預(yù)計“十四五”期間，上海將形成消費和外貿(mào)為主動力的增長模式。圖為2021年2月13日，大年初二，上海南京東路步行街，游客摩肩接踵。 視覺中國 資料

十九屆五中全會明確提出：“加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，全面促進(jìn)消費，拓展投資空間”。在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，研究如何促進(jìn)國內(nèi)居民消費具有重要現(xiàn)實意義。

一、雙循環(huán)新發(fā)展格局在上海的印證

（一）上海“三駕馬車”變動趨勢分析

一般認(rèn)為，投資、消費和出口是拉動中國經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”。就上海而言，在不同發(fā)展階段，“三駕馬車”的表現(xiàn)有所不同。

圖1. 上海最終消費、進(jìn)出口、投資占GDP比例變動趨勢

20世紀(jì)90年代以來，上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體可以分為三個階段：第一階段（1992-1999年）是投資拉動階段；第二階段（2002-2013年）是外貿(mào)拉動階段；第三階段（2013年至今）是內(nèi)需拉動階段，最終消費（包括居民消費和政府消費）占比超過出口，超過生產(chǎn)總值（GDP）的50%。預(yù)計“十四五”期間，上海將形成消費和外貿(mào)為主動力的增長模式。

先來看投資。1992至1996年，投資對上海GDP拉動明顯，1996年占GDP比例為65.5%，這個時期也正值浦東開發(fā)開放起步階段。2017年為23.7%，接近發(fā)達(dá)國家水平。

再來看外貿(mào)依存度（進(jìn)出口貿(mào)易總額占GDP之比）。上世紀(jì)90年代起來，上海外貿(mào)依存度呈現(xiàn)先上升后穩(wěn)步下降的總體趨勢。上海外貿(mào)在90年代中期起步，在中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后快速上揚，2004年外貿(mào)依存度達(dá)到頂點；2019年外貿(mào)依存度為89.23%，比最高峰時下降了88%。目前，上海依然是全國外貿(mào)依存度最高的省級單位（其次是北京，2019年為81.30%）。

具體到出口，2002年前后，上海的出口迅猛增長，超過最終消費，2004年達(dá)到峰值后逐步回落，2013年出口占GDP之比已經(jīng)低于最終消費。2011年后，上海外貿(mào)凈出口轉(zhuǎn)負(fù)，逆差逐步擴(kuò)大。

從“三駕馬車”變動趨勢上看，進(jìn)出口對上海GDP拉動作用逐步回落，內(nèi)需即消費逐步抬升，已經(jīng)成為GDP增長的主要動力。

上海自身發(fā)展的先導(dǎo)性和特殊性體現(xiàn)在以下幾個方面：一是上海2009年后最終消費占GDP比重超過50%，這個時間點的出現(xiàn)比全國早三年；二是外貿(mào)依存度峰值出現(xiàn)比全國早兩年左右；三是外貿(mào)“逆差”持續(xù)擴(kuò)大；四是外貿(mào)依存度依然較高，上海發(fā)展更容易受到外部需求影響；五是上海固定資產(chǎn)投資占GDP比重遠(yuǎn)低于全國平均水平。

（二）最終消費占GDP比重變動趨勢的國際比較

美國最終消費自1970年代以來基本保持平穩(wěn)，總體在GDP的80%左右。從日本經(jīng)驗看，其人均GDP從2萬美元邁向3萬美元過程中，最終消費經(jīng)歷了見底回升的轉(zhuǎn)換。目前上海正處于這一階段，最終消費和居民消費的逐步提高可能是上海必經(jīng)的發(fā)展階段。

圖2. 中、美、日以及上海最終消費占GDP比例變動趨勢

從國際比較來看，最終消費占GDP比重，2017年中國比美國低27.6個百分點，比日本低20.2個百分點；上海比美國低25.2個百分點，比日本低17.8個百分點。無論全國還是上海，最終消費占比仍然有較大提升空間。（由于中國和美國GDP統(tǒng)計方法存在差異，一般認(rèn)為中國最終消費占GDP比重比實際情況低估了10%。）

