支付即結(jié)算，可能是數(shù)字人民幣最重要的一個屬性，也是對支付行業(yè)影響最大的一個方面。

近日，中國人民銀行發(fā)布了《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書》（以下簡稱“《白皮書》”），這是人民銀行首次向公眾詳細而又明確的解析數(shù)字人民幣的情況，概念、定義、愿景、未來規(guī)劃。

支付行業(yè)最為關心和討論的，恐怕就是支付即結(jié)算。自人類有史以來，支付就相伴相隨，而進入電子支付時代，結(jié)算的重要性大大凸顯，三方、四方模式下，都是因結(jié)算而存在。可以說，如果沒有結(jié)算這一概念，也就沒有支付的現(xiàn)在。

那么數(shù)字人民幣的支付即結(jié)算，到底如何深刻的影響支付行業(yè)呢？我們來探討下。

什么是結(jié)算？

在討論支付即結(jié)算之前，應該理解何為結(jié)算。

從眾多對“結(jié)算”的解釋中，筆者挑選了一個相對比較認可的說法：結(jié)算是完成債權(quán)最終轉(zhuǎn)移的過程，包括收集待結(jié)算的債權(quán)并進行完整性檢驗、保證結(jié)算資金具有可用性、結(jié)清金融機構(gòu)之間的債券債務以及記錄和通知各方。

簡單來說，結(jié)算就是債權(quán)轉(zhuǎn)移的過程，誰欠你錢，給了多少錢，中間法律關系和正當性的完整轉(zhuǎn)移確認。

從貨幣的發(fā)展歷史來看，過去的交易的確是支付即結(jié)算，從遠古時期的物物交易，到現(xiàn)在的現(xiàn)金交易，資金轉(zhuǎn)移后，即完成了結(jié)算。

而在電子支付時代，支付就不能立刻結(jié)算了。在用戶和商戶之間，還存在著發(fā)卡機構(gòu)、收單機構(gòu)、清算機構(gòu)等角色。

傳統(tǒng)銀行卡四方模式示意圖（圖自網(wǎng)絡）

支付并意味著馬上結(jié)算，這就有了常見的“T+1”、“T+2”、“D+1”、“D+2”等結(jié)算方式，即使是T+0，即所謂的實時結(jié)算，那也不是支付即結(jié)算，這背后有機構(gòu)的墊付流程。

“T+1”是目前收單中的常見結(jié)算方式，并不是技術或模式難以完成，而是T+0風險很高，在拒付、反洗錢、結(jié)算差錯等方面有較大風險，監(jiān)管對T+0結(jié)算的要求也較多。

比如，2016年人民銀行發(fā)布的《中國人民銀行關于加強支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡新型違法犯罪有關事項的通知》（簡稱261號文）就要求：銀行和支付機構(gòu)為特約商戶提供T+0資金結(jié)算服務的，應當對特約商戶加強交易監(jiān)測和風險管理，不得為入網(wǎng)不滿90日或者入網(wǎng)后連續(xù)正常交易不滿30日的特約商戶提供T+0資金結(jié)算服務。

結(jié)算背后的債權(quán)關系

從具體的服務內(nèi)容來看，從消費者到商戶，債權(quán)是一個復雜的流轉(zhuǎn)過程，此外還有爭論頗多的法律關系明確過程。

持卡人與發(fā)卡行之間關系。在銀行卡交易中，持卡人將資金儲存在銀行，而存款在銀行的資產(chǎn)負債表是列為負債的，通俗的來說，從負債的角度來看，銀行欠持卡人錢。當持卡人賬戶上有存款余額時，持卡人是債權(quán)人，發(fā)卡銀行是債務人。

而在進行轉(zhuǎn)賬結(jié)算時，持卡人與發(fā)卡行又是一種委托關系，即持卡人自己不與有關的特約商戶辦理結(jié)算事宜，而是將結(jié)算事項委托發(fā)卡銀行去處理。

商戶與收單機構(gòu)之間關系。商戶與收單機構(gòu)的法律關系爭論較大，由侯春雷撰寫的《信用卡交易的民法分析》一書中就表明，我國較為認可的觀點是，由于收單機構(gòu)是發(fā)卡行的代理人，因此，收單機構(gòu)與特約商戶的法律關系實際上是發(fā)卡行與特約商戶的法律關系。

收單機構(gòu)與發(fā)卡行存在著一定程度的委托關系，收單機構(gòu)從某種意義上是發(fā)卡機構(gòu)的代理人，這也就為什么所有的支付機構(gòu)都可以被認為是銀行的“收單外包”機構(gòu)的原因。但是在實際的市場運作中，商戶是要與收單機構(gòu)簽署《受理銀行卡協(xié)議》的，也就實際上的建立了法律關系。

