11月26日，中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)建投）2020年度“JIC講堂·科技投資系列”第四講如期舉行。

國(guó)泰基金量化投資事業(yè)部總監(jiān)、國(guó)泰芯片ETF聯(lián)接基金經(jīng)理梁杏，中信建投證券研究發(fā)展部行政負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理、TMT科技行業(yè)首席分析師武超則，二人以“科技賽道能否繼續(xù)乘風(fēng)破浪？”為主題，解析在新基建與5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)背景下科技行業(yè)的發(fā)展前景與投資機(jī)會(huì)。

梁杏認(rèn)為，5G通信網(wǎng)絡(luò)擁有廣闊發(fā)展前景。預(yù)計(jì)2021年5G基站建設(shè)將提速，將達(dá)到100多萬(wàn)將近200萬(wàn)個(gè)基站數(shù)量，到時(shí)候5G的“換機(jī)潮”就正式來(lái)臨。

武超則認(rèn)為，這一輪以5G為代表的基礎(chǔ)設(shè)施的變革跟過(guò)去十年相比，本質(zhì)上是從信息化和走向數(shù)字化。在人工智能行業(yè)中國(guó)會(huì)走在世界前列。終端智能化滲透率比較高的行業(yè)可能會(huì)變化較快，比如家電行業(yè)、智能家居、車(chē)聯(lián)網(wǎng)。

2021年5G建設(shè)將提速

梁杏認(rèn)為，5G通信網(wǎng)絡(luò)擁有廣闊發(fā)展前景。她表示，我們現(xiàn)在還處在5G通信網(wǎng)絡(luò)工程的開(kāi)端。預(yù)計(jì)2021年5G基站建設(shè)將提速，將達(dá)到100多萬(wàn)將近200萬(wàn)個(gè)基站數(shù)量。到時(shí)候5G的“換機(jī)潮”就正式來(lái)臨。

梁杏也介紹了自己看好芯片行業(yè)的理由。梁杏認(rèn)為，一是從2019年開(kāi)始，行業(yè)就觸底反彈了；第二是比較大的5G通信產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新增量；第三就是國(guó)產(chǎn)替代。2018年我們芯片的自給率是10%-15%，她預(yù)測(cè)到2025年可以達(dá)到50%-60%。

梁杏表示，5G建設(shè)中，通信設(shè)備、通信終端，以及物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計(jì)算等計(jì)算機(jī)行業(yè)都需要大量的芯片。 另外，2020年8月國(guó)務(wù)院印發(fā)了《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，半導(dǎo)體芯片行業(yè)又寫(xiě)入“十四五”規(guī)劃建議。所以芯片行業(yè)是國(guó)家未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的方向，會(huì)有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。

未來(lái)5G場(chǎng)景和應(yīng)用有哪些變化

武超則以“從5G新基建走向新應(yīng)用，從互聯(lián)網(wǎng)+到產(chǎn)業(yè)+”為題，介紹了5G全面滲透率提升了以后，新一輪哪些場(chǎng)景和應(yīng)用會(huì)產(chǎn)生變化。

武超則認(rèn)為，“新基建”歸為三大類。第一層是信息基礎(chǔ)設(shè)施，最典型的是5G作為基礎(chǔ)管道，如智能手機(jī)從4G向5G的演進(jìn)、智能家居的出現(xiàn)。第二層是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，這是基于底層的學(xué)科創(chuàng)新以及支撐整個(gè)TMT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本，如芯片、半導(dǎo)體。第三層是融合基礎(chǔ)設(shè)施，如AI層面的算法，中國(guó)在這一領(lǐng)域發(fā)展比較快。

武超則認(rèn)為，中國(guó)目前最成功的板塊是消費(fèi)電子。但當(dāng)中國(guó)的人口紅利和資源紅利沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)之后，下一個(gè)十年的產(chǎn)業(yè)該往哪走是需要思考的問(wèn)題。

“這里面有一個(gè)基本的因素，就是供給端生產(chǎn)要素的變化。另一個(gè)更重要的因素是市場(chǎng)端的需求。”武超則表示。

武超則認(rèn)為，這一輪以5G為代表的基礎(chǔ)設(shè)施的變革跟過(guò)去十年相比，本質(zhì)上是從信息化和走向數(shù)字化。數(shù)字化的變革中，未來(lái)所有的生產(chǎn)數(shù)據(jù)和管理數(shù)據(jù)全都會(huì)成為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，即大數(shù)據(jù)，而人工智能的是核心要素就是算法、算例和數(shù)據(jù)。

“在人工智能行業(yè)，接下來(lái)，中國(guó)一定是走在世界前面的。從這個(gè)節(jié)點(diǎn)上來(lái)看，只要AI行業(yè)能走得比較快，一定會(huì)比別人更快走向智能化，因?yàn)槟愕奶幚砟芰Ρ葎e人要快，”武超則說(shuō)，“這是我認(rèn)為接下來(lái)十年整個(gè)信息和通信技術(shù)（ICT行業(yè)）的核心變革。”

2B、2H和2C分類市場(chǎng)

武超則認(rèn)為，終端智能化滲透率比較高的行業(yè)可能會(huì)變化較快，比如家電行業(yè)、智能家居，車(chē)聯(lián)網(wǎng)。她將市場(chǎng)分為2B、2H和2C進(jìn)行了講解。

2B市場(chǎng)（企業(yè)服務(wù)）中，B端會(huì)有很多的場(chǎng)景。“今年在2B行業(yè)，智能化最快的就是車(chē)，已經(jīng)出了量的拐點(diǎn)。另外就是移動(dòng)辦公。”武超則表示。

2H是家庭端。疫情后時(shí)代，人們待在家里和社區(qū)的時(shí)間越來(lái)越多，與之相關(guān)的社區(qū)電商，健康、健身、服務(wù)機(jī)器人等類似家庭端領(lǐng)域，變化開(kāi)始產(chǎn)生。

“社區(qū)電商到底能不能取代超市，我的觀點(diǎn)是很可能。”談到最近開(kāi)始起步的社區(qū)電商，武超則表示，“社區(qū)電商與超市相比只有7%的損耗，節(jié)約了13%，可以在價(jià)格端回饋給客戶。以前沒(méi)有數(shù)據(jù)，有了物聯(lián)網(wǎng)之后就會(huì)帶來(lái)這樣的改變。”

至于2C市場(chǎng)，武超則表示，整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)2020年傳感器的數(shù)量陡增至100億個(gè)，“過(guò)去這么多年是50億-60億個(gè)，這些終端每天產(chǎn)生的數(shù)據(jù)可能會(huì)差10個(gè)數(shù)量級(jí)，因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)終端是每天在線的。這個(gè)數(shù)據(jù)又會(huì)對(duì)各個(gè)行業(yè)會(huì)產(chǎn)生各式各樣的變化。”

“JIC講堂”是中國(guó)建投集團(tuán)以建投書(shū)局文化空間為前沿陣地，集合學(xué)界、業(yè)界多方智慧和力量打造的講堂品牌。2020年，“JIC講堂”推出科技投資系列，聚焦5G、芯片、人工智能、金融科技、信息安全、智能汽車(chē)等多個(gè)領(lǐng)域，邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域知名人士，通過(guò)8場(chǎng)專題講座，為觀眾闡述第四次科技革命浪潮如何為中國(guó)輸送嶄新的發(fā)展動(dòng)能，研判行業(yè)發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步的前沿趨勢(shì)和投資方向。

（注：市場(chǎng)觀點(diǎn)將隨各因素變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的法律依據(jù)。）