原創(chuàng) 見聞研究所 華爾街見聞

馬云暗諷京東物流搶了快遞公司飯碗，劉強東明說菜鳥網絡拿走了快遞公司大部分利潤。

菜鳥玩輕資產加盟，京東搞重資產自營，你，更看好哪一個？

見聞研究所本期是直擊IPO系列第四篇——京東物流。每周解剖一家IPO公司，洞察投資先機。

本期主要包含三部分：

第一部分：菜鳥網絡輕資產加盟模式

第二部分：京東物流重資產自營模式

第三部分：菜鳥“輕”VS京東“重”模式大對決

過去20年，中國電商行業(yè)從萌芽到發(fā)展，直至孕育了阿里巴巴、京東等世界級的電商巨頭。

大量的電商件帶動了物流行業(yè)的飛躍式發(fā)展，物流的發(fā)展也決定了電商的速度上限。

相互依存過程中，阿里和京東分別生下了菜鳥網絡和京東物流。本期視頻就來告訴大家，他們到底有什么不一樣。

我們先來談談太極高手馬老師家的菜鳥網絡輕資產模式。

物流這種臟活累活，阿里是不情愿親自干的，他們擅長的是干平臺，別的統(tǒng)統(tǒng)外包。

但2012年的雙11業(yè)績實在優(yōu)秀，日包裹量突破了一億件。商家們還沒來得急慶祝，大批的投訴就先涌來了。

所有快遞都爆倉了。各家網點快遞堆積如山，暴力分揀、配送滯后屢見不鮮。

眼看著物流滯后已經要阻礙電商發(fā)展，馬老師陷入了沉思？怎么辦呢？物流這活不好干呀，絞盡腦汁，外星人終于有了好主意。

2013年，阿里巴巴牽頭，聯(lián)合了郵政、申通、中通等8家快遞公司成立了菜鳥網絡，要打造他的偉大構想——物流生態(tài)圈。

菜鳥網絡自己不送快遞，但宣稱要用技術和數(shù)據(jù)驅動社會化物流資源。

整個體系中，菜鳥是“物流大腦”，通過大數(shù)據(jù)網絡調配所有成員，快遞公司是四肢，承擔了包裹運輸和配送，第三方倉儲網絡是身體，儲存、轉運各種貨物，輔助的即時物流和物流科技公司則幫助整個生態(tài)圈更為高效。

如果你在天貓或者淘寶買件商品，快遞是怎么來到你身邊的呢？大致有4步。

1、商品銷售之前，從工廠提前進入菜鳥云倉待命。

2、商家產生訂單，菜鳥網絡發(fā)出電子面單，通知通達系從菜鳥云倉送到物流網點。

3、通達系快遞員把貨從網點送到菜鳥驛站。

4、系統(tǒng)通知用戶自己把快遞拿回家。

看到沒，從頭到尾，快遞公司都沒有接觸到客戶，也沒碰到數(shù)據(jù)，只承擔了最苦最累的跑腿活。

菜鳥云倉也基本是第三方倉儲物流加盟而來，菜鳥網絡吸納大量社會倉儲資源加盟。

為提高物流速度，菜鳥網絡把商家在線下商場的小倉庫也安排的明明白白。

2018年，菜鳥與天貓聯(lián)合推出了準時達服務，你在優(yōu)衣庫買件衣服，不必從外地的倉庫發(fā)貨，直接從距離你最近的商場送過來，當天就能送到，速度非常感動人。不過目前還集中在服裝、美妝等領域，尚未大面積鋪開。