其中“債權(quán)買賣說”，是商戶在對消費者進行收款時，商戶是將債權(quán)委托給收單機構(gòu)，通過收單機構(gòu)，經(jīng)過清算機構(gòu)、發(fā)卡行等角色，最終將消費者的資金轉(zhuǎn)移給到商戶，最終完成債權(quán)轉(zhuǎn)移。

至于中間的清算機構(gòu)，理論是承擔統(tǒng)一信息傳遞、機構(gòu)間法律關系明確、業(yè)務矛盾仲裁的角色，而不直接觸碰資金。

所以筆者認為，正常的結(jié)算，即使商戶在獲得了對消費者的債權(quán)之后，委任收單機構(gòu)，經(jīng)過清算機構(gòu)的機制，向發(fā)卡行進行債權(quán)轉(zhuǎn)移。

但數(shù)字人民幣的“支付即結(jié)算”屬性，就可能省略這個過程，債權(quán)轉(zhuǎn)移直接在商戶和消費者之間完成。

如此一來，那么發(fā)卡行、收單機構(gòu)就天然沒有對消費者和商戶的債權(quán)關系，似乎就失去了原有的產(chǎn)業(yè)邏輯，也就沒有三方、四方模式。

從這個角度來看，數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”對支付行業(yè)的影響，似乎應了《三體》中的一句話：“消滅你，與你無關。”

支付行業(yè)的新責任

回來再說《白皮書》中的內(nèi)容，對于數(shù)字人民幣的賬戶性質(zhì)并沒有詳細規(guī)定，僅在多處表明“以廣義賬戶體系為基礎”“與銀行賬戶松耦合”。此外，對于數(shù)字人民幣本身則明確，“數(shù)字人民幣是央行對公眾的負債，以國家信用為支撐，具有法償性。”

所以，數(shù)字人民幣賬戶性質(zhì)、提供數(shù)字人民幣賬戶的銀行與消費者之間的法律關系是有待明確的。

從目前的金融相關賬戶定義來看，個人銀行賬戶是指自然人以身份證或是相應的證件，因投資、消費、結(jié)算等而開立的可辦理支付結(jié)算業(yè)務的銀行結(jié)算帳戶。銀行賬戶是最直接的權(quán)責明確載體，可以直接進行支付結(jié)算。

而支付賬戶則只是電子簿記。

《非銀行支付機構(gòu)（征求意見稿）》中規(guī)定，支付賬戶是指根據(jù)自然人（含個體工商戶）真實意愿為其開立的，憑以發(fā)起支付指令、用于記錄預付交易資金余額、反映交易明細的電子簿記。

在西方國家，英文簿記（bookkeeping）是在本子上保持記錄，即記賬的意思。

數(shù)字人民幣賬戶，不會是電子簿記，因為“松耦合”設定，也不是銀行結(jié)算帳戶，那會是什么呢？

此外，《白皮書》還明確，數(shù)字人民幣發(fā)行、流通管理機制與實物人民幣一致，但以數(shù)字形式實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移。

所以數(shù)字人民幣的發(fā)卡與收單，可能只是賬戶方扮演的是“錢包”角色，而收單方扮演的是“錢柜子”的角色。

錢包在賣出時，并不承擔錢丟失的責任，錢柜子也不會因為商戶被搶劫而擔責。

支付即結(jié)算，帶來的是交易速度的極大提升，但同時責任也更加干凈了，四方模式中所謂的發(fā)卡和收單，都不再承擔原有的責任。

但可能也有新的責任出現(xiàn)，通俗的說，如果錢包質(zhì)量不好，消費者可以告商家賣假貨，如果錢柜子不能打開，商家可以告廠商。

無論是發(fā)卡還是收單，數(shù)字人民幣的M0，等同于現(xiàn)金屬性，使得參與機構(gòu)的金融責任大大降低，同時所承擔的風險也更低，所以數(shù)字人民幣未來的費率更低也可以理解。而有些責任是責無旁貸的。

反洗錢責任。《白皮書》指明，數(shù)字人民幣體系制度設計嚴格遵守人民幣管理、反洗錢和反恐怖融資、外匯管理、數(shù)據(jù)與隱私保護等相關要求，數(shù)字人民幣運營須納入監(jiān)管框架。

數(shù)據(jù)安全責任。《白皮書》要求，數(shù)字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，高度重視個人信息與隱私保護，充分考慮現(xiàn)有電子支付體系下業(yè)務風險特征及信息處理邏輯，滿足公眾對小額匿名支付服務需求。

數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”屬性背后，會是繁冗的法律制定、概念定義、權(quán)責劃分、關系明確的過程，諸多的數(shù)字人民幣試點，也會在深層次圍繞這些內(nèi)容展開。在實踐中，探索理論，再以理論，鞏固實踐內(nèi)容，并達到可全國甚至全球可復制的程度時，便是數(shù)字人民幣大成之時。