（三）居民消費占GDP比重變動趨勢的國際比較

從全球平均水平來看，自1970至2018年的近50年歷程中，各國居民消費占GDP的比重是穩(wěn)定的，基本上在57%～60%之間。

在GDP排名前十的世界經(jīng)濟(jì)體中，作為生產(chǎn)導(dǎo)向型國家，中國、德國、日本的居民消費占GDP比重低于世界平均水平，日本有比較明顯的提升，從48%提升到57%。作為消費導(dǎo)向型國家，美國、英國、加拿大、印度、意大利、巴西的居民消費都高于世界平均水平，美國逐步從60%增加到68%。美國居民消費遠(yuǎn)高于世界平均水平，中美兩國在需求和供給方面的再平衡直接影響了世界經(jīng)濟(jì)的總體格局。

圖3. 中、美、日、上海以及世界平均居民消費占GDP比例變動趨勢

2017年居民消費占GDP比例，中國比美國低29.8個百分點，比世界平均水平低19.3個百分點。上海2017年約為42%，比全國平均水平高3.8個百分點，比全球平均水平低15.5個百分點。

二、上海居民消費目前存在的主要問題

（一）勞動者報酬占比較低

據(jù)聯(lián)合國測算，2017年勞動者報酬占GDP比重，美國為53.3%，德國為51.8%，日本為50.5%，中國為51.8%。據(jù)2018年上海統(tǒng)計年鑒，上海為44.4%。

圖4. 上海居民收入結(jié)構(gòu)變動趨勢

總體而言，上海改革開放以來的發(fā)展呈現(xiàn)“勞動友好型”特征，勞動者報酬占GDP比重穩(wěn)步上升。與國內(nèi)主要省級單位相比，上海的勞動者報酬占GDP比重低于京、粵、浙；生產(chǎn)稅凈額占比高于京、浙、蘇、粵，上海的強政府、強財政特點突出。

（二）居民可支配收入占GDP比重有待提高

圖5. 上海人均GDP、收入和消費、存貸款余額變動趨勢

自2012年以來，上海人均可支配收入與人均GDP增速基本同步，2018年這一數(shù)值為47.5%；該比值美國為63%，德國為57%，日本為45%。

 （三）工資性收入和財產(chǎn)性收入是短板

圖6. 中美以及京、滬、江、浙、粵、遼居民可支配收入構(gòu)成比較

從居民可支配收入構(gòu)成分析，上海工資性收入和財產(chǎn)性收入占比偏低，轉(zhuǎn)移性收入（如離退休金、失業(yè)救濟(jì)金、住房公積金等）占比較高。在工資性收入占比方面，上海低于美國、北京、廣東；在財產(chǎn)性收入方面，上海低于美國、北京；在轉(zhuǎn)移性收入方面，上海高于美國、北京、廣東。上海居民轉(zhuǎn)移性收入高的主要原因是上海人口老齡化嚴(yán)重，離退休職工多。

圖7. 上海居民可支配收入構(gòu)成變動趨勢

?????從可支配收入變動趨勢看：工資性收入占比總體呈下降趨勢，轉(zhuǎn)移性收入占比穩(wěn)中有升，與工資性收入有互補性，兩者合計約占居民可支配收入的90%左右。

（四）居民消費傾向有待提高，消費增速波動性強

居民平均消費傾向反映了“敢不敢”花錢的問題，受到收入預(yù)期、人口結(jié)構(gòu)、消費文化、收入分配結(jié)構(gòu)、物價水平、社會保障水平等多種因素的影響。

從平均消費傾向來看，全國為70.3%，上海為65.67%，也就意味著上海人每收入100元，支出65.67元。從全國主要城市2019年消費傾向的比較發(fā)現(xiàn)，上海總體上處于中上等水平，成渝地區(qū)以及珠三角城市比長三角城市更敢花錢，也可以認(rèn)為長三角地區(qū)的消費潛力更大。

圖8. 2019年國內(nèi)主要城市消費傾向與房租收入比比較

分析1990以來上海人均GDP、人均可支配收入和人均消費支出增速之間的關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)如下特點：

一是居民消費與GDP、收入總體呈現(xiàn)同向變動，消費支出增速波動高于可支配收入。二是人均可支配收入的變動領(lǐng)先人均消費支出1～2年。三是消費支出是順周期變量，2015年出現(xiàn)逆市上揚走勢，可能與房價快速上漲有關(guān)。四是預(yù)期對人均消費支出有較大影響，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和收入預(yù)期是穩(wěn)定消費的重要手段。隨著疫情緩解、經(jīng)濟(jì)和收入預(yù)期的修復(fù)，存在出現(xiàn)“報復(fù)性消費”的可能。

