漲近8%，老白馬集體嗨了！兩大細分龍頭卻崩了 原創 Wind Wind資訊

在國慶小長假之后，10月8日，A股迎來開門紅。有2點值得關注：

1、以平安為代表的白馬股整體上漲，采掘、鋼鐵、有色、化工等周期板塊跌幅居前。

2、A股和港股兩只細分行業龍頭股突然崩跌，大幅殺跌的主要原因是三季報業績不達預期。

// A股成交額重回萬億 //

截至周五收盤，上證指數漲0.67%報收于3592.17點；深成指漲0.73%報收于14414.16點；創業板指跌0.04%報收于3243.20點，萬得全A總成交1.05萬億。

（圖片來源：Wind金融終端App）

值得一提的是，萬得全A成交額再次回到萬億以上。此前9月30日，成交額跌破萬億，同時也打斷了歷史最高連續萬億成交記錄。節前成交額的萎縮和節后成交額回升均屬于A股長假的正常表現。

市場有3420只個股上漲，64只個股漲停，賺錢效應極好。

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// 農林牧漁板塊強勢反彈 //

從周五的板塊漲跌幅來看，農林牧漁板塊大漲4.29%，位居首位；休閑服務、紡織服裝、非銀金融等板塊亦漲幅居前。

從個股表現來看，華綠生物、曉鳴股份、海南橡膠、農發種業、冠農股份、亞盛集團、傲農生物、隆平高科、新農開發、新賽股份、敦煌種業等多股漲停或漲幅超10%。

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從下跌板塊來看，前期漲幅較大的公用事業、采掘、鋼鐵、電氣設備、有色、化工等板塊跌幅居前。從當前板塊漲跌情況來看，熱門板塊切換頻繁。

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// 平安AH聯袂大漲 //

中國平安可算得上是周五最惹人關注的個股之一。當天迎來暴力反彈，截至收盤報52.1元，漲7.73%，為近一年來最大日內漲幅，成交額達112億元。事實上，公司股價從去年90元高位已經連續下跌近一年時間。此前，在10月4日至8日間，港股已提前反彈，累計漲幅超過8%。

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消息面上，除華夏幸福公布的債務重組計劃外，小摩增持也是一個重要利多因素。10月5日晚間消息，香港聯交所最新資料顯示，9月29日，小摩增持中國平安(02318)約6290.2萬股，每股作價54.6074港元，總金額約為34.35億港元。增持后最新好倉持股數目約為8.67億股，最新好倉持股比例為11.64%。

// 超跌白馬紛紛反彈 //

不僅僅是平安，上證50成分股中，中國太保、恒瑞醫藥、上海機場、伊利股份、中國人壽、新華保險等多股均大幅上漲，但從相關個股年度漲跌幅來看，依舊跌幅較大。主力資金是否開始重拾白馬股，仍有待觀察。

// 兩大細分龍頭大跌 //

在超跌白馬股反彈之時，周五盤面上還有個值得關注的點是兩只股票的殺跌：湯臣倍健和瑞聲科技。

首先來看保健品龍頭湯臣倍健，該股收盤跌14.8%。

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從殺跌的原因來看，大概率與三季度業績預告有關。周四晚，湯臣倍健披露前三季度業績預告。公司預計2021年前三季度盈利約146681.89萬元-176018.26萬元，比上年同期增長0%-20%。其中，預計第三季度盈利約20199.28萬元-30298.92萬元，比上年同期下降40%-60%。

從湯臣倍健的公告來看，第三季度該公司正式啟動線下銷售變革和線上線下一體化經營相關變革，短期對公司及相關方帶來一定的壓力和挑戰。同時，第三季度受國內疫情有所反復影響，公司境內線下業務承壓。這意味著，疫情對于整個消費行業依然存在較大影響，特別是線下消費。這意味著，消費板塊的三季報可能會存在一定壓力。

