同程藝龍，如何get新常態和新趨勢？ 原創 深眸團隊 深眸財經 收錄于話題#財報,4#同程藝龍,3#在線旅游,3

SHEN MOU

作者：易牟

原創：深眸財經（chutou0325）

OTA，這半年過得咋樣了？

8月23日，同程藝龍（0780.HK）披露了2021年第二季度及上半年財報。數據顯示，2021年上半年同程藝龍收入37.5億元，同比增長70.1%，經調整凈利潤為6.9億元。

毫無疑問，疫情下能取得這種成績，也側面證明了同程藝龍的韌性和增長潛力。但是，這種增長動力來源于何方？增速能否繼續？疫情新常態下，在線旅游會呈現一個什么樣的趨勢，各大OTA平臺又該如何自處呢？

一葉知秋，以同程藝龍的財報為契機來探討分析，是一個不錯的突破口。

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行業持續復蘇，同程藝龍確定性增加

從整個財報來看，同程藝龍一共表現出了三大亮點。

首先，用戶增長迅速，創下歷史新高。

數據顯示，第二季度同程藝龍的平均月活用戶達到2.8億，同比2020年增長58.3%，即便與疫情前的2019年同期相比，也還增長了53%，而平均月付費用戶也達到了3340萬，比2019年同期增長21%。

其次，核心業務增速超疫情前，各項指標穩中有升。

2021年第二季度，同程藝龍住宿業務營收7.4億元，同比增長93.3%，交通業務營收12.3億元，同比增長70.1%。同時，也有不少業務超越了疫情前的水平，比如國內住宿預訂間夜量相比于2019年同期增長超過了65%，國內機票銷量相比于2019年同期增長近30%，汽車票銷量相比于于2019年同期增長超過270%。

然后，“含科率”提高，自動化水平提升。

從訂單履約情況來看，同程藝龍自動化率達到95%，基本已經不用人工觸碰就可以自主和酒店、航空公司等供應商直連，而且通過不斷提升機器人的詞庫能力和自動化效果，無論酒店還是票務流程，75%~80%的用戶詢問和答疑，都已經由機器人處理完成。這種科技能力的提升，直接催動了人效比的提高。

以上三大亮點，很大一部分要歸結于行業的復蘇。

根據文旅部發布的數據顯示，今年第二季度國內旅游總人次同比增長33%，分別恢復至2019年同期的77%和70%。商務部數據監測顯示，2021上半年全國在線旅游銷售額同比增長71.6%。從景區恢復來看，上半年九華旅游、天目湖、麗江股份、峨眉山A等景區類上市公司，凈利潤都同比實現翻倍式增長。

行業復蘇下，同程藝龍也正在抓緊趨勢布局。

比如2021年4月，同程藝龍推出了創新產品“機票盲盒”，迅速在年輕人中出圈，首期盲盒活動參與人數超過2000萬，其中18到24歲的用戶占比超過了50%，提升了品牌知名度得同時，也收獲了一大票年輕用戶。

還有服務場景方面，同程藝龍在線上與手機廠商、抖音、快手、小紅書等短視頻平臺合作，將服務拓展至智能手表等智能硬件場景，在線下又聯合酒店、汽車站、旅游景區，通過掃描二維碼、設立自動售票機等方式將線下用戶轉移到線上，使得同程藝龍在保持用戶規模增長的基礎上，付費比率達到12%。

這種行業復蘇與業務舉措，無論是對當期業績，還是未來的可持續增長，都注入了較高的確定性。

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OTA行業，三大變局已初露端倪

“對于整個行業來說，疫情是企業管理層一次自我梳理和調整的機會，追求短期效益甚至短期行為的公司會被市場淘汰。”

同程藝龍CEO馬和平認為，過去一年半對于中國旅游和出行行業來說，是巨大的災難也是巨大的考驗，但無論疫情還是任何危機總是兩面性的，如果從長期主義來看，疫情只是一個階段性的挫折，反而對行業的體質變革產生了一定催化作用，使得OAT行業出現了一些新的趨勢。

那么，這種趨勢體現在哪里呢？

“深眸財經”認為，疫情新常態下，OTA行業在用戶端、產業端、平臺端等幾個方面出現了新的趨勢。

先說用戶端，正在從“低頻、一線”轉向“高頻、下沉”。

以前，一個家庭每年出行兩到三次，大多集中在一二線城市，春節、五一、十一等重要節假日占了主流，而中老年人和欠發達地區的小鎮青年，線上化率比較低，當一二線城市的線上化率達到40%到50%時，低線城市線上化率仍然只有20%到25%。

但是現在，疫情出現不確定性，用戶出行都是兩三天的周邊游或省內短途游，國際三大評級機構之一惠譽預計，2021~2022年，全球的國內、短途旅行以及休閑旅行的復蘇速度，將快于長途旅行和商務旅行，出行碎片化成為必然趨勢。

而且，近幾年由于電商在下沉市場的普及，對市場進行了一定的教育工作，疊加消費升級的大趨勢，低線城市的中老年人與年輕人，出行比例也迅速上升，預訂線上化進程在加速。

在這些方面，同程藝龍早有布局。2021上半年，同程藝龍注冊用戶中來自中國非一線城市的比例約為86.6%，第二季度來自微信平臺新增付費用戶有約59.3%來自中國三線及以下城市，這說明同程藝龍在低線城市的滲透迅速。

而且，就在2021年7月底，同程藝龍又與騰訊續簽了“3+3”戰略合作協議，鞏固流量優勢的同時，也借用微信的高頻特點，為進一步提供用戶的粘性，也為進一步的下沉打開了通道。

