中國證監會在去年年底對券商融資融券業務檢查之后，對中信證券、海通證券、國泰君安等多家券商開出罰單。其中，暫停上述券商融資融券新開賬戶3個月，這一處罰殺傷力較大。       

        1月16日，中國證監會新聞發言人宣布，中信證券、海通證券和國泰君安3家公司存在違規為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數量較多，對這3家公司采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監管措施。

        另外，招商證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題，并且受過處理仍未改正，廣發證券存在向不符合條件的客戶融資融券、違規為到期融資融券合約展期問題，且涉及客戶數量較多，對這2家公司采取責令限期改正的行政監管措施。        

        安信證券存在違規為客戶與客戶之間融資活動提供便利的問題，中投證券向不符合條件的客戶融資融券且涉及客戶數量較多，對這2家公司采取責令增加內部合規檢查次數的行政監管措施。      

        民生證券、廣州證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題，新時代證券、齊魯證券、銀河證券存在違規為到期融資融券合約展期問題，對這5家公司采取警示的行政監管措施。        

        中國證監會稱，其于2014年12月15日至28日期間，組織系統力量對45家證券公司的融資類業務進行了為期2周的現場檢查。從檢查結果看，目前，證券公司融資融券等融資類業務總體運行平穩，風險相對可控，未發現重大違法違規行為。

        但檢查發現，部分公司存在違規為到期融資融券合約展期、向不符合條件的客戶融資融券、未按規定及時處分客戶擔保物、違規為客戶與客戶之間融資提供便利等問題。個別證券公司還存在整改不到位、受過處理仍未改正甚至出現新的違規等問題。        

        證監會稱，已對相關公司進行處理，并責成公司內部追責。證監會對于檢查發現的違反證券業協會、證券交易所有關自律規則問題，將移交自律組織核實處理。對檢查發現的其他不規范問題，將督促相關證券公司進行整改，并在行業內通報。

        證監會新聞發言人強調，融資融券業務是具有杠桿特征的信用交易業務，風險較高。證券公司應當嚴格遵守現有監管規定，依法合規經營，嚴守監管底線，強化投資者適當性管理，加強投資者權益保護，不得向證券資產低于50萬元的客戶融資融券。        

        下一步，證監會將持續加強融資融券等融資類業務的監管，適時再次啟動對融資類業務的現場檢查，落實監管轉型要求，突出事中監管和事后追責，加大現場檢查和處罰力度。

        值得關注的是， 從本輪行情的起點——2014年7月22日開始，A股兩融余額從當日4288億元開始一路飆升，8月21日，兩融余額突破5000億；9月23日，兩融余額破6000億；10月30日，兩融余額突破7000億；11月26日，兩融余額突破8000億；12月8日達9160.02億元，首次突破9000億元關口；12月19日，兩融余額歷史性地站上萬億大關。2015年1月15日，A股兩融站上11000億元，兩融余額達11131.97億元。

        wind資訊統計顯示，截至2014年12月底，國泰君安兩融業務余額為644億元，市場占比6.28%，居全市場兩融業務的第二位，略低于兩融業務市場排名第一的華泰證券6.38%；海通證券兩融業務余額為572億元，市場占比5.57%，市場排名第六位；中信證券兩融業務余額約488億元，市場占比4.76%，排名第八位。

        市場分析人士稱，由于上述三家券商的兩融業務市場占比達16.6%，或對市場產生較大的心理壓力。不過，證監會本次暫停的是三家券商的融資融券業務新開戶業務，而不是暫停所有的融資融券業務，影響力相對有限。