來源 | 證券日?qǐng)?bào)之聲，中國(guó)基金報(bào)、券商中國(guó)、第一財(cái)經(jīng)、數(shù)據(jù)寶等

全球投資者再次見證歷史!

過去幾天，美股上演了一場(chǎng)散戶投資者對(duì)決做空機(jī)構(gòu)的多空大戰(zhàn)。

剛剛，這場(chǎng)“世紀(jì)逼空大戰(zhàn)”落下帷幕: 華爾街大空頭“爆倉(cāng)”，被散戶投資者打敗!

雙方究竟是如何杠上的?

有專家透露，中國(guó)游資也“參戰(zhàn)”了......

圖/圖蟲

美股暴跌

周三，美股低開低走，三大股指均跌超2%。截至收盤，道指跌超600點(diǎn)。

值得注意的是，美東時(shí)間周三下午2點(diǎn)(北京時(shí)間28日凌晨3點(diǎn))，美聯(lián)儲(chǔ)公布了1月份貨幣政策決議，這是今年公布的首次利率決議，可謂是“新年首秀”，也是拜登入主白宮以來的首次利率決議。

據(jù)該聲明，美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在此次會(huì)議上決定將其基準(zhǔn)利率維持在0%到0.25%的目標(biāo)區(qū)間不變，還重申將繼續(xù)實(shí)施其債券購(gòu)買計(jì)劃，直至美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)充分就業(yè)時(shí)為止。美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)以每個(gè)月至少800億美元的規(guī)模增持美國(guó)國(guó)債，并繼續(xù)以每個(gè)月至少400億美元的規(guī)模增持機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券(MBS)。

但聲明表示，近幾個(gè)月，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)人數(shù)恢復(fù)的速度放緩。聲明還指出，這場(chǎng)正在進(jìn)行中的公共衛(wèi)生危機(jī)將在近期繼續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、就業(yè)和通脹造成壓力，并對(duì)經(jīng)濟(jì)前景構(gòu)成相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也表示，“經(jīng)濟(jì)離實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)還有很長(zhǎng)的路要走，可能需要一些時(shí)間才能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。”“經(jīng)濟(jì)離實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)還有很長(zhǎng)的路要走?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)的悲觀預(yù)期引發(fā)了市場(chǎng)加速跳水!

游戲驛站成“美股第一妖”

然而，就在美國(guó)股市“一片綠”的情況下，游戲驛站卻在逆勢(shì)中(GameStop)暴漲。

截至收盤，游戲驛站報(bào)344.99美元，上漲133.13%，市值首次超過200億美元，達(dá)241億美元。

這也讓游戲驛站比標(biāo)普500將近一半的成分股還要值錢，市值超過了美聯(lián)航、西部數(shù)據(jù)以及家樂氏等大公司。

將視線拉長(zhǎng)點(diǎn)，游戲驛站堪稱2021年開年的“美股第一妖”，截至2021年1月27日，游戲驛站的股價(jià)在過去10個(gè)交易日中已累計(jì)上漲641.38%。在2020年1月31日至2021年1月27日的一年時(shí)間里，游戲驛站的股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)3754%。

而在“妖氣沖天”的背后，則是美股散戶與華爾街空頭之間的“世紀(jì)逼空大戰(zhàn)”。

只是誰也沒想到，最終散戶竟把大空頭對(duì)沖基金——梅爾文資本干到認(rèn)輸，選擇平倉(cāng)離場(chǎng)。

發(fā)生了什么?

一份做空?qǐng)?bào)告引發(fā)的“大戰(zhàn)”

資料顯示，游戲驛站是一家電子游戲零售商，銷售電子游戲硬件、軟件、游戲雜志、攻略配件等商品，還通過低價(jià)收購(gòu)舊版游戲機(jī)再加價(jià)出售從而賺取差價(jià)，在過去很多年中一直是美國(guó)“宅男”的精神圣地。

然而受線上游戲的沖擊，游戲驛站近幾年來連年虧損。尤其是2020年，受新冠疫情影響，該公司關(guān)閉了近400家店鋪，其2020年截止三季度的凈銷售額更是同比下降30%。在此背景下，游戲驛站成為2020年華爾街被賣空最多的股票之一。

今年1月11日，游戲驛站宣布與風(fēng)投基金RCVenturesLLC達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，董事會(huì)將加入來自RCVentureLLC的三名成員，以促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型。

