國慶消費數據復盤：旱澇兩重天 原創 后灘小姐姐 遠川研究所

一眨眼國慶假期就結束了，還沉迷于為祖國母親慶生的后灘小姐姐，非常不想接受這個殘酷的現實，尤其是看到朋友發來的這張圖片：

不知道大家國慶假期玩的怎么樣，反正小姐姐我是旅游、購物、干飯、看電影這些為中國消費做貢獻的事情一樣也沒落下。大家有體驗的，也可以在評論區留下你們的感受。

但是今年國慶數據，卻似乎沒有體現出小姐姐的貢獻。總結一下就是冰火兩重天——旱的旱死，澇的澇死。所以，盡管長假期間消息一大堆，但我們今天的重點，就是來盤一盤國慶的消費數據到底怎么樣？

01

出行

交通部數據顯示，國慶七天全國預計共發送旅客4.03億人次，日均5750萬人次，比2019年同期(國慶7天假期)日均下降33.9%，比2020年同期(中秋國慶8天假期)日均下降7.5%。其中，國慶假期全國公路出行的需求最為旺盛，主要還是以旅游和探親為主。

雖然和19年相比還是沒有完全恢復，但是大家的出行熱情還是有被點燃的。當然，自駕出游最勇的還是那些新能源車出行的，讓“充電一小時，排隊四小時”不再是夢想。

電動爹再一次教做人。

02

旅游

經文化和旅游部數據中心測算，10月1日至7日，全國國內旅游出游5.15億人次，按可比口徑同比減少1.5%，按可比口徑恢復至2019年同期的70.1%。這個數據其實很一般。

今年的旅游數據也還是很糟糕，主要還是受部分地區疫情反復的影響，很多人怕出去玩了卻回不來了。深圳衛健委節前說的調皮話，也確確實實是勸退很多人出游的一部分原因。

就拿小姐姐隔壁的帶娃家長說，學校要求家長們只能在上海本地，開學的時候要提供父母行程碼，于是同樣被憋的慌的爹媽們，只有了一個選擇：崇明島。

而在主要的旅游區，也出現了分化現象，云南等地旅游區人煙稀少；北京環球影城萬人空巷。文旅部爸爸說了，這是因為現在假期旅游出現了新方向：本地游、周邊游和近郊游。

所以啊，結合這些因素，一二線城市近郊的度假型酒店代表的高品質休閑度假以及房車旅行等代表的低消費近程休閑就呈現了加速發展的趨勢。

來源：長江證券、文旅部

03

購物

今年的購物消費也呈現了多種多樣的格局：本地消費占優，免稅消費異軍突起。根據美團數據顯示，77.6%的用戶都選擇了本地消費。而海南的離島免稅更是大超預期。

據?？诤ｊP統計，10月1日～6日，海口海關共監管離島免稅購物金額12.7億元，購物件數175萬件，購物人數15.2萬人次，同比分別增長82%、154%和66.7%。

來源：長江證券、Wind

天風證券總結，這主要是受益于兩方面：1.海南省組織離島免稅店通過消費一碼通為旅客提供免稅代金券；2.各家免稅店組織低價大促、多倍積分、滿額抽獎等活動。全面刺激助推海南島免稅購物的熱情，免稅商品的消費能力和消費意愿持續的提升。

04

電影

今年的電影國慶檔確確實實是震驚了大伙一把，根據燈塔專業版數據顯示，截止10月7日，2021國慶檔票房43.87億創歷史第二記錄。回看過去，2019年、2020年票房分別為44.66億和39.67億。也就是說，今年的票房較去年同比增長10.59%。這也是為數不多表現亮眼超預期的數據了。

其中《長津湖》一片就貢獻了超過七成的國慶檔票房--32.05億。這連續創下了中國影史國慶檔影片累計票房、中國影史國慶檔影片人次等24項紀錄。

《長津湖》再次驗證了中國主旋律電影的商業價值，同時也展示出了影片的頭部效應。中金公司認為，未來中國的電影市場會繼續依靠優質內容驅動高質量成長，同時電影院的經營性效率也將繼續分化，有優質內容產出能力的會持續高速發展。

總結一下：免稅行業火爆，電影票房超預期，除此之外……只能說是一片平淡了。

那么數據事實都羅列出來了，我們又應該怎么解讀這些數據？

對于國內的消費，其實市場之前就已經有了比較悲觀的預期。所以在國慶平淡的數據出爐后，各個板塊也沒太大的反應，甚至今天白酒、酒店、航空等細分板塊還稍有上漲。

這就像是，在考完試后預計分數最多只有59，但是成績一出，60分！你說這成績好嗎？并不好，但是至少及格了。

但從短中期來看，消費行業的壓力仍然很大。目前居民的消費意愿持續走弱已經是市場共識，二上游原材料漲價、中游制造業成本上行等因素目前正在往下游傳導（還沒大幅體現），難言樂觀。

另外，部分行業的強監管也會影響部分行業的數據（教育、游戲、醫美），房地產的強監管導致二手房成交量大幅萎縮，居民房子升值的預期下降，老百姓也很難像以前那樣敞開花錢。

從長期來看，消費仍然是朝陽行業。但中短期的壓力實在太大，我們對整個消費行業的評級是：謹慎+觀望。

最近的跟蹤點就是消費企業的三季報。在“疫情反復+上游漲價+中游限產+下游乏力”的背景下，消費上市公司們能交出一份什么樣的答卷呢？筆者是不太樂觀的。

你國慶期間花了多少錢呢？不妨在留言區跟小姐姐聊一聊吧。

全文完。感謝您的耐心閱讀。

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原標題：《國慶消費數據復盤：旱澇兩重天》

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