再說產業端，正在從“分散”轉向“集中”。

以前，市場上中小旅行社繁多，充斥著各種模糊與不規范，酒店的連鎖化率也比較低，標準化和管理難度都不可控，抗風險能力也較差，作為旅行市場兩個重要的參與方，它們的情況很大程度上決定了旅行市場的健康走向。

疫情新常態下，流量、運營效率、抗風性能力弱的中小旅行社和單體酒店，很多都扛不住壓力退出了市場，旅行社的流量變得更集中，酒店的連鎖化也進一步提升，OTA平臺能觸及到的連鎖品牌也將迎來更強的競爭力。

而相對來看，頭部在線旅行企業展現了比較強的社會責任感，在退改服務和行中關懷方面做了很多工作。

比如河南水災的時候，同程藝龍與騰訊地圖共同推出了“愛心救助酒店地圖”，基于同程藝龍及騰訊地圖的平臺技術優勢，攜手產業鏈合作伙伴共同為當地受災群眾提供必要幫助，在7月份多地疫情反復和臺風“煙花”過境的時候，同程藝龍均對受影響的客戶提供了免費退改服務，也贏得了很多用戶的好感。

可以類比“鴻星爾克”捐款之后公眾的“野性消費”，在后疫情時代下，OTA企業所展現出來的社會責任感，將給品牌和企業帶來更大的品牌優勢。

最后是平臺層面，正在從過去的“預訂工具”轉向“智能服務”。

過去十幾年，OTA行業對常規的機票、火車票、車票、酒店等預訂服務，已經相對成熟，也不可避免的進入了同質化瓶頸。但疫情打破了這種“內卷”，它要求各大平臺要在相對脆弱的環境中，提供更有溫度更為靈活的服務，行業競爭要從單純的規模擴張，演變到服務品質的提升。

至于服務提升的關鍵點，深眸財經認為在于“智能化”。這不僅是用戶的需求，無論是商戶、中小旅行社、景區，還是單體酒店、車站、售票網點等等，整個行業的上下游都需要降本增效。但是他們自身并沒有這個技術能力或者成本較高，需要OTA平臺用自身技術能力來為它們賦能。

基于此，同程藝龍推出了“同程全域通”，通過數字技術幫助機場、景區、酒店等整合區域內的交通、美食、游覽方式等實用信息，實現自動導覽、智慧地圖、VR預訂、AI智能客服等功能，解決游客行前、行中、行后的服務痛點。

面向B端，比如為住宿業、公路客運業，同程藝龍又推出了全面的SaaS解決方案，幫助單體及中小型連鎖酒店、客運站等提高日常運營效率，又幫助西安機場開發小程序與數據分析系統以助力其數字化，同時與大興機場共享會員計劃，為游客提供全面的機場信息。

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底部夯實后勁足，對同程藝龍意味著什么？

當然，除了以上三方面的趨勢之外，OTA行業也在迎來更大的“源頭活水”。

過去這些年，低線城市甚至農村居民的可支配收入在不斷上漲，根據國家統計局數據，2020年我國城鎮居民人均可支配收入中位數40378元，增長2.9%，農村居民人均可支配收入中位數15204元，增長5.7%，增速遠超城鎮居民。

同理，相比于一二線城市由于需要負擔各種車貸、房貸，低線城市居民得消費能力在進一步釋放，隨著國家集中建設交通運輸“毛細血管”的推進，低線城市的基礎設施將會越來越完善，這部分的出行紅利也會進一步釋放。

這段時間，國家又添了一把火，提出了共同富裕的目標，希望加速縮小貧富差距、促進國內大消費。

如此一來，旅游出行的普惠化也進一步加速，進入風口擴張階段，堪稱是旅游業的“家電下鄉”。

我們都知道，2008年之后的家電下鄉，在短短兩年時間，讓海爾、美的、格力、海信等有實力技術儲備的巨頭，實現了翻番式的崛起。

那么，旅游業的“家電下鄉”對同程藝龍來說意味著什么呢？

第二季度，同程藝龍的平均月活達到2.8億。在阿拉丁發布的全網小程序榜單中，同程藝龍微信小程序在2021年上半年連續6個月處于旅游領域月度第一，未來關鍵幾年，它也鎖定了微信的12億用戶。

這樣的經營數據和潛力之下，同程藝龍已經是一個的國民出行平臺。

在此基礎上，同程藝龍還攜手多個旅游目的地，以特有的“1+X”模式共同發掘寶藏農村，助力鄉村振興，也在品牌營銷方面幫助行業復蘇，比如將創新產品“機票盲盒”“48小時”等面向旅游業伙伴開放，與行業共享新型營銷活動帶來的品牌紅利等。

這些跡象都表明，在國民平臺之外，同程藝龍還在做行業的賦能者，成為一個為經濟和社會提供基礎設施的公眾平臺。

美國麻省理工學院教授舍恩提出過一個“舍恩定理”，指一顆優良的種子，只有落在了適宜的土壤中才會生根發芽，才會茁壯成長，才能結出豐碩的果實，否則它就只能是一粒種子而已。

行業大環境和趨勢是肥沃的土壤，同程藝龍就是那一顆優良的種子。

總的來說，同程藝龍在中報中傳遞出來的，是一種對未來的自信，它在打基礎、挖護城河、積蓄潛力，而面對未來更大的市場，基礎夯實后勁足的OTA平臺，也注定獲得更大的價值釋放。

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原標題：《同程藝龍，如何get新常態和新趨勢？》

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