游戲驛站因此進(jìn)入散戶視野，一位網(wǎng)友在WSB論壇上曬出自己買入該公司5萬美元看漲期權(quán)的交易圖，并發(fā)表看法，鼓動(dòng)散戶購(gòu)入。2021年1月13日，游戲驛站的股價(jià)單日收漲57.39%，盤中最高漲幅一度達(dá)到94%。

可令散戶沒想到的是，1月19日，以看空股票聞名的香櫞研究忽然發(fā)出言論，表示看空游戲驛站。

作為全球最著名沽空機(jī)構(gòu)之一，香櫞戰(zhàn)績(jī)彪炳，歷來成功狙擊逾20家公司(其中16家在沽空?qǐng)?bào)告后一年股價(jià)跌逾80%，更有7家被迫退市)。其沽空?qǐng)?bào)告猶如“武林圣火令”，令人聞風(fēng)喪膽，被點(diǎn)名的公司股價(jià)應(yīng)聲暴瀉。

香櫞在推特上稱，GME的股價(jià)只值20美元，并表示“你們這些買家，將是這場(chǎng)撲克游戲中的輸家”。

這番言論惹惱了在Reddit上的神秘群組WallStreetBets (WSB)。

這里科普一下，WSB的大意是華爾街賭場(chǎng)，而里面的社友就是一群沉迷于股票、期權(quán)的賭棍，他們大多是年輕宅男，并且從不信奉理性與價(jià)值投資，而是把股市當(dāng)賭場(chǎng)，幻想自己的梭哈能一把單車變摩托，變身華爾街之狼。

而他們并不認(rèn)同機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，認(rèn)為新的CEO會(huì)帶來游戲驛站巨大的業(yè)務(wù)改變，于是他們?cè)诰W(wǎng)上聊天室里集結(jié)起來反對(duì)賣空者。在擁有200多萬訂戶的Reddit論壇上，新手投資者相互鼓勵(lì)，紛紛買入游戲驛站的股票和看漲期權(quán)，“只買不賣、堅(jiān)決持有”，而這造成了大量的空頭擠兌。

散戶“暴打”做空機(jī)構(gòu)

面對(duì)散戶如此瘋狂的逼空，香櫞不得不宣布停戰(zhàn)，表示不再就游戲驛站發(fā)表意見。

市場(chǎng)甚至一度猜測(cè)持有游戲驛站(GME)大量空頭頭寸的梅爾文資本將宣布破產(chǎn)。

據(jù)CNBC報(bào)道，梅爾文資本已平倉(cāng)對(duì)游戲驛站的空頭頭寸。

梅爾文資本的基金經(jīng)理Gabe Plotkin向CNBC表示，在經(jīng)歷巨額虧損后，公司已于本周二下午清掉了對(duì)游戲驛站的空頭頭寸。同時(shí)，Plotkin澄清市場(chǎng)上關(guān)于梅爾文資本即將清盤的流言，稱關(guān)于公司破產(chǎn)的猜測(cè)是錯(cuò)誤的。

據(jù)資料顯示，截止2020年年末，梅爾文資本管理的資金高達(dá)125億美元，是華爾街近年來表現(xiàn)最好的對(duì)沖基金之一。不料，2021年開年便遭遇了滑鐵盧，其持有的游戲驛站(GME)大量空頭頭寸損失慘重，2021年1月的前三周，梅爾文資本大幅回撤了30%。

而在本周的前2個(gè)交易日內(nèi)，游戲驛站連續(xù)暴漲超127.6%，其損失必然進(jìn)一步放大。其在游戲驛站的做空行為具體虧損金額，尚不得而知。

那么，這一戰(zhàn)空頭們到底虧了多少呢?

在股價(jià)暴漲之前，做空游戲驛站的機(jī)構(gòu)非常多，據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)顯示，游戲驛站的空頭凈額一度達(dá)到股票流通量的138%，一度成為美股市場(chǎng)上被賣空最多的上市公司。

而截至1月22日(上周五)，空頭對(duì)游戲驛站的空頭頭寸仍多達(dá)7200萬股。如果在1月26日收盤前未平倉(cāng)，那么空頭在本周前2個(gè)交易日的浮虧達(dá)59.7億美元(約合人民幣386.4億元)，年內(nèi)虧損更是高達(dá)92.98億美元(約合人民幣601億元)。