還有一只大跌的個股是蘋果產業鏈龍頭瑞聲科技，該股盤中跌幅一度超過13%。截至收盤，瑞聲科技收跌12.59%。

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導致瑞聲科技暴跌的主要原因依然是業績。公告稱，今年第三季度未經審核公司所有人應占綜合凈利預計將下跌至人民幣1.66億元至2.1億元之間，即比2020年第三季度減少約51%至61%。

兩方面因素導致三季度凈利腰斬，一是新冠疫情導致全球供應鏈中斷，加上中國經營成本上漲，以及國內客戶因晶片短缺而推遲及取消部分機型導致需求減弱，對今年第三季度的凈利潤帶來重大不利影響；另一方面是今年三季度可能出現匯兌損失或匯兌收益大幅減少，而去年同期則錄得重大匯兌收益，也導致凈利潤減少。

美銀美林表示，將瑞聲科技的評級下調至跑輸大盤，目標價33港元。

// 北上資金小幅凈流出 //

10月8日，北上資金凈流出25.72億元，并未顯示出明確的方向性。從假期前后市場整體走勢來看，北上資金整體保持小幅波動態勢。

（圖片來源：Wind金融終端）

// 主力資金凈流出100多億元 //

從10月8日行業資金流向來看，主力資金凈流出100多億元，多數行業凈流出，其中工業板塊凈流出額超過90億元，位居首位；材料和公用事業板塊緊隨其后，凈流出額均超過50億元。日常消費、金融、可選消費等板塊則小幅凈流入。

// 兩融資金節前大舉撤退 //

兩融資金大幅回落。截至上周四（9月30日），A股融資融券余額為18415.25億元，較前一交易日的18626.69億元減少211.44億元，繼續維持回落態勢。從國慶節前5天兩融資金變動來看，累計減少超600億元，考慮到長假因素，兩融資金的減少亦在意料之中。

// 機構看后市 //

對于四季度行情，機構普遍持樂觀態度。國泰君安此前指出，7月下旬以來，A股市場既有指數中樞的顯著抬升，又有連續48個交易日的萬億成交表現。行情至此，新的動力與范式正在醞釀，建議靜待金秋10月的拉升行情。

中信證券預計，四季度行情將從10月啟動。其研報分析稱，四季度經濟邊際上好于三季度，這是年末A股行情的基石，國內宏觀流動性會繼續保持合理充裕，季初機構調倉效應驅動資金向低位價值轉移，基本面預期和相對估值均處低位的板塊配置價值更高。

具體而言，首先，四季度保供穩價的政策更加協調一致，預計商品價格快速上漲的趨勢得到控制，部分開發商信用風險處置落地，市場恐慌情緒預計會明顯好轉。其次，在因城施策的背景下，新房銷售和營建會逐步恢復穩定，疫情影響緩解帶來支出意愿回升，預計消費四季度相比三季度明顯轉暖，專項債加快發行，能源新基建也將發力，共同驅動四季度宏觀經濟邊際改善。最后，當下宏觀政策更偏向“跨周期調節”，穩增長權重有所上升，局部地產信用風險處置需要偏寬松的流動性環境，季節性流動性缺口需要對沖，預計四季度降準依然是政策選項。

配置方向上，中信證券認為，從行為因素來看，投資者對明年A股盈利趨勢的分歧在加大，低位價值的確定性更高，調倉效應也將驅動市場風格繼續向低位價值切換；從行業選擇來看，側重基本面預期處于低位和前期估值已充分修正的板塊。

銀華基金績優基金經理李曉星認為，四季度市場整體的走勢會相對平穩，不會出現上半年的大起大落，業績可以持續增長的行業和公司有望迎來比較好的投資機會，結構性行情依然顯著。

諾德基金總經理助理郝旭東表示，站在當前時點，展望四季度及明年，從中長期角度看，大消費和醫藥行業到了長期布局的時點。

原標題：《漲近8%，老白馬集體嗨了！兩大細分龍頭卻崩了》

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