龍頭再刷新低！消費股還能買嗎？ 原創(chuàng) 辣筆小強 東方財富網(wǎng)

去年，消費股如日中天，沒想今年，卻被市場揍的最狠，為首的茅臺一度回撤超40%，五糧液在今天剛刷年內(nèi)新低。不過近來，布局消費股的聲音開始變多，加之不少消費主題基金密集發(fā)布，難不成消費真要卷土重來？

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消費股仍在“坑里”

說實話，近來市場的風頭完全被周期股給搶走了，鋼鐵、煤炭、有色等是輪番表現(xiàn)。而去年火熱的消費股，至今很多仍在“坑里”，比如貴州茅臺，較年內(nèi)高點仍回撤37%；五糧液今天再刷年內(nèi)新低，較年內(nèi)高點回撤44%。

從公募基金的百億級重倉股中，消費股仍深跌的現(xiàn)象更能直觀的感受到。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，公募基金2021年中報共有114家百億以上持倉公司（僅統(tǒng)計A股公司），其中春節(jié)以來有80家仍是下跌的，占比70.2%。若是按最新收盤價和年內(nèi)最高價統(tǒng)計的話，80家下跌的公司中又有54家公司仍回撤超過30%，占比67.5%。

從所屬的申萬行業(yè)看，上述54家回撤超30%的公司中，醫(yī)藥生物和食品飲料集中最多，均有11家公司；若是再考慮上3家家用電器、2家農(nóng)林牧漁、以及各1家的美容護理、汽車、輕工制造和商貿(mào)零售等等，可見消費類公司占比是明顯過半的。

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A股消費公司已看到買點？

或許正是消費股的明顯回撤，近來市場上關(guān)于布局消費股的聲音開始多了起來，甚至有人直言，A股的消費公司已經(jīng)看到買點。

興證資管首席經(jīng)濟學家、興業(yè)證券董事總經(jīng)理王德倫表示，今年春節(jié)以來，消費風格整體表現(xiàn)不佳，下跌主要集中在6月至8月。在此期間，消費風格指數(shù)累計下跌近20%，部分消費類個股下跌幅度接近40%，估值得到持續(xù)消化。

富達國際中國區(qū)股票投資主管、基金經(jīng)理周文群也在近日表示，從投資操作來看，她相對更看好大消費板塊的投資機會。首先，目前消費板塊估值較低，整個消費行業(yè)受益于集中度提升的大趨勢，其長期成長邏輯保持不變;其次，隨著疫苗覆蓋率提升和經(jīng)濟全面恢復(fù)，人均可支配收入有望在今年大幅改善，進而迎來消費回歸。

還有歐洲資產(chǎn)管理巨頭安本標準投資的全球公開市場主管、全球股票投資主管、新興市場主管Devan Kaloo，也在近日的一場視頻交流會上表示，中國的“共同富裕”政策及“雙循環(huán)”目標利好消費類公司，此前消費股下跌主要因為盈利不及預(yù)期，但這些公司基本面仍然強勁，未來盈利也會逐步改善。Devan Kaloo進一步表示：“對于我們組合中一些消費公司，尤其是A股消費公司，我們已經(jīng)看到買點。”

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消費主題基金密集發(fā)布

除了業(yè)內(nèi)人士開始出現(xiàn)的看好消費股的聲音外，三季度以來，消費主題基金也開始密集發(fā)行。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，按認購日統(tǒng)計的話，至少有17只消費主題基金發(fā)起認購。據(jù)券商中國報道，有業(yè)內(nèi)人士表示，這些消費主題基金將為消費板塊帶來可觀的增量資金。

就在本月，至少有景順中證消費電子ETF、東吳消費成長混合、中銀鑫新消費成長混合、天弘中證食品飲料ETF、銀華富久食品飲料精選混合等消費主題基金已正式成立。

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外資仍在積極賣出消費股

可問題在于，哪怕消費股在“深坑”，布局消費股的聲音越來越多，但像貴州茅臺、五糧液等消費股仍被外資賣出。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按區(qū)間持股量變動*區(qū)間個股成交均價計算的話，截至9月15日收盤，外資本月對22只個股凈賣出超5億元，而賣出最多的是格力電器，高達47.08億元。此外，消費股兩大標桿企業(yè)貴州茅臺和五糧液也均被外資凈賣出，其中貴州茅臺被凈賣出7.51億元、五糧液被凈賣出6.6億元。還有恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、瀘州老窖等也被外資積極賣出。

事實上，近來市場輪動十分明顯，就像今天，火爆多日的周期股突然啞火，而蟄伏多日的白酒、醫(yī)藥又表現(xiàn)不錯。雖說消費股已回撤有段時間了，但現(xiàn)在當真就是布局時機了嗎？總之當前外資還在賣出。而你，認為消費股的布局時機來了嗎？

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標題：《龍頭再刷新低！消費股還能買嗎？》

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