有人5萬美元賺到1100萬美元

對(duì)比之下，散戶們卻在美國(guó)社交平臺(tái)上狂歡。

網(wǎng)絡(luò)上充斥了大量的散戶持倉(cāng)截圖，盈利則從幾萬到千萬美元不等。

有論壇散戶表示，自己花5.4萬美金投資游戲驛站的看漲期權(quán)，目前這筆投資已上漲至1100萬美金，收益率超200倍。

甚至有網(wǎng)友表示，已盈利了1700萬美金(折合人民幣1.1億元)，1月26日至少翻了一倍。

值得一提的是，特斯拉CEO馬斯克在社交媒體上發(fā)帖對(duì)游戲驛站的走勢(shì)表示贊嘆。長(zhǎng)時(shí)間以來，特斯拉穩(wěn)坐美股做空市值榜第一位，做空盤比例一度占到流通盤20%以上的水平，這一比例是道指成分股平均水平的10倍。馬斯克本人一直對(duì)做空者不屑一顧，他堅(jiān)稱空頭有意壓低股價(jià)，切斷公司進(jìn)入資本市場(chǎng)的渠道，以此來傷害公司，為此2018年馬斯克甚至提出了私有化的想法。根據(jù)S3 Partners的數(shù)據(jù)，去年空頭在特斯拉上的損失超過400億美元。

中國(guó)游資也參與了?

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，有專家透露，在此次圍繞游戲驛站發(fā)動(dòng)“狙擊戰(zhàn)”的散戶中，也有中國(guó)游資參與其中。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)記者表示，“美股散戶中可能有一部分是來自中國(guó)的游資。一方面，美國(guó)本土家庭儲(chǔ)蓄率低，散戶直接入市的幾率小。另一方面，與機(jī)構(gòu)對(duì)峙的做法也比較符合中國(guó)內(nèi)地游資對(duì)A股的炒作手法，形成對(duì)峙的個(gè)股往往是小盤股，一般不會(huì)受到大機(jī)構(gòu)的關(guān)注，游資可以獲取相對(duì)的優(yōu)勢(shì)?！?/p>

暴漲驚動(dòng)白宮，SEC也介入！

游戲驛站終于跌了

散戶的瘋狂引起了白宮的關(guān)注。

白宮新聞秘書Jen Psaki表示，由財(cái)長(zhǎng)耶倫領(lǐng)導(dǎo)的拜登政府經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)正在“正在監(jiān)察游戲驛站的情況”，并且指出監(jiān)察還包括其他公司。

美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)也發(fā)布關(guān)于當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)的公告，稱正努力與美國(guó)其他監(jiān)管部門評(píng)估當(dāng)前的市場(chǎng)表現(xiàn)，SEC正主動(dòng)地監(jiān)控期權(quán)和股票市場(chǎng)的波動(dòng)性，正在評(píng)估那些受監(jiān)管的實(shí)體(公司)和金融中介結(jié)構(gòu)的活動(dòng)。

此消息使得游戲驛站盤后股價(jià)一度跌超15%。

此外，美國(guó)得美利證券也開始限制用戶交易股票。本周，馬薩諸塞州州務(wù)卿威廉·加爾文(William Galvin)還警告稱，目前正在監(jiān)控游戲驛站，這只股票的期權(quán)交易存在系統(tǒng)性問題。

散戶如此瘋狂“抱團(tuán)”明不明智？

Globalt Investments高級(jí)投資組合經(jīng)理馬丁(Tom Martin)表示，“我覺得這很危險(xiǎn)，因?yàn)樵谀硞€(gè)時(shí)候(個(gè)人投資者)不會(huì)贏得這場(chǎng)戰(zhàn)斗。最終的結(jié)果只有兩種情況，個(gè)人投資者未能迫使后來的賣空者投降，買盤不堪重負(fù)，或者是做多的散戶中有人‘搶跑’，引發(fā)資金踩踏?！?/p>

一位不愿具名的專注于美股研究的智庫(kù)創(chuàng)始人告訴記者， “游戲驛站的上漲是市場(chǎng)投機(jī)行為，散戶瘋狂逼空之后，最終仍是散戶買單。當(dāng)股市脫離價(jià)值投資之后，扭曲的市場(chǎng)最終會(huì)引發(fā)巨大泡沫?！?/p>

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原標(biāo)題：《見證歷史! 美國(guó)散戶抱團(tuán)"干翻"對(duì)沖基金：“妖股”暴漲18倍，有人盈利1.1億元….中國(guó)游資也參與了？白宮被驚動(dòng)，SEC出手了》

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