（五）收入分配差距有擴(kuò)大傾向

2000至2017年，中等收入及以上群體收入增長較快，其中增長最快的是中高收入群體，其次是中等收入群體、高收入群體、中低收入群體等。

圖9. 上海不同收入群體收入變動趨勢

結(jié)合不同群體消費傾向綜合分析，上海最敢花錢的是低收入人群和中高收入人群，最不敢花錢的是中低收入和中等收入群體。可能的原因是低收入群體的消費支出具有剛性，而中低收入和中等收入群體不安全感更強，在面臨住房（百萬級消費）、汽車（十萬級消費）等金額較大的消費時，需要更多的儲蓄和更長時間的積累。

（六）居住消費支出過高，文化娛樂消費支出不足

上海居民消費結(jié)構(gòu)正逐步從商品消費向服務(wù)消費轉(zhuǎn)變，從必需品消費向非必需品消費轉(zhuǎn)變。

從代表生活水平高低的指標(biāo)的恩格爾系數(shù)（居民家庭中食物支出占消費總支出的比重）看，上海已經(jīng)接近發(fā)達(dá)國家水平。2018年，上海居民消費支出主要是居住（32.8%）、食品（24.7%）、教育文化娛樂（11.6%）、交通通訊（11.3%）。作為對比，2019年日本東京居民的主要消費支出是食品（30.6%）、文化娛樂（12.9%）、交通通訊（11.9%）、居住（11.5%）、醫(yī)療保健（5.29%）。

與居住相關(guān)的消費支出（主要是租房支出）是家庭消費支出的首要因素，結(jié)構(gòu)比重比東京高20.1%。居住支出過高，對其他消費存在擠出效應(yīng)。上海文化娛樂消費支出不足，比東京大約低6個百分點。

（七）新增消費需求未滿足

居民的部分消費需求受到限制，主要包括受車牌拍賣和交通管制措施限制的汽車消費，開放程度有待提高的金融保險市場和信息文化娛樂市場中的消費，以及住房消費中合理的改善型需求。此外，進(jìn)口替代、消費回流、新科技的發(fā)展也將產(chǎn)生新的需求。

三、擴(kuò)大消費的理論與政策實踐

長期消費需求不足是世界各國面臨的普遍問題。

綜合多個經(jīng)濟(jì)學(xué)派，理論上擴(kuò)大內(nèi)需的辦法包括：一是提高居民收入水平及占GDP比重；二是提高居民的消費傾向，降低儲蓄率；三是改善收入分配，促進(jìn)消費總量；四是擴(kuò)大政府投資和公共消費支出；五是適度鼓勵居民借貸消費；六是供給側(cè)改革，由供給引導(dǎo)和決定消費；七是實行量化寬松貨幣政策，配合財政實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性目標(biāo)，調(diào)整資產(chǎn)價格和收入分配。

各國采取了多種政策和措施擴(kuò)大消費，主要包括：一是發(fā)放消費券；二是發(fā)放現(xiàn)金；三是推動商旅文結(jié)合與假日經(jīng)濟(jì)；四是減稅和個稅返還；五是補貼特定產(chǎn)品；六是寬松的金融與信貸；七是通過新供給形成新需求；八是鼓勵生育；九是增加居民收入；十是縮小收入分配的地區(qū)和階層差距。

總的來看，自1990年代以來，通過實施一系列政策和措施，日本居民消費占GDP比重增長了約9%，但在推動經(jīng)濟(jì)增長方面作用有限。主要原因是日本人口規(guī)模減少和老齡化問題嚴(yán)重，以及相應(yīng)的居民收入和消費預(yù)期惡化。美國擴(kuò)大消費的舉措相對比較成功，這與其合理的人口結(jié)構(gòu)，民眾普遍超前的消費文化，在技術(shù)、軍事方面擁有全球霸主地位，美元具有特殊全球地位等因素有關(guān)。

四、促進(jìn)消費的對策建議

“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，不是單純擴(kuò)大總需求；從全球經(jīng)濟(jì)平衡的角度看，主要是增加發(fā)展的主動性，建立發(fā)展的新優(yōu)勢。

首先，今后一個時期，居民消費占GDP比重會逐步提升，但不會像投資和外貿(mào)那樣，以爆發(fā)式的增長出現(xiàn)。從世界各國發(fā)展看，日本在人均GDP跨越2萬美元大關(guān)之后的三十年中，居民消費占GDP比重提升了大約9個百分點。

