券商早茶│大盤周五要跳水！券商說跑輸指數(shù)的地產(chǎn)股可以拿

澎湃新聞記者嚴(yán)曉蝶

2015-04-24 08:35

來源：澎湃新聞

【牛鼻子】

中國制造2025：23日，李克強(qiáng)總理在福建泉州考察嘉泰數(shù)控機(jī)械有限公司，特別關(guān)注自主創(chuàng)新情況，并表示中國經(jīng)濟(jì)要長期保持中高速，必須邁向中高端，須加速推進(jìn)“中國制造2025”。

智能電網(wǎng)：智能電網(wǎng)指導(dǎo)意見即將出臺，能源互聯(lián)網(wǎng)萬億市場開啟。能源局電力司副司長童光耀在23日中國能源研究會主辦的“能源互聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)研討會上透露，,國家能源局主導(dǎo)制定的《智能電網(wǎng)建設(shè)指導(dǎo)意見》即將出臺。此外，十三五規(guī)劃中的智能電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃也在制訂中。

軍工板塊：4月23日晚間，中航工業(yè)聯(lián)手上交所展開合作，雙方將在軍工資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、軍工企業(yè)IPO、再融資及重組并購等領(lǐng)域開展全面合作。這將催生軍工資產(chǎn)證券化千億市場。市場認(rèn)為，軍工板塊相對其他板塊漲幅不大，受消息提振仍有上漲空間。

【今日牛報】中金公司《房地產(chǎn)補(bǔ)漲可期，堅(jiān)定看好龍頭地產(chǎn)股》（寧靜鞭）

年初至今，中金A股地產(chǎn)指數(shù)上漲41.6%，跑輸A股指數(shù)6.4個百分點(diǎn)，對此我們評論如下：

1、4月龍頭公司銷售數(shù)據(jù)超預(yù)期概率高：從城市數(shù)據(jù)來看，4月前22天，前10大、前30大城市日均成交面積分別較去年同期上升了46%和20%，一二線城市近兩周平均去化率也回到了77%和53%左右。由于龍頭公司主力銷售區(qū)域基本集中在前30大城市，我們認(rèn)為，隨著4月下旬新推盤上升，降準(zhǔn)釋放流動性、各地政策細(xì)則落地。我們預(yù)判，龍頭公司銷售表現(xiàn)將好于行業(yè)平均水平，同比（比上年同期）將上升20%以上。

2、同時1季度末基金持倉已至歷史低位水平：截至1季度末，基金地產(chǎn)股持倉已經(jīng)降低至4.8%，較去年底降低2.0個百分點(diǎn)，與HS300地產(chǎn)指數(shù)權(quán)重基本持平。從過往經(jīng)驗(yàn)看，行業(yè)持倉在5%以下時，未來一個季度地產(chǎn)股具備超額正收益概率較高。

3、而且龍頭估值已經(jīng)比中小地產(chǎn)股便宜60%：目前龍頭地產(chǎn)股2014年P(guān)/E、P/B在12.0倍及2.1倍，顯著低于中證500中小地產(chǎn)股的30.0倍及3.0倍。

估值與建議：銷售轉(zhuǎn)暖+機(jī)構(gòu)低配，龍頭地產(chǎn)股價未來有望補(bǔ)漲，上升空間看20%以上。龍頭公司數(shù)據(jù)將強(qiáng)于行業(yè)，超預(yù)期概率高，但中小地產(chǎn)股估值卻明顯高于龍頭。往前看，隨著4、5月推盤上升，龍頭公司銷售將爆發(fā)，與中小地產(chǎn)股估值差也將收窄，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注2季度龍頭地產(chǎn)股表現(xiàn)，上升空間看20%以上，同時提示中小地產(chǎn)股高估值風(fēng)險。

個股推薦排序：萬科、招商、保利；中南建設(shè)。同時建議關(guān)注濱江集團(tuán)及中華企業(yè)。

【最推薦】

中興通訊（000063，中金公司推薦）

東富龍（300171，瑞銀證券推薦）

巴安水務(wù)（300262，興業(yè)證券推薦）

美盛文化（002699，平安證券推薦）

揚(yáng)杰科技（300373，廣發(fā)證券推薦）

世紀(jì)鼎利（300050，中信建投推薦）

小天鵝A（000418，民生證券推薦）

康得新（002450，招商證券推薦）