?百略網(wǎng)原創(chuàng)

作者 | 檸檬，編輯 | 薄禾

如果想聽(tīng)音樂(lè)，你會(huì)選擇哪個(gè)軟件？

翻一翻應(yīng)用商店，酷狗、酷我、QQ音樂(lè)，除了網(wǎng)易云仿佛只能選擇騰訊系平臺(tái)。

以QQ音樂(lè)起家，背靠騰訊好乘涼，在跟中國(guó)音樂(lè)集團(tuán)（CMC）合并后，又對(duì)酷我、酷狗等音樂(lè)平臺(tái)進(jìn)行收購(gòu)，在線(xiàn)音樂(lè)的蛋糕，TME一口就咬掉一半。

2017年之前，華納、索尼、環(huán)球三大國(guó)際唱片公司的獨(dú)家版權(quán)都牢牢掌控在TME手中，雖然投入大量成本來(lái)維持這一優(yōu)勢(shì)，但收入也非常可觀，行業(yè)龍頭它當(dāng)之無(wú)愧。

雖然占據(jù)在線(xiàn)音樂(lè)市場(chǎng)半壁江山，TME發(fā)布的2021年Q1財(cái)報(bào)卻依舊保持傳統(tǒng)特色，在線(xiàn)音樂(lè)盈利能力依舊疲軟，社交娛樂(lè)反而成為主要收入來(lái)源。

同時(shí)索尼宣布與TME和網(wǎng)易云合作，TME的版權(quán)優(yōu)勢(shì)搖搖欲墜，在線(xiàn)音樂(lè)地位愈加尷尬。

01 社交娛樂(lè)輸血在線(xiàn)音樂(lè)

根據(jù)TME發(fā)布的2021年第一季財(cái)報(bào)顯示，第一季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)到78.2億元，相較于上年同期增長(zhǎng)了24%，但其中超過(guò)六成都來(lái)源于社交娛樂(lè)服務(wù)，尤其是直播打賞收入占據(jù)大半江山，音樂(lè)付費(fèi)反而顯得不那么亮眼。

在一季度，TME在線(xiàn)音樂(lè)付費(fèi)用戶(hù)達(dá)到6090萬(wàn)人，同比增幅高達(dá)42.6%，在線(xiàn)音樂(lè)服務(wù)收入達(dá)到27.5億元，同比增長(zhǎng)34.5%，其中由于付費(fèi)用戶(hù)的大幅增長(zhǎng)，有16.9億元來(lái)自音樂(lè)訂閱，廣告收入增長(zhǎng)率也高達(dá)100%。

然而根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，移動(dòng)端社交娛樂(lè)月活數(shù)為2.24億，同比下降13%，在線(xiàn)音樂(lè)月活躍用戶(hù)為6.15億，較去年同期下降4200萬(wàn)人，同比下降6.4%，據(jù)往年數(shù)據(jù)，MAU下滑自2020年就已經(jīng)開(kāi)始，在財(cái)報(bào)中TME做出這樣的解釋?zhuān)悍簥蕵?lè)化平臺(tái)導(dǎo)致一部分休閑用戶(hù)流失，但核心用戶(hù)還在。

Z時(shí)代年輕人有強(qiáng)烈的表達(dá)欲，但單純接收信息滿(mǎn)足不了個(gè)性化需求，從QQ空間到微博，文字已經(jīng)難以傳達(dá)個(gè)性吶喊，創(chuàng)作門(mén)檻較低的短視頻成為他們的更好選擇。

無(wú)孔不入的短視頻用幾十秒碎片化內(nèi)容侵占生活的每個(gè)角落，抖音快手帶走大量用戶(hù)，不斷擠壓在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)的生存空間，甚至字節(jié)已經(jīng)在與華納方面接觸，企圖加入版權(quán)戰(zhàn)爭(zhēng)，擴(kuò)大自己的曲庫(kù)，穩(wěn)固短視頻業(yè)務(wù)。這在財(cái)報(bào)中就直接反應(yīng)為T(mén)ME整體用戶(hù)規(guī)模縮小，凈利潤(rùn)增速下滑。

從營(yíng)業(yè)成本中也能夠看出，本期收入成本從去年同期的43.3億人民幣增加到53.6億人民幣，同比增幅達(dá)到23.6％，相較于上年同期17%的增幅略微升高，財(cái)報(bào)中給出的解釋是：內(nèi)容成本增加。而這里的內(nèi)容成本，大部分都是版權(quán)成本。