其次，在擴(kuò)大內(nèi)需的兩大變量投資和消費中，長期以來習(xí)慣于將擴(kuò)大投資作為逆周期調(diào)節(jié)工具，并形成了一套強有力的執(zhí)行機(jī)制，而將居民消費作為逆周期調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的具體抓手較少。擴(kuò)大居民消費舉措，應(yīng)當(dāng)考慮通過短期刺激政策和結(jié)構(gòu)性改革措施，解決需求總量不足和中長期發(fā)展的失衡問題。

第三，基于雙循環(huán)新發(fā)展格局的背景，需要逐步建立一套把擴(kuò)大內(nèi)需作為戰(zhàn)略基點，實現(xiàn)投資與消費相互支撐的政策框架和執(zhí)行機(jī)制。

基于上述考量，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，建議平衡好消費和投資、外貿(mào)的關(guān)系，從供需兩端協(xié)同發(fā)力，堅定推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革解決深層次矛盾，進(jìn)一步提高居民收入和消費率；堅定推進(jìn)供給側(cè)改革，面向新的生產(chǎn)生活方式，暢通內(nèi)外循環(huán)銜接，形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的更高水平動態(tài)平衡。

關(guān)于擴(kuò)大居民消費的具體措施，建議如下：

首先，將勞動者報酬占國民收入比重、人均可支配收入增速作為重要發(fā)展指標(biāo)。繼續(xù)提升勞動者在國民收入分配中的比重，增加居民的工資性收入和財產(chǎn)性收入。進(jìn)一步深化生產(chǎn)要素市場化改革，建立受益面更廣的非勞動因素參與分配的市場化機(jī)制，規(guī)范和完善各類出租出借市場，進(jìn)一步發(fā)展金融、保險和財富管理市場，提高上市公司質(zhì)量。

其次，擴(kuò)大中等收入群體規(guī)模。國家統(tǒng)計局將中等收入標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為三口之家年收入10～50萬元人民幣，如果以個人為標(biāo)準(zhǔn)和2018年統(tǒng)計口徑計算，60%以上的上海常住人口可以進(jìn)入中等收入群體，預(yù)計2030年，目前低收入群體將跨入上述中等收入標(biāo)準(zhǔn)。總體看，上海中等收入及以上群體收入增長較快，重點應(yīng)加大對低收入和中低收入群體的支持力度，進(jìn)一步增加農(nóng)民財產(chǎn)性收入，為低收入者發(fā)放現(xiàn)金、購物券，增加稅收返還，提供居住、醫(yī)療、教育等大額支出方面的救助或者減免。

第三，貫徹“房住不炒”原則，防止房價和房租過快上漲。目前上海居民與居住相關(guān)的消費支出（主要是租房支出）成為目前家庭消費支出的最大一部分，結(jié)構(gòu)比重比東京高20.1%。租房和購房支出過高，對其他消費存在擠出效應(yīng)。在全球貨幣超發(fā)的宏觀背景下，應(yīng)積極引導(dǎo)資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，完善增長模式，著力穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期，堅持租購并舉，增加住房供給，調(diào)節(jié)住房需求，防止房價（房租）過快上漲。

第四，加快推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化。從全國情況看，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是農(nóng)村居民的2.68倍，人均消費支出是2.15倍，長三角城市群68%的城鎮(zhèn)化率還低于粵港澳城市群 85.2%的城鎮(zhèn)化率，加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化仍然是當(dāng)前擴(kuò)大內(nèi)需的最有效手段之一。建議加快戶籍制度改革，完善“人、地、錢”掛鉤機(jī)制。

第五，促進(jìn)人口長期均衡發(fā)展。人口規(guī)模的減少和老齡化的加速，長期看會導(dǎo)致內(nèi)需增長萎縮，建議及早采取鼓勵生育措施，加快普惠托育服務(wù)體系建設(shè)，降低生育、養(yǎng)育、教育成本。同時增強人才的流動性，吸引國內(nèi)和全球高端人才集聚，探索以加快城鎮(zhèn)化延緩老齡化的動態(tài)平衡機(jī)制。

此外，還應(yīng)當(dāng)面向新的生產(chǎn)生活方式，積極推進(jìn)消費升級；擴(kuò)大開放，加快高品質(zhì)服務(wù)供給；不斷創(chuàng)新商業(yè)策略和模式，推動消費潛力釋放。

（本文原題“‘雙循環(huán)’新發(fā)展格局下上海促進(jìn)消費研究”，原載《科學(xué)發(fā)展》2021年第2期。經(jīng)授權(quán)刊用，有較多刪節(jié)并經(jīng)作者審定。具體技術(shù)細(xì)節(jié)請參看原文。）