50ETF期權上市第五日，6個合約出錯導致熔斷機制再度被觸發。

        澎湃新聞（www.kxwhcb.com）從上海證券交易所（上證所）了解到，當日出錯的合約中，同樣有因做市商調整報價參數導致成交較偏離理論價值所致，同時，還有合約因證券公司個人客戶錯誤下單而觸發熔斷機制。

再次觸發熔斷機制

        2月13日下午13時6秒至13時57秒，50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF購6月2300、50ETF購6月2450、50ETF沽9月2300共6個合約觸發了熔斷機制。

        當日上午，合約標的50ETF呈現上漲趨勢，因此下午開盤時，部分做市商對50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF沽9月2300共4個認沽期權合約調低了報價，對50ETF購6月2300調高了報價，導致實際成交價格偏離開盤價達50%（最高偏離達60.2%），觸發熔斷機制。經了解，該情況系做市商根據合約標的走勢而調整期權報價的行為，非做市商系統故障或操作失誤導致。

        此外，50ETF購6月2450合約觸發熔斷機制時與開盤價相比跌幅達98.5% ，該行為系某證券公司個人客戶錯誤下單所致。

        下午13時57秒，華寶證券某客戶申報了1張價格為0.0019元的賣單，而國信證券某客戶在早上9時31分52秒申報了1張價格為0.002元的買單，由于13時57秒時市場上無高于0.002元的買單，最終成交價格為0.002元，觸發了熔斷機制。

        根據《上海證券交易所股票期權試點交易規則》（下稱《交易規則》）第76條，期權交易實行熔斷制度。連續競價交易期間，合約盤中交易價格較最近參考價格上漲、下跌達到或者超過50%，且價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報價單位5倍的，該合約進入3分鐘的集合競價交易階段。集合競價交易結束后，合約繼續進行連續競價交易。

        這6個合約熔斷集合競價結束后，價格已全部恢復正常。而上證所也已督促相關證券公司加強投資者教育，提醒客戶謹慎參與期權交易。

錯誤連連

        此前的2月11日，50ETF期權交易中，因中信證券午間調整報價參數導致50ETF期權盤中暴跌99%，觸發熔斷機制，中信證券也因此虧損一萬元。

        當日熔斷機制啟動后，交易進入集合競價，做市商調整報價后價格恢復正常。并且，熔斷期間，中信證券對50ETF購4月2400合約進行了2筆共20張撤單，對50ETF購4月2450合約進行了3筆共30張撤單。

        50ETF期權上市一周雖然錯誤頻發，但幸而熔斷機制為交易把好了風控關。業內人士分析稱，熔斷在試點期間還是可能頻繁發生的，今天的情況則說明，如果大盤漲得比較快，就容易觸發期權市場的熔斷，但熔斷機制的確有利于保障市場平穩。

        證監會則在2月13日的新聞發布會上稱，自上證50ETF期權上市以來，期權市場未發生保證金不足、持倉超限或其他風險事件，交易、結算和市場監測監控各環節銜接順暢。2月11日下午，上證50ETF期權個別合約交易價格因做市商報價錯誤觸發交易熔斷機制，熔斷期間，未成交異常委托及時撤單，熔斷集合競價結束后，成交價格即恢復正常，表明風控機制發揮作用，有效防范了市場波動風險。

3552位個人、271戶機構參與期權

        根據中國證監會2月13日公布的數據，2015年2月9日至12日，從成交和持倉情況看，合約成交量90019張，其中認購期權50122張，認沽期權39897張，日均成交量22504.75張；權利金成交額1.16億元，日均成交0.29億元。

        期間，成交合約的名義價值20.9億元，日均成交5.23億元；未平倉合約數24693張。認購期權合約較認沽期權合約成交活躍，認沽認購合約成交比為0.80；近月合約較遠月合約成交活躍，3月到期合約成交量占總成交量的59.39%，市場成交持倉情況符合預期。

        從投資者參與情況看，截至2月12日，衍生品合約賬戶總開戶數達到3823戶，其中個人投資者3552戶，機構投資者271戶。開展期權業務的證券公司71家，期貨公司10家。每日合約成交量與持倉量之比平均為1.44，表明投資者持倉意愿較強，總體較為理性。

        而從市場表現來看，2月9日至12日，上證綜指累計上漲3.17%，上證50指數累計上漲3.92%。

        2月13日，滬深兩市一路高開高走，全天都在紅盤橫行。截至下午收盤，上證綜指報3203.83點，漲30.41點，漲幅0.96%；深證成指收盤報11443.05點，漲1.24%；創業板收盤報1825.49點，漲2.05%；上證50收盤報2427.47點，漲0.46%。