菜鳥能做這一切的原因在于掌握了所有商家的庫存及商品數(shù)據(jù)，而對于快遞行業(yè)來說，誰掌握了用戶信息和末端配送，誰就掌握了快遞業(yè)命脈。

本期視頻開頭劉強東的預言非常準確。如今通達系七成以上訂單都來自阿里，命根子被抓的死死的，件越送越多，錢卻越掙越少。

單票價格最能說明這點，自從2013年進入菜鳥體系，幾家桐廬兄弟已經把單票價格干到了1.5元以下。

通達系單票收入不斷下降的同時，菜鳥的營收卻在節(jié)節(jié)攀升。

2019年第一季度，菜鳥網絡物流收入為38.61億元。

2020年同期收入為49.51億元，同比增長28%。

2019年第二季度，菜鳥網絡物流收入為50.5億元

2020年同期收入為77.13億元，同比增長54%

所以錢都讓誰掙了？你明白了吧！

看完菜鳥的輕資產模式，再看下京東物流的重資產自營模式

馬老師不愿意干的臟活、累活，泥腿子出身的大強子也不想干。

但到了2007年，他被趕鴨子上架了。

物流是重資產重投入的行業(yè)，劉強東一輪輪融來的錢都大把大把的砸到了物流上，具體怎么砸的，不了解的朋友可以看看上期視頻。

總之砸了13年之后，京東物流擁有了堪稱地表最強的”地網“，全國幾乎縣縣有倉，超 90%自營訂單可以在 24 小時內送達，比菜鳥要快，菜鳥只要求全國72小時送達。

京東快在他的一體化供應鏈體系，除了末端配送，京東將業(yè)務向上延伸到了商家的倉儲服務，從工廠出來那一刻到最終送到用戶手上，都是京東物流的事兒。

一件京東上買的商品是怎么到你手上的呢？三步，就三步

第一步、商品銷售之前，直接從工廠進京東倉待命。

第二步、訂單產生后京東物流直接從京東倉送到目的地網點

第三步、京東快遞把貨從網點直接送到你家。

兩張圖對比下，京東直營的商品因為有大量的前置倉，從倉庫到網點的速度普遍更快，而且因為送貨上門，比菜鳥又少了最后100米的關鍵一步，菜鳥驛站自取。給用戶的體驗自然更快、更爽。

兩個模式，到底哪個更好呢？

菜鳥“輕”VS京東“重”的對決

1）菜鳥 “輕而彈”

如同淘寶、天貓一樣，菜鳥網絡也是個供應鏈物流的平臺，菜鳥搭個架子，然后將各環(huán)節(jié)需要的企業(yè)嵌入其中，每個環(huán)節(jié)又不只一個供應商。在大數(shù)據(jù)支持下，根據(jù)需求靈活調控倉儲、配送等各環(huán)節(jié)的供應量。比如雙11加量，淡季減量，性價比更高。

但這“彈”也是雙刃劍，菜鳥自己干了輕巧、高利潤的數(shù)據(jù)活，而把臟活、累活、利潤低的活甩給了其他公司，自然就會引發(fā)隊友的不滿。

2013年12月，中通、申通、圓通、韻達表面臣服菜鳥，背后卻悄咪咪成立了蜂網，準備自己干電子面單，數(shù)據(jù)不交給菜鳥。

2017年，申通、中通、韻達又不聲不響的和順豐一起干了個”豐巢“，直接威脅到了菜鳥驛站的生意。

雖然兩次“叛變”都沒成功，但也說明通達系是不甘愿只干苦力活的，也是有小心思的。

菜鳥外掛多，容易無組織、無紀律，京東就不一樣了，自己家的就是穩(wěn)。

2）京東物流“重且穩(wěn)”

劉強東曾被比喻為最會吃甘蔗的人，意思是他從倉儲到電商到配送一條龍全干了，甘蔗從頭吃到尾。

因為自營，京東物流對每個環(huán)節(jié)都有著絕對的控制，所以京東快遞的服務在各家公司中基本屬于最好的，除了貴，沒毛病。

先不說倉庫、車輛，單說劉強東的幾十萬兄弟養(yǎng)活就不容易。

2020年前三季度，京東物流總人數(shù)25.9萬，一線員工的福利開支就達到人民幣179億元。而菜鳥員工，總數(shù)還不到5000，能花多少錢。

模式上各有優(yōu)缺，但在增長空間和增速方面，菜鳥網絡明顯優(yōu)于京東。

為什么呢？往下看。

C端物流領域主要靠電商件，阿里集團GMV遠高于京東，所以菜鳥網絡電商件數(shù)量很容易超越京東物流。

B端領域，菜鳥也已經入局。京東物流的外部客戶，部分來源于電商平臺商戶，這種近水樓臺先得月的優(yōu)勢，菜鳥還更大，因為阿里商戶數(shù)量更多。

所以京東物流最強大的對手，不是通達系、也不是順豐，而是一個快遞員都沒有的菜鳥網絡。

彼此競爭的過程中，雙方也開始互相學習，越長越像。

如今菜鳥越來越重，開始自建倉儲、中轉體系，興建了多處菜鳥物流園區(qū)。

京東也引入了1400多個第三方云倉，向輕、彈進發(fā)，雙方都在尋找彈性與穩(wěn)定的平衡點。兩個模式，單說哪個可能都不是最優(yōu)，互相結合才能最好。

馬老師的輕巧靈動和大強子的敦厚壯實，結合之后居然更美。

其實，無論你喜歡菜鳥還是京東物流，兩家對中國物流行業(yè)的速度和科技水平提升都功不可沒，目前全國基本都能做到72小時內甚至2小時內收貨，這方面，就比網購動輒等上兩個星期的歪國仁幸福多了。

不過歪國仁也不用羨慕嫉妒恨，因為菜鳥網絡和京東物流等物流巨頭都早已走出國門，為助力一帶一路建設，中國物流巨頭在多個國家建設物流樞紐、跨境電商產業(yè)園、海外倉。正在用中國力量為世界提速。

所長正在做解剖中國IPO公司系列，每周一家IPO，讓你了解外表光鮮公司背后真正的經營狀況、值不值得花錢，以及會給每個人帶來什么。

下期我們計劃推出一家可能你每天都刷臉的神秘公司——曠視科技，大家眼中的高、精、尖公司，到底賺不賺錢呢，到時候再揭曉謎底。

原標題：《菜鳥網絡VS京東物流，“輕”“重”模式的巔峰對決》

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