? 作者｜芥末堆 大衛(wèi)

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芥末堆訊 近日，庫(kù)客音樂(lè)向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交招股書(shū)，計(jì)劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“KUKE”。目前募資規(guī)模暫定為5000萬(wàn)美元，德意志銀行、老虎證券和尚乘集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席主承銷(xiāo)商。招股書(shū)顯示，2020年前三季度，庫(kù)客音樂(lè)的總收入為3490萬(wàn)元，凈虧損為5937萬(wàn)元。

音樂(lè)授權(quán)豐富內(nèi)容，為161個(gè)城市兒童提供鋼琴課

據(jù)悉，庫(kù)客音樂(lè)成立于2007年，是國(guó)內(nèi)專(zhuān)注于非流行音樂(lè)版權(quán)運(yùn)營(yíng)及智能音樂(lè)教育的服務(wù)平臺(tái)。在今年2月，庫(kù)客音樂(lè)收購(gòu)古典音樂(lè)活動(dòng)服務(wù)提供商BMF。此前，庫(kù)客音樂(lè)在資本上動(dòng)作頻頻。在2016年時(shí)曾登陸新三板，次年從新三板摘牌。在2018年和2019年，庫(kù)客音樂(lè)兩次向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū)，但并無(wú)結(jié)果。

招股書(shū)顯示，庫(kù)客音樂(lè)目前主要有三大業(yè)務(wù)。其中最大業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)是古典音樂(lè)許可和訂閱服務(wù)業(yè)務(wù)。據(jù)悉，通過(guò)與全球最大古典音樂(lè)品牌NAXOS（拿索斯）及其他唱片公司的合作，截至2020年9月30日，庫(kù)客音樂(lè)的內(nèi)容庫(kù)中涵蓋約180萬(wàn)首曲目，總計(jì)涵蓋約42000位音樂(lè)家，2000種樂(lè)器和160個(gè)國(guó)家和地區(qū)，以及1900個(gè)視頻標(biāo)題，25萬(wàn)個(gè)口語(yǔ)內(nèi)容曲目和5750冊(cè)活頁(yè)樂(lè)譜。招股書(shū)稱(chēng)，庫(kù)客音樂(lè)絕大部分內(nèi)容產(chǎn)品為獨(dú)家所有。

庫(kù)客音樂(lè)將音樂(lè)內(nèi)容主要許可給在線音樂(lè)娛樂(lè)平臺(tái)（如騰訊音樂(lè)娛樂(lè)集團(tuán)），數(shù)字音樂(lè)服務(wù)提供商（如網(wǎng)易Cloud Music）以及影視制作公司，航空公司和智能硬件公司。截至2020年9月30日，庫(kù)客音樂(lè)已向被許可人許可了20萬(wàn)個(gè)音樂(lè)標(biāo)簽中的大約80萬(wàn)首古典音樂(lè)曲目。音樂(lè)訂閱服務(wù)上，用戶(hù)可以從網(wǎng)站，移動(dòng)應(yīng)用程序和智能音樂(lè)設(shè)備訪問(wèn)該平臺(tái)，其百科全書(shū)目錄吸引教育和專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員瀏覽。截至2020年9月30日，庫(kù)客音樂(lè)擁有743個(gè)機(jī)構(gòu)客戶(hù)，包括444所大學(xué)與音樂(lè)學(xué)院，以及299個(gè)公共圖書(shū)館。

第二部分業(yè)務(wù)是智能音樂(lè)教育服務(wù)。據(jù)招股書(shū)顯示，庫(kù)客音樂(lè)于2015年10月啟動(dòng)了智能音樂(lè)教育業(yè)務(wù)，目前其智能音樂(lè)教育解決方案主要包括提供專(zhuān)有的Kuke智能鋼琴，Kuke智能音樂(lè)教學(xué)系統(tǒng)和Kukey課程。

在業(yè)務(wù)早期階段，庫(kù)客音樂(lè)通過(guò)分銷(xiāo)商向中小學(xué)銷(xiāo)售Kuke智能鋼琴和Kuke智能音樂(lè)教學(xué)系統(tǒng)。Kuke智能鋼琴教學(xué)系統(tǒng)已預(yù)先安裝在Kuke智能鋼琴中，該系統(tǒng)包含諸多古典音樂(lè)內(nèi)容，并在練習(xí)時(shí)為學(xué)生的演奏提供實(shí)時(shí)的個(gè)性化反饋。自2019年7月以來(lái)，開(kāi)始將智能音樂(lè)教育業(yè)務(wù)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到與幼兒園合作提供Kukey課程上。

