2020年，是金融科技蓬勃發(fā)展的一年，也是金融科技監(jiān)管發(fā)力之年。

作為金融科技巨頭之一的京東數(shù)科，在這一年中業(yè)務(wù)多方拓展，啟動科創(chuàng)板上市，也曾陷入輿論漩渦，而如今更是調(diào)整船頭歸入京東科技集團。

金融科技領(lǐng)域：參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)，參與設(shè)立征信公司和獨立法人直銷銀行

京東數(shù)科前身為京東金融，2017年，京東集團（9618.HK）將金融業(yè)務(wù)獨立拆分成北京京東金融科技控股有限公司（即京東金融），并取得40%的利潤分成權(quán)。2018年12月，京東金融公司名稱變更為京東數(shù)字科技控股有限公司。2020年6月，也即在啟動上市之前，京東數(shù)字科技控股有限公司又變更為京東數(shù)字科技控股股份有限公司（簡稱京東數(shù)科）。

京東數(shù)科在官網(wǎng)介紹中，自稱是一家致力于以AI驅(qū)動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的新型科技公司，在AI技術(shù)、機器人、數(shù)字營銷、智能城市、金融科技等領(lǐng)域都有布局。

2020年，京東數(shù)科在金融科技領(lǐng)域的業(yè)務(wù)不斷拓展。

9月21日，澎湃新聞記者從京東數(shù)科獲悉，近日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所已與京東數(shù)科正式達成戰(zhàn)略合作。京東數(shù)科表示，雙方將以數(shù)字人民幣項目為基礎(chǔ)，共同推動移動基礎(chǔ)技術(shù)平臺、區(qū)塊鏈技術(shù)平臺等研發(fā)建設(shè)；并結(jié)合京東集團現(xiàn)有場景，共同促進數(shù)字人民幣的移動應(yīng)用功能創(chuàng)新及線上、線下場景的落地應(yīng)用，推進數(shù)字人民幣錢包生態(tài)建設(shè)。

近2個月后，京東數(shù)科參與了蘇州雙十二數(shù)字人民幣紅包試點，工農(nóng)中建和郵儲銀行六大國有銀行均可與京東APP對接。

“在數(shù)字人民幣試點中，京東商城和京東數(shù)科提供了技術(shù)+服務(wù)+場景。”京東數(shù)科數(shù)字人民幣項目負責(zé)人彭飛表示，在技術(shù)層面，京東數(shù)科能在短時間內(nèi)完成安全、穩(wěn)定的支付技術(shù)支持；在服務(wù)層面，京東數(shù)科幫助商家進行收銀機具的改造升級，提供了與現(xiàn)有支付方式一致的數(shù)字人民幣支付體驗。在場景層面，京東活躍購買用戶數(shù)已超4.4億，物流大件和中小件網(wǎng)絡(luò)已實現(xiàn)大陸行政區(qū)100%覆蓋，線上線下豐富的消費場景及用戶服務(wù)能力將為數(shù)字人民幣錢包生態(tài)建設(shè)提供助力。

京東數(shù)科同樣參與了2月5日開啟的蘇州第二次數(shù)字人民幣紅包試點以及2月7日開啟的北京數(shù)字人民吧紅包試點。值得注意的是，蘇州第二次數(shù)字人民幣紅包試點發(fā)放的3000萬，資金全部由京東集團提供。

2020年12月11日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于獨立法人直銷銀行獲準籌建的公告》稱，該行于當(dāng)日收到銀保監(jiān)會批復(fù)，獲批籌建招商拓撲銀行股份有限公司（下稱招商拓撲銀行）。招商銀行與網(wǎng)銀在線分別認購招商拓撲銀行14億股和6億股普通股股份，入股比例分別為70%、30%。而網(wǎng)銀在線是京東數(shù)科100%控股的全資子公司。

除此之外，根據(jù)12月25日中國人民銀行的官網(wǎng)公告，樸道征信有限公司個人征信業(yè)務(wù)許可獲得批準，其中京東數(shù)科持股25%。

上市腳步放緩

2020年6月起，京東數(shù)科開始準備上市。

6月26日，京東集團公告稱已與京東數(shù)科達成協(xié)議，將利潤分成權(quán)轉(zhuǎn)換為京東數(shù)科35.9%的股權(quán)，同時向京東數(shù)科增資人民幣17.8億元現(xiàn)金收購股權(quán)，由此持有京東數(shù)科36.8%的股權(quán)，約18.7%的投票權(quán)。彼時，京東數(shù)科估值已接近2000億元。

僅5日后，7月1日北京證監(jiān)局披露的《關(guān)于京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)基本情況表》，正式拉開京東數(shù)科創(chuàng)板上市之路。

9月11日晚，根據(jù)上交所官網(wǎng)披露，上交所顯示已受理京東數(shù)科科創(chuàng)板發(fā)行上市。且在10月16日，上交所披露了《關(guān)于京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件審核問詢函的回復(fù)》。

