大宗商品持續(xù)低迷之時(shí)，全球行業(yè)并購不斷。中化國際(控股)股份有限公司（600500，下稱“中化國際”）作為天然橡膠行業(yè)的龍頭，欲收購全球前五大天然橡膠（可稱“天膠”）企業(yè)Halcyon Agri Corporation Limited(以下簡稱“Halcyon公司”)。如果能夠順利收購整合，中化國際將成為全球最大天然橡膠供應(yīng)商。

3月28日，中化國際發(fā)布公告稱，中化國際的全資子公司中化國際(新加坡)有限公司(以下簡稱“中化新”)擬用每股0.75新家坡元（折合人民幣3.56元），以現(xiàn)金收購Halcyon五名主要股東所持有的30.07%股份(即180,439,576股)，并觸發(fā)Halcyon公司的全面收購要約。收購?fù)瓿珊? 中化新將持有Halcyon的股權(quán)比例不少于53.98%。在此輪收購中，中化新出資約不少于2.4億新元（折合人民幣11.39億元）。

其次，在上述現(xiàn)金收購交易完成后，Halcyon公司發(fā)行新股，通過自愿全面要約收購的方式，以GMG公司1股換Halcyon公司0.9333股的對(duì)價(jià)，與GMG公司進(jìn)行換股，進(jìn)而收購 GMG公司大部分股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，GMG公司可能會(huì)因此退市。

最后通過資產(chǎn)重組，中化國際將其除GMG公司以外的天然橡膠加工和營銷業(yè)務(wù)(包括西雙版納中化橡膠有限公司、海南中化橡膠有限公司和EUROMA RUBBER INDUSTRIES SDN. BHD.及中化國際、中化新的天然膠營銷業(yè)務(wù))裝入境外新設(shè)的SPV公司中。在上述換股完成后，Halcyon公司增發(fā)新股，以作價(jià)2.1億新加坡元（折合人民幣10億元）的2.8億股Halcyon 公司普通股為對(duì)價(jià)收購該SPV公司。

預(yù)計(jì)整個(gè)交易全部完成需至2016年下半年，在上述所有交易完成后,中化國際占Halcyon公司的股比不少于60%。收購?fù)瓿珊螅緦⒈Ａ鬑alcyon的核心團(tuán)隊(duì)，提升跨國經(jīng)營管理的專業(yè)化和市場化能力，最大程度發(fā)揮協(xié)同性。

據(jù)官網(wǎng)資料，中化國際是中國中化集團(tuán)公司旗下的首家上市公司，主要業(yè)務(wù)在化工品物流、橡膠、化工等領(lǐng)域從事物流、實(shí)業(yè)投資、貿(mào)易等經(jīng)營項(xiàng)目的公司。

Halcyon公司是全球前五大天膠企業(yè)，擁有74.8萬噸的加工產(chǎn)能以及超過100萬噸的年銷售能力，去年實(shí)現(xiàn)凈利850萬美元。其主營業(yè)務(wù)覆蓋整條天膠產(chǎn)業(yè)鏈包括天然橡膠種植、加工和營銷并且在印尼和馬來西亞的共14 家工廠生產(chǎn)高質(zhì)量的天膠。GMG公司在非洲及亞洲管理7.8萬公頃的橡膠種植地及12家加工廠，最大年產(chǎn)能為52.7萬噸。

中化國際表示，Halcyon擁有優(yōu)質(zhì)天膠加工資源，通過本次收購，既實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合又形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提升了公司對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游的影響力和市場話語權(quán)。同時(shí)，通過本次收購和整合，中化國際也將成為全球最大的天然橡膠供應(yīng)商，公司整合后的銷售網(wǎng)絡(luò)將具備約200萬噸的天然橡膠和膠乳的銷售能力，營業(yè)收入將超過23億美元。目前全球最大的天然橡膠供應(yīng)商是泰國的詩董集團(tuán)。

此外，中化國際還稱，Halcyon納入中化國際合并報(bào)表范圍后，通過模擬對(duì)比收購前后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)中化國際當(dāng)期收入可以提高10%-20%，并且對(duì)公司當(dāng)期利潤、凈資產(chǎn)等都會(huì)有正向貢獻(xiàn)。