由于版權(quán)無(wú)法被買(mǎi)斷，版權(quán)戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)發(fā)酵，各大音樂(lè)平臺(tái)爭(zhēng)相加價(jià)企圖接手“獨(dú)家”的王冠。版權(quán)成本不斷提高，倒逼騰訊轉(zhuǎn)換思路，從購(gòu)買(mǎi)版權(quán)到投資版權(quán)公司，相較于前兩年維護(hù)獨(dú)家版權(quán)優(yōu)勢(shì)的投入，如今在版權(quán)方面成本雖然沒(méi)有大幅增長(zhǎng)，但在整體營(yíng)收中占比依舊居高不下，常年占比60%以上，凈利潤(rùn)率也僅維持在15%上下。

同時(shí)從財(cái)報(bào)中我們也能夠看到，社交娛樂(lè)每月149.7元的ARPPU，同比增長(zhǎng)35.7%，而在線(xiàn)音樂(lè)的每月ARPPU僅為9.3元，同比增長(zhǎng)-1.1%，僅為社交娛樂(lè)十五分之一，在線(xiàn)音樂(lè)的變現(xiàn)能力著實(shí)令人堪憂(yōu)。

盈利速度明顯放緩，主營(yíng)的在線(xiàn)音樂(lè)打不過(guò)附帶的社交娛樂(lè)，用戶(hù)規(guī)模持續(xù)縮水，9.9%的付費(fèi)率成為Q1財(cái)報(bào)為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

雖然聲稱(chēng)超出預(yù)期，股價(jià)卻誠(chéng)實(shí)地往下壓了壓，4%的跌幅不算太大但尷尬感極強(qiáng)。

02 版權(quán)城墻出現(xiàn)裂縫

TME的音樂(lè)帝國(guó)到底有多大？

國(guó)內(nèi)在線(xiàn)音樂(lè)除了TME就只有網(wǎng)易云能夠勉強(qiáng)排的上號(hào)。面對(duì)幾乎占據(jù)市場(chǎng)半壁江山的TME，網(wǎng)易云不到百分之十的市場(chǎng)占有率著實(shí)不夠看，干脆一頭扎進(jìn)小眾原創(chuàng)音樂(lè)，企圖創(chuàng)建屬于自己的版權(quán)庫(kù)，避開(kāi)騰訊系的瘋狂擠壓。

這樣一個(gè)在市場(chǎng)上幾乎能夠稱(chēng)得上是一家獨(dú)大的龐然大物，在面對(duì)短視頻沖擊時(shí)，仍舊顯得略微狼狽。

一天只有24小時(shí)，拋去工作和睡眠，留給娛樂(lè)軟件的時(shí)間并不算多，抖音和快手憑借短視頻短小精悍的特色搶占了大部分的碎片時(shí)間，更是讓用戶(hù)養(yǎng)成了看短視頻打發(fā)時(shí)間的習(xí)慣，所剩無(wú)幾的時(shí)間再次被大幅壓縮，直接導(dǎo)致在線(xiàn)音樂(lè)失去大量用戶(hù)。

在2015年的版權(quán)整治之后，TME幾乎包攬了國(guó)內(nèi)的所有版權(quán)，在一片混亂中殺出重圍，自此獨(dú)家版權(quán)就是TME的殺手锏，也是TME一直占據(jù)市場(chǎng)半壁江山的強(qiáng)大底氣。

2018年有關(guān)部門(mén)對(duì)版權(quán)壟斷再次進(jìn)行整治，促成TME和網(wǎng)易云互換99%的版權(quán)，雙方僅僅保留1%的獨(dú)家版權(quán)，然而對(duì)于坐擁4000萬(wàn)歌曲的TME，哪怕僅有1%的獨(dú)家版權(quán)也足以令其他企業(yè)望塵莫及。

版權(quán)整治后，獨(dú)家版權(quán)依舊讓TME穩(wěn)坐行業(yè)老大的位置，但不可否認(rèn)的是獨(dú)家版權(quán)的城墻不再是鐵板一塊。

