3月5日，政府工作報(bào)告中的2021年重點(diǎn)工作部分提出，進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資難題，并且提出2021年務(wù)必做到小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降。同時(shí)報(bào)告中還提出，引導(dǎo)銀行擴(kuò)大信用貸款、持續(xù)增加首貸戶等一系列政策措施。

近年來，小微企業(yè)融資問題一直是兩會期間政府工作報(bào)告的重點(diǎn)熱點(diǎn)問題。工業(yè)和信息化部將加大支持中小企業(yè)發(fā)展作為2021年八大重點(diǎn)工作任務(wù)之一，小微企業(yè)的韌性與活力是中國經(jīng)濟(jì)韌性的重要基礎(chǔ)，是保市場主體、保就業(yè)的主力軍，是提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競爭力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。保持小微企業(yè)韌性與活力的關(guān)鍵在于解決小微企業(yè)融資問題。

同時(shí)，小微企業(yè)融資問題也已成為一個(gè)“老大難”問題。小微企業(yè)融資來源主要為銀行貸款，貸款過程中銀行與企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。小微企業(yè)數(shù)量大、規(guī)模小、地理位置較分散，導(dǎo)致銀行獲客難度大、成本高。再者，傳統(tǒng)銀行風(fēng)控過程中，主要的辦法是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、可抵押固定資產(chǎn)或者政府擔(dān)保來確定，但大部分小微企業(yè)作為“三無企業(yè)”，使得銀行面對小微企業(yè)往往束手無策。以往政策普遍包含兩方面：一是監(jiān)管層要求銀行等金融機(jī)構(gòu)增加對中小微企業(yè)的貸款，例如銀保監(jiān)會發(fā)布的“三個(gè)不低于”政策，要求金融機(jī)構(gòu)每年給小微企業(yè)的貸款比例必須加大。二是整治亂收費(fèi)、降低貸款利率，從而降低小微企業(yè)的融資成本。但從銀行角度看，貸款利率太低意味著無法做到市場化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，從而增加潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會降低銀行增加小微企業(yè)貸款的積極性。

如何解決小微企業(yè)融資難問題？賽迪顧問給出以下建議：

第一，增大資本供給主體數(shù)量，適當(dāng)降低資本準(zhǔn)入門檻，增強(qiáng)資本市場供給主體競爭。在“十四五”期間，擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，以開放促改革，以市場化改革促更大開放，形成金融業(yè)更高水平對外開放新格局。允許國際金融機(jī)構(gòu)有序參與中國中小微企業(yè)融資活動(dòng)，逐步擴(kuò)大企業(yè)信貸、直接融資、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等各類金融服務(wù)的開放程度，促進(jìn)金融服務(wù)提質(zhì)增效。

第二，讓市場機(jī)制在資源配置與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中發(fā)揮更大作用。一是擴(kuò)大利率市場化的改革，讓銀行能夠按照市場化原則進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。二是鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)利用線下調(diào)研信息、線上大數(shù)據(jù)等方法，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評估模型，將一些地方性中小銀行和新型網(wǎng)絡(luò)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，推廣到整個(gè)銀行部門，甚至是整個(gè)資本市場。

第三，在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化基礎(chǔ)上，進(jìn)一步打造針對小微企業(yè)數(shù)字化的產(chǎn)業(yè)金融或供應(yīng)鏈金融場景，將此作為未來小微企業(yè)融資的重要路徑。加大產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域的投資，探索業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，金融資源配置適度向小微企業(yè)聚集的制造業(yè)傾斜。

第四，加大力度發(fā)展普惠金融，為小微企業(yè)等市場主體提供更有效的金融支持。進(jìn)一步完善多層次資本市場、拓寬企業(yè)融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，積極探索投貸聯(lián)動(dòng)等多種金融手段的結(jié)合，建立覆蓋企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展全生命周期的融資服務(wù)體系。

（作者李振系賽迪顧問股份有限公司高級分析師）