宇宙第一大房企巨無霸就要來了。

9月23日晚間，停牌5個多月的招商地產(chǎn)（000024.SZ）發(fā)布公告，公司股票將于24日開市起復(fù)牌。

根據(jù)此前公布的重組方案，控股股東招商局蛇口控股擬吸收合并招商地產(chǎn)后再上市，每股招商地產(chǎn)A股可換1.6008股招商局蛇口控股本次發(fā)行的A股股票，價格為38.10元/股；招商局蛇口控股換股吸收合并招商地產(chǎn)B股的換股比例為1:1.2148，價格為28.99元/股。

在本次交易完成后，招商局蛇口總股本規(guī)模將達(dá)到80.374億股，按照23.6元/股的發(fā)行價計算，總市值為1897億元，相比招商地產(chǎn)停牌時的市值，增加了1082億元。

以23日收盤價計算，綠地控股（600606.SH）的市值為1696億元，萬科A（000002.SZ）的市值為1452億元，合并后再上市的招商局蛇口的市值將遠(yuǎn)超萬科與綠地，成為A股第一大市值房企。

本次換股吸收合并完成后，招商局蛇口將在原招商地產(chǎn)的基礎(chǔ)上，增加150億元的配套融資，以及原招商局蛇口的土地儲備、房產(chǎn)項目等優(yōu)質(zhì)資源。而招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格。

截至2015年6月30日，招商局蛇口控股資產(chǎn)負(fù)債率為74.67%，通過本次募集配套資金，該公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計將下降約5個百分點(diǎn)。

重組后，招商局蛇口控股的三大主營業(yè)務(wù)分別屬于園區(qū)開發(fā)與經(jīng)營、社區(qū)開發(fā)與運(yùn)營以及郵輪產(chǎn)業(yè)建設(shè)與運(yùn)營。招商局蛇口由“房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營”為主轉(zhuǎn)型為“中國卓越的城市綜合開發(fā)和運(yùn)營服務(wù)商”，房地產(chǎn)開發(fā)不再成為其核心業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)開發(fā)被涵蓋在“社區(qū)開發(fā)與運(yùn)營”業(yè)務(wù)中。

招商局集團(tuán)憑借著先天央企的優(yōu)勢，擁有龐大的土地資源和相關(guān)資產(chǎn)，但這些資源卻處于分散狀態(tài)。該公司旗下的招商地產(chǎn)主要從事住宅、商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，蛇口工業(yè)區(qū)、漳州開發(fā)區(qū)等提供成片開發(fā)綜合服務(wù)，其與蛇口工業(yè)區(qū)等之間存在業(yè)務(wù)交叉。

在重組前，招商地產(chǎn)是招商局集團(tuán)旗下惟一的地產(chǎn)上市公司。盡管房地產(chǎn)是集團(tuán)的三大核心產(chǎn)業(yè)之一，但很顯然招商地產(chǎn)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)僅僅是招商局集團(tuán)整個地產(chǎn)業(yè)務(wù)的一小塊。重組后的招商局蛇口將成為招商局集團(tuán)的惟一地產(chǎn)上市平臺，未來，招商蛇口將實施輕重資產(chǎn)并舉的經(jīng)營策略，且已經(jīng)制定了物業(yè)出售以及 REITS 計劃。

截至2015年6月30日，招商局蛇口擁有的土地使用權(quán)共510.55萬平方米，近90%分布在蛇口片區(qū)和前海片區(qū)，加上招商地產(chǎn)原有的土地儲備1265萬平方米，招商局蛇口控股的土地儲備達(dá)到1653萬平方米。無論是規(guī)模還是實力，招商局蛇口與招商地產(chǎn)相比明顯增強(qiáng)。

招商地產(chǎn)2014年年報數(shù)據(jù)顯示，全年營業(yè)收入434億元，同比增長33.21%；凈利潤42.6億元，同比（比上年同期）增長1.75%；實現(xiàn)簽約銷售面積364.28萬平方米，同比增加32.92%，簽約銷售金額510.49億元，同比增加18.18%。

為了防止上市日跌破發(fā)行價，招商局蛇口控股做出承諾，即若股票自上市之日起3個交易日內(nèi)任一交易日的A股股票收盤價低于招商局蛇口控股此次公布換股吸收合并的發(fā)行價格，則集團(tuán)將在該3個交易日內(nèi)投入累計不超過人民幣30億元的資金，“真金白銀”為A股第一高市值的上市房企保駕護(hù)航。

9月24日，招商地產(chǎn)復(fù)牌后一字跌停，收盤報價28.48元，跌幅9.99%，另外招商局B收盤報21.9元，跌幅0.49%。