三大音樂(lè)集團(tuán)中的環(huán)球、索尼已經(jīng)開(kāi)放了獨(dú)家版權(quán)，就在今年，索尼音樂(lè)宣布分別與TME和網(wǎng)易云音樂(lè)達(dá)成數(shù)字分銷(xiāo)協(xié)議，反壟斷的大趨勢(shì)下，TME手里僅剩的獨(dú)家版權(quán)是否能夠保住還需要打一個(gè)問(wèn)號(hào)。

當(dāng)版權(quán)的城墻出現(xiàn)裂縫，TME的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)被大幅削弱，在線(xiàn)音樂(lè)付費(fèi)用戶(hù)的規(guī)模也將縮小。面對(duì)不再穩(wěn)固的護(hù)城河，TME也有所警覺(jué)，以懶人暢聽(tīng)挖掘長(zhǎng)音頻的盈利潛力，通過(guò)全民K歌等項(xiàng)目，試圖加入其他賽道建立起自己的音樂(lè)社交王國(guó)，作為新的護(hù)城河。

有網(wǎng)易云的云村珠玉在前，TME的社交氛圍感始終不強(qiáng)，重點(diǎn)圍繞音樂(lè)落在了K歌、直播等業(yè)務(wù)，橫向發(fā)展的社交娛樂(lè)業(yè)務(wù)讓在線(xiàn)音樂(lè)平臺(tái)不再純粹。

03 社交娛樂(lè)撐不起TME的音樂(lè)王國(guó)

TME是一個(gè)音樂(lè)平臺(tái)，曾經(jīng)是，未來(lái)也想是。

在版權(quán)方面，TME從來(lái)沒(méi)有放松警惕，無(wú)論是合作還是投資，版權(quán)問(wèn)題絕不退讓?zhuān)浪滥媚笞?guó)內(nèi)在線(xiàn)音樂(lè)的第一把交椅。在用戶(hù)流量方面，依托微信和QQ的不滅神話(huà)也不會(huì)輕易戰(zhàn)敗。

光鮮亮麗的財(cái)報(bào)背后是不斷為在線(xiàn)音樂(lè)輸血的社交娛樂(lè)，不再純粹的騰訊音樂(lè)雖然不愿承認(rèn)，但事實(shí)顯示，它已經(jīng)成為一個(gè)音樂(lè)主題的社交娛樂(lè)平臺(tái)。

無(wú)論是在線(xiàn)音樂(lè)還是社交娛樂(lè)，過(guò)于平穩(wěn)的曲線(xiàn)都在訴說(shuō)著自己的茫然，TME已經(jīng)觸到天花板。

為了支撐起龐大的版權(quán)成本支出，TME企圖通過(guò)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)展多種業(yè)務(wù)形態(tài)來(lái)抵抗沖擊。投資音樂(lè)版權(quán)公司降低版權(quán)成本，投資音樂(lè)類(lèi)綜藝節(jié)目擴(kuò)大原創(chuàng)版權(quán)庫(kù)，不斷擴(kuò)大嘻哈、國(guó)風(fēng)、游戲等音樂(lè)類(lèi)型覆蓋面，企圖喚醒年輕用戶(hù)的活力。

在短視頻的賽道騰訊音樂(lè)已經(jīng)失去了機(jī)會(huì)，音樂(lè)社區(qū)也有網(wǎng)易云捷足先登，甚至連自己的音樂(lè)主場(chǎng)里，字節(jié)跳動(dòng)也蠢蠢欲動(dòng)下手布局。背靠騰訊，TME最終還是逃不過(guò)強(qiáng)大的社交基因。

用社交娛樂(lè)來(lái)挽救在線(xiàn)音樂(lè)的困境似乎可行，至少?gòu)呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)看是一片祥和。然而，哪怕在自己的老本行，TME依舊沒(méi)有找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，營(yíng)收能力變?nèi)酰谧约簞?chuàng)造的天花板下，TME急需一個(gè)新的突破口。

在線(xiàn)音樂(lè)成本居高不下，變現(xiàn)能力卻始終有限，如果始終單靠社交娛樂(lè)輸血，在線(xiàn)音樂(lè)未來(lái)或?qū)?huì)成為社交娛樂(lè)的附庸，想要維護(hù)在線(xiàn)音樂(lè)的夢(mèng)怕是難以實(shí)現(xiàn)。

騰訊音樂(lè)還是騰訊社交，這是一個(gè)問(wèn)題。