11月28日，在上海舉行的第二屆產融結合服務實體經濟高峰論壇上，對外經貿大學國際經貿學院研究員李正強指出，中國企業參與衍生品市場還有巨大潛力，企業需要花更大的精力有效管理價格波動風險。

據李正強介紹，中國內地衍生品市場的發展經過三十年的探索發展，截止到10月底，場內衍生品市場已經有了商品期貨62個，金融期貨6個，商品期權18個，金融期權4個。同時，市場的規模也在不斷擴大。如果將商品期貨、期權這兩個合計成交額和GDP進行比較，中國的商品期貨、期權成交額達到GDP2.23倍，而美國是2.92倍。

但值得注意的是，世界500強企業里，已經有94%以上的企業通過參與衍生品市場管理價格波動風險。而據2019年上市公司年報的數據，中國僅有319家上市公司開始利用衍生品市場管理價格波動，占比為8.28%，與美國87.5%的占比相差甚遠。

李正強認為，企業生產經營始終面臨著原材料或者產品的市場價格波動風險。但市場價格波動風險是可以被管理、轉移的。同時，管理市場價格波動風險要守正初心，需要知識和技能。

首先，堅持套期保值，對沖風險的根本定位。參與衍生品市場的最終目的是要管理價格波動的風險，實現企業的穩健運行，不能只把它當成賭一把，碰運氣，杜絕投機炒作。

第二，參與衍生品市場要建立嚴格內部控制和工作流程，嚴控風險，科學決策，規范運作。衍生品市場是專業性很強的市場，它能夠帶來風險管理的效果，但是有很強的技術性，有嚴格的內部控制制度和工作流程，要科學決策。

第三，注重利用市場專業化團隊服務，尤其是中小公司自身缺乏專業人員，專業技能，更要注重和專業化的市場團隊進行很好的結合。

第四，在評估評價參與衍生品市場管理價格波動風險效果的時候，一定要從期現結合的角度，而不能只是只看現貨，或者只看期貨。

第五，要有風險管理的成本概念，也就是說在參與衍生品市場進行套期保值的時候，要有一定的預算支持，不能只想獲得風險管理的結果，而不想付出代價。

第六，要早日啟動、早日參與，越早啟動，越早參與，越早積累經驗。在啟動參與過程中間，可能還有失利，還有失敗，但是也不要輕易放棄。

對于政府和監管機構，李正強認為，首先政府和監管機構要積極主動營造良好的衍生品市場發展與市場推介環境，給交易所、市場機構推進市場，推進產品的上市，進行市場推介活動提供必要的支持。應該把期貨期權的上市和對外開放作為常態，把不能上市、不對外開放作為一種特例，一種非常態。

第二，國資管理部門、財稅部門、審計監督部門等，要持續優化會計核算、信息披露與績效考核等制度安排，切實鼓勵和支持實體企業利用衍生品市場管理價格波動風險，提升實體企業穩健經營的綜合能力。國資監管部門應該把企業利用衍生品的管理風險，作為常態，作為應有的一項工作。