作者：楊雷 編輯：小市妹

半導體龍頭股北方華創（002371）最近跌的有點慘。

9月2日，北方華創盤中跌超9%。截至收盤，公司股價為317.08元，市值為1574億元。從8月至今，這家公司累計跌幅達到26.6%。

其它半導體公司表現也平平。比如，不少公司跌幅超過4%以上。

半導體板塊是A股大熱門，一直是市場關注的熱點。而北方華創更是行業標桿，為啥突然啞火了？

一個是多個減持公告擾動市場情緒。

8月30日，韋爾股份（603501）公告稱控股股東擬減持公司股份不超過790萬股；同日，兆易創新（603986）公告稱，實控人朱一明及其一致行動人香港贏富擬合計減持公司股份不超過2134萬股。9月1日，三安光電（600703）公告稱國家大基金一期擬減持約8958.68萬股。

頻頻出現減持公告，打壓了外界投資半導體板塊的信心，部分資金選擇拋售股票避險，從而帶動了北方華創等其它公司下跌。

二是傳聞利空。8月30日，有消息傳，“某fab廠采購設備，外資降價70%”。事件發酵后，北方華創股價閃崩跌停。

而半導體板塊長期依然是值得關注和具有相當成長潛力的行業。

以北方華創為例，無論是業績增長還是行業成長空間，都值得大家關注。

首先看業績，今年上半年，北方華創實現營收36.08億元，同比增長65.75%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.10億元，同比增長68.60%。營收和凈利潤增速為雙位數增長，券商機構在研報點評時也認為半年報“符合市場預期”。

此外，今年上半年北方華創的毛利率提升至43.15%，相比去年同期增長6.83個百分點。數據表明該公司盈利能力在提高。

再來看行業，未來一到兩年半導體產業鏈景氣較高，原因就是芯片緊缺可能延續到明年，而各大晶圓廠相繼在擴產。

據媒體報道，臺積電計劃2021年資本支出280億美元，并表示未來3年將投資1000億美元用于提高產能和先進制程工藝的研發。三星今年資本支出近300億美元，同比增加20%。英特爾也計劃200億美元新建兩座芯片工廠。

再看國內，中芯國際預計今年資本開支為280億元，長江儲存、合肥長鑫等大陸存儲器廠商在2020年至2022年期間投資規模達數百億元。

北方華創是國內領先的半導體設備企業，受益于全球半導體巨頭擴產帶來的訂單機會。

國產替代進程正在提速，根據券商機構研報，2020 年中國大陸本土廠商12 寸晶圓產能約 38.8 萬片/月，所有已宣布中國大陸本土廠商12 英寸晶圓產能的合計目標 145.4 萬片/月。如果國內增量產能投建、釋放，也會刺激國產設備需求增加。

綜合來看，北方華創股價波動，主要與市場因素有關，而公司基本面以及所處行業沒有出現任何變化。自從6月份以來，半導體板塊漲幅較大，北方華創短短2個月股價翻倍，導致公司估值短期變高。

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