據新華社7月6日電，近日中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱“《意見》”），為進一步推動資本市場高質量發展，依法從嚴打擊證券違法活動，《意見》共提出了八大方面三十條內容。

在眾多內容中，安永審計服務合伙人湯哲輝認為，亮點內容主要有三方面：一是強調市場化原則和自律監管，這也是未來資本市場的發展方向；二是提出完善證券案件審判體制機制；三是將境外上市的中國公司也納入監管范圍之內，避免監管真空地帶。

值得關注的是，對于資本市場的發展，《意見》也出現了一定的新提法，如第十二條提出完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業人士擔任人民陪審員的專門機制，進一步與國際接軌。

中國市場學會金融委員、允泰資本創始合伙人付立春告訴澎湃新聞記者：“《意見》的重要特征便是相關規定非常的具體和細致，因此可執行性非常強，同時將打擊證券違法活動上已經上升到了中央和國家的層面。下一步隨著《意見》的不斷落實，國內資本市場發展的規范性將達到新高度。”

壓嚴壓實中介機構責任，突出執法專業性

“整體來看，《意見》的亮點內容主要有三方面。”湯哲輝告訴澎湃新聞記者：“第一個亮點，是《意見》第八條的‘強化市場約束機制，完善交易場所、行業協會等對證券違法違規行為的自律監管制度’。市場化原則，強調自律監管，這也是未來資本市場的發展方向，即將更多的信息披露責任壓實給中介機構，同時監管部門進一步加強與交易所、以及行業協會的協同。”

湯哲輝說，第二個亮點是《意見》第十二條提出的完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業人士擔任人民陪審員的專門機制。“這是很突出的亮點，在壓嚴壓實中介機構責任的同時，將突出執法的專業性。”

“第三個亮點，是《意見》第十九條和第二十條，強調將境外上市的中國公司，也納入監管范圍之內。進一步完善了中國企業在全球市場的融資監管，避免監管真空地帶。”湯哲輝強調。

付立春也認為《意見》的亮點內容是非常多的。他說，一方面，《意見》將過去一些概括性提及的監管措施，更加細致化、具體化，加強了相關監管的可執行性。“如加強中概股監管、加強跨境監管合作等，之前在這方面的監管，雖然有相關設計但可執行度并不強，規則也不夠具體，現在是進行了系統性的完善。”

“另一方面，在打擊證券違法活動的力度方面，此前定下的主基調是‘建制度、不干預、零容忍’。《意見》中的相關內容，可以說把‘零容忍’這一詞條進行了重點的具體化。”付立春進一步指出。

某證券公司總量研究中心宏觀經濟分析師則向澎湃新聞記者表示，《意見》有四方面內容最為值得關注。

“一是海外上市監管的加強。二是監管的軟硬件要求提高，軟件體現在監管能力和執法能力，硬件體現在監管基礎設施建設。三是跨部門協調監管要求提高，尤其在公安層面明顯加強。四是執法建設的加強。”上述券商總量研究中心宏觀經濟分析師指出。

具體來看，在加強中概股監管方面，《意見》提出：切實采取措施做好中概股公司風險及突發情況應對，推進相關監管制度體系建設。修改國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定，明確境內行業主管和監管部門職責，加強跨部門監管協同。

在加強跨境監管合作上，《意見》提出：完善數據安全、跨境數據流動、涉密信息管理等相關法律法規。抓緊修訂關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定，壓實境外上市公司信息安全主體責任。加強跨境信息提供機制與流程的規范管理。堅持依法和對等原則，進一步深化跨境審計監管合作。探索加強國際證券執法協作的有效路徑和方式，積極參與國際金融治理，推動建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執法聯盟。

在加大證券違法活動的刑事懲戒力度方面，《意見》強調，貫徹實施刑法修正案（十一），同步修改有關刑事案件立案追訴標準，完善相關刑事司法解釋和司法政策。

遴選專家陪審團參與案件審理

值得一提的是，對于資本市場的監管，《意見》出現了一定的新提法。

湯哲輝指出，《意見》第十二條提出完善證券案件審判體制機制，建立專家咨詢制度和專業人士擔任人民陪審員的專門機制。遴選專家陪審團參與案件審理，對于建立開放透明的證券糾紛案件審理具有重大意義。

“畢竟法律和會計都是非常專業的學科，專業人做專業事，在證券審判機構隊伍中引進法律、審計及會計專家作為陪審員，可以充分發揮專家證人在案件審理中的作用。這也與國際接軌，與時俱進。”湯哲輝強調。

付立春表示，《意見》的重要特征便是相關規定非常的具體和細致，因此可執行性非常強。同時，對相關的監管方向進行了系統性的完善。

“可以預見的是，在下一步依法從嚴打擊證券違法活動中，《意見》中相關措施的執行將非常迅速，市場對《意見》方針導向的貫徹也會非常高效，系統性的監管將給證券市場中從事違法活動的各方帶來不小的震懾。”付立春稱。

付立春強調，《意見》的出臺，意味著打擊證券違法活動上已經上升到了中央和國家的層面，超越了資本市場本身的范疇，這是不多見的。

付立春說，隨著《意見》的出臺，國內資本市場的規范性勢必將會迎來一個階段性的大幅提高。可以說，對國內資本市場的規范性發展，《意見》是一個具有里程碑式的文件。

“隨著國內資本市場注冊制改革的推進和市場化的進一步提高，資本市場的活躍度和開放度都出現了顯著的提升，因此規范性的進一步加強，可以說勢在必行。下一步隨著《意見》的不斷落實，證券違法活動的相關參與者將被有效震懾，國內資本市場發展將達到規范性的新高度。”付立春指出。

湯哲輝的觀點是，《意見》的出臺，體現了中國資本市場的未來方向，即法制化建設。這也是資本市場一直以來努力的方向，《意見》將進一步增強貫徹落實資本市場法制化建設。

湯哲輝表示，在2020年3月1日，《中華人民共和國證券法》正式實施。“新證券法”以及7月6日剛出臺的《意見》，其實是一個配套的組合拳。《意見》的發布，進一步強化新證券法的要求，共同為我國高質量資本市場的建設保駕護航。