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沖擊A股上市未果,酒店集團(tuán)亞朵向美國證監(jiān)會(huì)遞交招股書
在A股連續(xù)兩年尋求上市未果后,亞朵“改道”赴美上市。
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月8日,中國連鎖酒店集團(tuán)亞朵集團(tuán)(Atour Lifestyle Holdings Limited,下稱“亞朵”)正式向美國證監(jiān)會(huì)提交了美國存托股票(ADS)的首次公開發(fā)行(IPO)招股書,擬申請?jiān)诿绹{斯達(dá)克市場上市,股票代碼“ATAT”。
根據(jù)此前美國財(cái)經(jīng)媒體CNBC援引知情人士稱,亞朵尋求2億美元至3億美元的融資。該人士指出,亞朵的估值約為20億美元。
據(jù)亞朵披露的招股書顯示,此次公開發(fā)售的所得款項(xiàng)金額將用于5個(gè)方面:擴(kuò)大和加強(qiáng)亞朵在中國的酒店網(wǎng)絡(luò),包括用于建設(shè)新酒店和升級現(xiàn)有酒店設(shè)施;開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù),提升會(huì)員服務(wù),優(yōu)化品牌效益;加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及基礎(chǔ)建設(shè),包括數(shù)字操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析,以進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn);有選擇地進(jìn)行戰(zhàn)略交易,包括在中國的酒店和生活方式領(lǐng)域進(jìn)行并購和投資;一般公司用途等。
從2019年6月起,亞朵就開始籌備在A股上市。
2019年6月27日,中信建投證券關(guān)于亞朵的首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)備案情況報(bào)告在上海證監(jiān)局官網(wǎng)披露。報(bào)告顯示,亞朵擬申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市,而中信建投證件將擔(dān)任亞朵上市輔導(dǎo)工作的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。半年后,亞朵更換了輔導(dǎo)機(jī)構(gòu),中金公司受聘接棒亞朵的上市輔導(dǎo)工作。
然而,2021年3月31日,中金公司再次發(fā)布公告,終止對亞朵上市的輔導(dǎo)工作。隨后,就有外媒報(bào)道稱,亞朵或在美國上市。
根據(jù)亞朵此次在招股書中披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,亞朵似乎并未因新冠疫情而受到巨大的沖擊。2019年和2020年,亞朵的凈收入基本持平,均在15.7億元(人民幣,下同)左右。雖然2020年一季度,亞朵凈虧損達(dá)7392.4萬元,但2020年全年仍錄得4205.1萬元的凈利潤,同比2019年減少35.27%,在經(jīng)歷了疫情后已經(jīng)算是不錯(cuò)的成績。
而從2020年及2021年一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,亞朵在凈收入上幾乎翻了一倍。截至今年一季度,亞朵錄得凈收入4.2億元,同比增長107.7%;凈利潤錄得1224.1萬元。
從亞朵的酒店經(jīng)營情況來看,不計(jì)算被征用的酒店,2020年全年亞朵旗下所有酒店的入住率錄得67.2%,同比減少6.3個(gè)百分點(diǎn);ADR(平均每日房價(jià))錄得389.8元,同比降低9.24%;RevPAR(每間可售房收入)錄得275.1元,同比降低16.51%。
截至2021年3月31號, 亞朵在全球范圍內(nèi)共有608家酒店,包括33個(gè)租賃店以及575個(gè)加盟店,加盟店的數(shù)量從2015至2020年上升了86.2個(gè)百分比。不過在住房率方面,根據(jù)招股書給出的圖表,對比2019年和2021年一至三月的區(qū)間來看,住房率總體呈現(xiàn)下降趨勢,從66.2個(gè)百分比下降到60.0個(gè)百分比。在此之中加盟酒店開房率下跌尤其明顯,在這段時(shí)間內(nèi)從78.6個(gè)百分比的高位下跌至66.1個(gè)百分比。
亞朵指出,截至招股書發(fā)布之日,亞朵旗下約98%的酒店已經(jīng)恢復(fù)正常運(yùn)營。然而,由于新冠疫情仍是一種威脅,目前尚不清楚對公司的業(yè)務(wù)、流動(dòng)性和運(yùn)營結(jié)果的整體影響。
不過,可見的是,亞朵的現(xiàn)金流較為充足。截至2021年3月,亞朵的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為8.85億元,較2020年末增加7.32%。
截至2021年3月31日,亞朵覆蓋了中國131個(gè)城市的608家酒店,其中管理酒店575家,租賃酒店33家;客房總數(shù)超7萬間。2015 年至 2020 年,亞朵管理的酒店數(shù)量以 86.2% 的復(fù)合年增長率增長。





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