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7月22日A股三大指數(shù)分化，量能突破1.2萬億元，鋰電股、半導體芯片等高景氣股大漲，白酒、醫(yī)藥醫(yī)療等板塊遭到資金拋售。漲跌家數(shù)方面，上漲2278家，下跌1953家。

01

公募二季度如何“調(diào)倉”

隨著公募基金二季報的落幕，整體調(diào)倉換股的情況也出來了，公募重點增持的板塊，股價疊創(chuàng)新高；而公募減持的板塊，股價一蹶不振。反應了內(nèi)資對當前市場強大的“話語權(quán)”。

具體來看，二季度公募主要增持鋰電、光伏、芯片等成長類高景氣板塊。

(圖片來源：華西證券)

同時公募主要減持了白酒、家電、銀行、保險、地產(chǎn)、休閑等傳統(tǒng)行業(yè)板塊。

(圖片來源：華西證券)

而曾經(jīng)被預言抱團股“整體瓦解”并未出現(xiàn)，只不過內(nèi)部出現(xiàn)了大分化。從今年4月開始，“寧指數(shù)”和“茅指數(shù)”表現(xiàn)差異較大。

(圖片來源：華西證券)

廣發(fā)證券點評稱，從百億基金經(jīng)理今年二季度重倉持股較上個季度全市場新增標的看，主要集中在1000億以下的中小市值、與部分次新。

廣發(fā)證券認為，無論是全面降準帶來的流動性改善預期，還是中報業(yè)績預告中小市值公司業(yè)績預喜帶來的盈利改善預期，均指向“市值下沉”進行時，建議關(guān)注賠率合適、勝率提升、基金配置歷史低點的小盤價值，輔之以仍有市值下沉空間的小盤成長。

02

10倍大牛“涼了”

7月22日收盤北訊退、斯太退走完了30個交易日的退市整理期，明日股票將被交易所摘牌，接下來投資者只能進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行交易。

公開信息顯示，截至今年一季度末，北訊退尚有3.43萬在冊股東，斯太退也有4.23萬股東，對于這近8萬股東來說，7月22日可謂是在A股的最后一天了。

而北訊退也曾經(jīng)是一只“大牛股”，公開資料顯示，北訊退的前身是齊星鐵塔，2010年2月10日在深交所上市交易。

從股價走勢看，2012年12月至2018年3月初，該股股價累計最大漲幅超11倍，成為當時資本市場炙手可熱的大牛股。

03

50億并購之后

美夢破滅

而激發(fā)市場“想象空間”的是17年的一次并購，2017年，齊星鐵塔定增募資50.3億元，用于收購北訊電信股份有限公司100%股權(quán)和投資北訊電信專用無線寬帶數(shù)據(jù)網(wǎng)擴容項目，齊星鐵塔更名為北訊集團。

由于沾上了5G概念，借助這個故事，2018年3月，北訊集團股價迎來高光時刻，達到28.5元，市值也一度突破300億元。

然而沒有業(yè)績支撐，美好的故事最終還是破滅了！

2018年上半年，公司債務逾期、涉訴、股東股權(quán)被司法凍結(jié)等問題接踵而至，對收購北訊通信形成的24億元商譽計提12億元商譽減值準備，最終，2018年公司虧損11.07億元。

隨后公司經(jīng)營狀況持續(xù)惡化。最終因為18、19年連續(xù)兩年被出具“無法表示意見”的審計報告，而在去年7月被深交所暫停上市。

在暫停上市期間，北訊退表示在為恢復上市做準備，但股民最終等來的卻是終止上市的消息。

公告顯示，北訊退原定于2021年4月30日披露公司2020年年度報告及2021年一季度報告，截至2021年4月30日，北訊集團仍未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個年度報告，2021年6月2日，深交所決定公司股票終止上市。

04

99%市值蒸發(fā)

3萬多小散反應不一

曾經(jīng)的300億大牛股，在退市之前只剩下了3億多市值，跌幅接近99%。而最傷心的非該股3萬多戶股東了。

有網(wǎng)友表示，永別了，讓我生不如死的一次投資。

也有網(wǎng)友表示，提前告別北訊，真不敢拿著去三板堵運氣。

不過也有網(wǎng)友展示了自己0.29買入20萬股的單子，表示到三板去賭賭運氣。

不過也有分析人士提醒投資者，北訊退面臨相關(guān)司法風險，目前買入去三板賭運氣，更像是在“刀口舔血”。

值得注意的是，目前證監(jiān)會立案調(diào)查仍未結(jié)束，有法律界人士表示，待調(diào)查結(jié)果落定，后續(xù)公司仍將面臨投資者集體訴訟索賠，股民需高度關(guān)注相關(guān)風險。

05

后市展望

對于后市大盤走向，機構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

國盛證券分析，兩市量能持續(xù)保持在萬億之上，A股下方多重支撐，反彈尚未終結(jié)。高端制造、軍工維持高景氣度，板塊前期調(diào)整充分，安全邊際仍在；可以關(guān)注軍民融合、區(qū)塊鏈等題材中的優(yōu)質(zhì)個股。A股迎來中報季，注意回避大額解禁個股與績差小盤股。推行全面注冊制，優(yōu)質(zhì)股永遠是稀缺的，抱團不會消失只會轉(zhuǎn)移；持續(xù)專注產(chǎn)業(yè)邏輯、高景氣度行業(yè)、具備產(chǎn)品議價權(quán)的細分領(lǐng)域龍頭。資金會“錨定”企業(yè)的業(yè)績，中報的披露將帶來投資機會，而全年的超額業(yè)績，預計來源于相對低估的二線藍籌。

中泰證券表示，預計下半年國內(nèi)經(jīng)濟的增速將會遜于上半年，一些行業(yè)和公司可能因為業(yè)績預期降低而下跌，但流動性的合理充裕將對估值形成支撐，市場整體不會出現(xiàn)大起大落，但結(jié)構(gòu)性行情可能會分化明顯。具體到行業(yè)板塊，下半年看好長期受益于消費升級的可選消費和大眾健康需求持續(xù)提升的醫(yī)療保健板塊，看好低碳清潔能源的光伏風電等行業(yè)。

財信證券認為，市場資金做多情緒高漲，主要聚焦在半導體、芯片、鋰電池、新能源車、光伏等高景氣賽道。受疫情壓制的機場、旅游等表現(xiàn)不佳。7月中下旬，建議關(guān)注碳中和、國防軍工、高業(yè)績景氣板塊。此外，當前A股市場處于中報披露期，大部分標的業(yè)績較好，短期也可關(guān)注中報業(yè)績有望超預期的科技股和周期股。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標題：《暴跌99%！昔日“10倍牛”涼了》

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