美國歷史上最大的IPO（首次公開募股）正式拉開帷幕：阿里巴巴集團(tuán)當(dāng)?shù)貢r間9月8日（中國傳統(tǒng)假日中秋節(jié)夜）在紐約啟動上市路演，向投資者推介股票。

        此前的9月5日，阿里發(fā)布了每股60-66美元的IPO發(fā)行價指導(dǎo)區(qū)間，最高將募資243億美元，創(chuàng)下美國IPO融資額之最；同時，阿里市場估值將達(dá)到1542億-1698億美元左右，看齊美國電商巨頭亞馬遜1600億美元的市值。

        華爾街日報預(yù)計(jì)49歲的阿里巴巴創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長馬云將在為期兩周的全球路演上露面。值得一提的是，9月10日是馬云的生日，看來馬云要在路演路上慶祝他的50歲生日。

橙、紅兩個路演團(tuán)隊(duì)

        華爾街日報援引知情人士的話稱，阿里將組建兩個由銀行家和高管組成的團(tuán)隊(duì)，分頭與美國、歐洲和亞洲的投資者會面。兩個團(tuán)隊(duì)以阿里標(biāo)識上的兩種顏色命名。其中，橙隊(duì)由阿里巴巴董事局副主席蔡崇信和首席執(zhí)行長陸兆禧帶隊(duì)，紅隊(duì)將由阿里巴巴首席財(cái)務(wù)長武衛(wèi)和首席運(yùn)營長張勇帶隊(duì)。

        該人士還表示，兩隊(duì)中都將有為阿里安排IPO交易的投行代表，包括瑞信、德意志銀行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗和洛希爾(Rothschild)，阿里巴巴聘請洛希爾在各行之間進(jìn)行協(xié)調(diào)。對于每一個大型投資集團(tuán)，阿里巴巴都指定了兩家銀行在路演期間與其進(jìn)行私下商議，以避免參與商議的承銷商太多，富達(dá)投資等幾家大型投資管理公司已與阿里舉行了會議。

        瑞士信貸首席執(zhí)行長杜根(Brady Dougan)將在率先開始的紐約路演中介紹阿里巴巴的情況，隨后是不規(guī)定時間的問答環(huán)節(jié)。銀行家們和阿里巴巴的高管還將在紐約Waldorf Astoria酒店舉行投資者午餐會。

        在紐約路演后，阿里巴巴還將移師波士頓、巴爾的摩、丹佛、舊金山和洛杉磯等其他美國城市，然后將前往香港、新加坡和倫敦舉行上市路演。他們表示，公司部分代表還可能前往中東。

        阿里上市推介會預(yù)計(jì)9月18日結(jié)束。如果路演能夠如期結(jié)束，阿里巴巴的股票將于當(dāng)晚定價，第二天即9月19日在紐約證交所掛牌交易，股票代碼“BABA”。

“親朋好友”可買10億美元股票

        市場人士預(yù)計(jì)，本次阿里發(fā)行價值超過200億美元的股票不會輕松。阿里顯然也認(rèn)識到這一點(diǎn)，其不僅將IPO定價處于市場人士給出的估值低端，還呼朋喚友來購股。阿里計(jì)劃拿出IPO中約5%的股票用于“親朋好友”購股計(jì)劃。

        資本市場數(shù)據(jù)和咨詢公司Ipreo稱，如果阿里巴巴IPO的融資規(guī)模為200億美元，則其“親朋好友”購股計(jì)劃的規(guī)模將達(dá)到10億美元左右。

        “親朋好友”購股計(jì)劃允許雇員及其他相關(guān)人員在股票公開交易前，以IPO價格購買股票并賺取上市后的升值收益。而通常，只有專業(yè)投資者和有限的個人投資者才能以IPO價格認(rèn)購新股，一些企業(yè)把“親朋好友”購股計(jì)劃視為一種拓展股東基礎(chǔ)以及獎勵重要人員的手段。

        “親朋好友”購股計(jì)劃并不是阿里首創(chuàng)，其他一些赴美上市的中資公司也采用了這類計(jì)劃，比如新浪微博和京東等。2010年，通用汽車規(guī)模180億美元的IPO也采用了這一計(jì)劃。

        據(jù)華爾街日報報道，瑞士信貸將負(fù)責(zé)監(jiān)督“親朋好友”購股計(jì)劃，摩根士丹利及瑞士信貸將負(fù)責(zé)管理所謂的禁售期協(xié)議，禁售期協(xié)議規(guī)定IPO前購入股票的股東在上市多久后才可以進(jìn)行出售。而高盛將扮演所謂穩(wěn)定代理人的角色，監(jiān)督股票上市初期的交易。

        目前，尚不清楚各家投行在阿里巴巴IPO過程中擔(dān)任的角色將怎樣影響各自的承銷費(fèi)收入。知情人士對華爾街日報說阿里巴巴一直試圖讓這些牽頭行保持平等地位。