

如果Oatly在之前已囤貨大量燕麥，該成本的上升將不會對公司造成很大影響。

近年來隨著消費者--尤其是正在成為消費主流的Z世代--越來越注重健康和環保，植物基產品在全球范圍的受歡迎程度急劇上升。Oatly的主要市場有美國、英國、德國、瑞典和亞洲，35%-40%的人口在購買植物奶，而在這些主要市場中，有60%-70%的客戶是在過去兩年才加入的。

此前彭博與Petersson的訪談中，Petersson透露，Oatly將把節能環保貫徹到底，去年，公司兩個新工廠的用水量減少了約60%，并且在歐洲均是使用電動汽車和卡車，之后也會在美國推行這些舉措。

談及具體業務，Petersson表示，目前公司只能夠完成約70%的銷售訂單，正在努力擴大產能以追上激增的需求。

短期來看，Oatly的策略是將現有產能最大化；而從長遠角度，便是建設新廠。

Oatly表示，將提高美國猶他州奧格登工廠以及亞洲、歐洲工廠的產能，預計2022年底的產能將比2020年增加200%。同時，公司計劃在得克薩斯州沃思堡市（Fort Worth）設立美國第三個生產基地，預計2023年投產。

有趣的是，Petersson說，盡管公司產能出了一些小問題，Oatly的忠誠消費者還是不少。以本土市場瑞典舉例，Oatly從最大的零售商那里了解到，有30%的消費者在供不應求時又轉向了乳制品，而不是選擇Oatly的燕麥奶競對們。

8月16日，Oatly公布了上市后的首份財報。2020年，Oatly的收入同比增長104%至4.2億美元，預計2021年全年收入將超過6.9億美元。分析師預計2022財年的銷售額將同增85%至13億美元。

同時，在截止6月30日的二季度，Oatly營收達1.5億美元，同比增長53.7%，主要受益于產能增加，包括已有生產基地的產能增加以及新投產生產基地帶來的產能。

其中，星巴克是Oatly大客戶之一，貢獻了Oatly二季度27%的營收。

今年3月，星巴克全美門店引入Oatly燕麥奶產品，而中國的星巴克使用的也是Oatly燕麥奶。據了解，Oatly賣給星巴克的價格很低廉，國內燕麥奶品牌想要分一杯羹實屬不易。

雖說營收在增加，Oatly的凈虧損卻同比擴大11.3倍至0.6億美元，毛利率也由2020年同期的32.3%下降至26.4%。

在中國，燕麥奶的發展也進入加速期，很多本土燕麥奶品牌，包括oatoat、植物標簽、奧麥星球和小麥歐耶等，均獲資本青睞，分別已完成單次或數次融資。

奧麥星球創始人黃昊鳴曾在社交媒體表示，燕麥奶盡管一直備受資本關注，在成為生活方式的道路上依然道阻且長。

“相較于還在等待臨界點的植物肉，”他寫到，“燕麥奶似乎更快找到了自己的場景。”

場景之一是借咖啡破冰。奧麥星球在與咖啡品牌Melax合作后，其燕麥拿鐵銷量位于上海燕麥拿鐵熱銷榜榜首；據知情人士透露，此前Melax一直是與Oatly合作。

10月17日召開的2021中國燕麥奶產業大會上，中國食品工業協會副秘書長徐堅表示，植物基時代已經來臨。

據權威機構發布，2015-2019年，全球帶有植物基的食品飲料新品發布年均復合增長率高達97%；在中國，根據電商平臺的數據顯示，2020年我國植物飲品市場增速高達800%，購買的人數上升了900%，在飲品市場成長中貢獻了15.5%的份額。

魔鏡市場情報數據顯示，2021年3月燕麥奶同比增長率369.47%；同時，尼爾森的數據也表明，疫情爆發后7個月，燕麥奶增速達212%，位居所有食品和飲料品類第一。