然而在11月3日同為金融科技巨頭的螞蟻集團宣布暫緩上市后，金融科技監(jiān)管問題被擺上臺面，京東數(shù)科的上市的腳步也停滯了。

根據(jù)京東數(shù)科的招股書，京東數(shù)科的營業(yè)收入可以分為金融機構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶數(shù)字化解決方案以及其他。2020年上半年，三大業(yè)務(wù)收入占營收的比重分別為52.37%、41.68%、5.57%。其一半的營業(yè)收入還是來自于金融業(yè)務(wù)。

金融機構(gòu)數(shù)字化解決方案與螞蟻集團數(shù)字金融科技服務(wù)類似，指的是京東數(shù)科為金融機構(gòu)提供業(yè)務(wù)和技術(shù)數(shù)字化的解決方案，幫助金融機構(gòu)拓寬獲客渠道、優(yōu)化產(chǎn)品運營策略、提升風(fēng)險識別能力、增強信息系統(tǒng)敏捷能力。主要產(chǎn)品包括信貸科技、信用卡科技、保險科技、資管科技。

從2017年到2019年，再到2020年上半年，報告期各期，京東數(shù)科金融機構(gòu)數(shù)字化解決方案的收入年復(fù)合增長率達到100.51%。

值得注意的是，金融科技三巨頭唯有陸金所控股于2020年10月30日實現(xiàn)在美上市。

金融科技監(jiān)管約束加強

在金融科技蓬勃發(fā)展的同時，金融科技也迎來一系列的監(jiān)管政策。

2020年7月17日，中國銀保監(jiān)會公布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》），對聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)提出相應(yīng)規(guī)范要求。而聯(lián)合貸款是螞蟻集團、京東數(shù)科等金融科技巨頭做金融業(yè)務(wù)的普遍模式。

2020年8月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于修改<關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定>的決定》，調(diào)整民間借貸利率的司法保護上限，以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的1年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍為標(biāo)準，取代原來的“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”。以2020年8月20日發(fā)布的1年期貸款市場報價利率3.85%的4倍計算為例，民間借貸利率的司法保護上限為15.40%，相較于過去有較大幅度的下降。

京東數(shù)科在招股說明書中指出這一政策的可能性風(fēng)險：雖然新規(guī)明確經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用此規(guī)定，但最高人民法院對民間借貸利率司法保護上限政策的變化可能對金融機構(gòu)客戶群體、利率區(qū)間也帶來影響，并對金融機構(gòu)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模帶來影響，進而對該公司與其開展的相關(guān)業(yè)務(wù)合作產(chǎn)生負面影響。

此外，京東數(shù)科表示，部分子公司從事自營金融業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)定價及經(jīng)營模式等方面也可能會受到一定影響。

11月2日，銀保監(jiān)會、中國人民銀行發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》），要求網(wǎng)絡(luò)小貸在開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)時單筆出資比例不得低于30%，由此限制了網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過聯(lián)合貸款可以放大的貸款規(guī)模。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮此前指出，出資比例的限制具有重大殺傷力，對于某些大科技公司以小比例自有出資撬動杠桿擴大聯(lián)合貸款規(guī)模的行為實施了強有力的約束。

1月15日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱，銀保監(jiān)會辦公廳、人民銀行辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)開展存款業(yè)務(wù)，不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，且商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。

而在此前，12月20日，京東數(shù)科表示京東金融APP已停止新增上線互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品、停止新用戶購買相關(guān)產(chǎn)品，并已對存量客戶和業(yè)務(wù)進行穩(wěn)妥有序地調(diào)整。

“對于這些互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，在流量變現(xiàn)的方面，算是受到了阻擊。”西南財大金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文此前表示。

不過，也有互金行業(yè)的從業(yè)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)利潤率水平，對于這些平臺來說并不是最高的，也不是他們最主要的利潤來源，有存款保險制度保障的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品下架后，確實對于經(jīng)營利潤可能會有點下降，但不是特別的致命性影響。

歸入京東科技集團

如今在金融科技監(jiān)管趨嚴的大環(huán)境下，京東數(shù)科試圖進一步淡化金融屬性。

2020年12月21日，記者從京東數(shù)科了解到，經(jīng)京東集團管理層提議，擬報京東數(shù)科董事會批準：任命京東數(shù)科CEO陳生強為京東數(shù)科副董事長及京東集團幕僚長，任命京東集團首席合規(guī)官李婭云為京東數(shù)科CEO。12月30日，京東集團宣布擬將旗下云與AI業(yè)務(wù)整合到京東數(shù)科，以實現(xiàn)在科技板塊的一體化協(xié)同。

1月11日，京東集團宣布將云與AI業(yè)務(wù)與京東數(shù)科整合后，正式成立京東科技子集團（簡稱京東科技），原京東數(shù)科CEO李婭云將出任京東科技子集團CEO。

京東集團表示，京東科技定位于數(shù)字合作伙伴，致力于為企業(yè)、金融機構(gòu)、政府等客戶提供產(chǎn)品技術(shù)解決方案。京東科技集團擁有1萬多名員工，其中70%以上為研發(fā)和專業(yè)人員。據(jù)介紹，京東科技將成為整個京東對外提供技術(shù)服務(wù)的抓手。