庫(kù)客音樂(lè)免費(fèi)將Kuke智能鋼琴放在幼兒園，利用幼兒園的老師提供Kukey課程，并直接從在校學(xué)生收取學(xué)費(fèi)。招股書(shū)顯示，截至2020年9月30日，庫(kù)客音樂(lè)在中國(guó)161個(gè)城市的1300所幼兒園中招收了10200多名學(xué)生。在這些幼兒園中放置了6,800多臺(tái)Kuke智能鋼琴，并通過(guò)分銷(xiāo)商向其他教育機(jī)構(gòu)出售了10000多臺(tái)Kuke智能鋼琴和1900臺(tái)Kuke智能音樂(lè)教學(xué)系統(tǒng)。

古典音樂(lè)活動(dòng)業(yè)務(wù)上，庫(kù)客音樂(lè)于今年2月收購(gòu)古典音樂(lè)活動(dòng)服務(wù)提供商BMF之后，使得庫(kù)客音樂(lè)成為中國(guó)為數(shù)不多的具有舉辦大型現(xiàn)場(chǎng)古典音樂(lè)活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模的公司之一。現(xiàn)場(chǎng)古典音樂(lè)活動(dòng)業(yè)務(wù)幫助補(bǔ)充了庫(kù)客的音樂(lè)內(nèi)容和教育業(yè)務(wù)，可通過(guò)以?xún)?nèi)容為中心的生態(tài)系統(tǒng)為客戶(hù)提供差異化的價(jià)值主張，也擴(kuò)展其品牌知名度。

2020年前三季度總收入3490萬(wàn)

招股書(shū)顯示，庫(kù)客音樂(lè)2019年的預(yù)估總收入（包括收購(gòu)BMF的影響）為人民幣2.069億元。其中音樂(lè)許可和訂閱，智能音樂(lè)教育和現(xiàn)場(chǎng)古典音樂(lè)活動(dòng)分別占44.9％，31.0％和24.1％。凈利潤(rùn)則由2018年的4050萬(wàn)增加了40.3％至2019年的5680萬(wàn)元; 而B(niǎo)MF的收入從2018年的2460萬(wàn)增長(zhǎng)148.3％至2019年的6120萬(wàn)元，其當(dāng)年利潤(rùn)從2018年的60萬(wàn)元大幅增加至2019年的1250萬(wàn)元。

2020年前三季度，庫(kù)客音樂(lè)的總收入為人民幣3490萬(wàn)元，凈虧損為5937萬(wàn)元。2019年同期總收入為4089萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為70萬(wàn)元。

銷(xiāo)售及分銷(xiāo)費(fèi)用上，2020年前三季度為1700萬(wàn)元，2019年同期為1139萬(wàn)元。截至2020年9月30日，庫(kù)客音樂(lè)擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為1447萬(wàn)元。

根據(jù)弗若斯特沙利文（Frost＆Sullivan）的數(shù)據(jù)，庫(kù)客音樂(lè)是2019年中國(guó)最大的古典音樂(lè)許可服務(wù)提供商和第二大在線古典音樂(lè)訂閱服務(wù)提供商，在市場(chǎng)收入份額上分別占46.6％和13.8％。在智能鋼琴批發(fā)收入中占有20.4％的市場(chǎng)份額，在智能鋼琴和智能鋼琴教育服務(wù)的銷(xiāo)售收入以及使用智能鋼琴的音樂(lè)學(xué)生人數(shù)方面，均排名第二，分別占 市場(chǎng)份額20.5% 和20.4% 。

IPO前，庫(kù)客音樂(lè)創(chuàng)始人余赫持有29.5%的股份和61.0%的投票權(quán)，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金則持有5.5%的股份和1.4%的投票權(quán)。

招股書(shū)顯示，此次發(fā)行的凈收益用于增強(qiáng)和多樣化智能音樂(lè)教育服務(wù)產(chǎn)品，擴(kuò)大智能音樂(lè)教育服務(wù)的地理覆蓋范圍并增強(qiáng)技術(shù)能力。同時(shí)豐富內(nèi)容產(chǎn)品，探索其他內(nèi)容獲利的機(jī)會(huì)；尋找潛在的收購(gòu)和戰(zhàn)略投資；還有部分資金用于營(yíng)運(yùn)資金和其他一般公司用途。

本文作者：大衛(wèi)

芥末堆 記者

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原標(biāo)題：《攜萬(wàn)名古典音樂(lè)學(xué)生沖刺美股，庫(kù)客音樂(lè)2020前三季度收入3490萬(wàn)》

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